Печать

[schweppes]

European Stocks, U.S. Futures Decline; Anglo American Slides

By Adam Haigh

April 20 (Bloomberg) -- European stocks fell and U.S. futures retreated, sending the MSCI World Index lower after six straight weeks of gains, as sliding metals prices dragged down raw-material producers and property companies sank.

BHP Billiton Ltd. and Anglo American Plc declined more than 3 percent. Peter Hambro Mining Plc, the second-biggest gold producer in Russia, lost 11 percent after reporting a drop in profit and scrapping its dividend. Hammerson Plc and Liberty International Plc led European real-estate shares lower after downgrades from JPMorgan Chase & Co.

The MSCI World slipped 1 percent at 1:49 p.m. in London. The gauge of 23 developed nations has rebounded 27 percent since March 9 as investors speculated the U.S. government’s plan to purchase as much as $1 trillion in toxic assets from banks will help to pull the global economy out of its first recession since World War II.

Analysts estimate that profits at S&P 500 companies decreased for the seventh straight quarter in the January to March period, the longest stretch of declines since at least the Great Depression.

“It’s going to be a slow recovery,” said Julian Chillingworth, the London-based chief investment officer at Rathbone Unit Trust Management, where he helps manage around $15 billion. “We could bounce along this bottom for a little while yet,” he told Bloomberg Television.

[Vnuk]

(C) Interfax 18:42 20.04.2009
США-ЭКОНОМИКА-ИНДЕКС-2

Снижение индекса опережающих экономических показателей  США  в  марте  превзошло
прогноз

(добавлен текст после 3 абзаца)
     Вашингтон. 20 апреля.  ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Индекс  опережающих  экономических
показателей США, рассчитываемый исследовательской организацией Conference Board,
в марте снизился на 0,3%, сообщило агентство Bloomberg.
     Аналитики прогнозировали менее значительное падение - на 0,2%.
     Согласно пересмотренным данным, в феврале индекс опустился на 0,2%, а не на
0,4%, как сообщалось ранее.
      Продолжающееся  снижение  индекса  опережающих  экономических  показателей
свидетельствует о том, что американская экономика  начнет  восстанавливаться  не
ранее, чем через несколько месяцев, отмечают эксперты.
     В условиях роста безработицы и  сохранения  жестких  условий  кредитования,
потребительские расходы, на долю которых приходится значительная часть ВВП  США,
будут уменьшаться, в связи с  чем  экономический  спад  продлится  и  во  второй
половине 2009 года.
     Опубликованные данные говорят о том, что предпринимаемые  руководством  США
меры не дают  немедленного  эффекта.  "Пока  не  видно  улучшения  экономических
условий в целом, несмотря на всю  поддержку,  оказанную  за  счет  стимулирующих
мер", - отмечает главный экономист Bank of Tokyo-Mitsubishi UFJ Ltd. в Нью-Йорке
Крис Рупки.
     Индекс Conference Board показывает ожидаемое развитие  экономики  страны  в
ближайшие 3-6 месяцев. Он рассчитывается на основе десяти основных экономических
показателей, семь из которых известны еще до публикации индикатора.
     В марте шесть из десяти входящих в индекс показателей негативно  отразились
на его значении - в частности, это сокращение числа разрешений на  строительство
и падение фондовых рынков.

[Spec]

Интересно это правда? Все не копирую, т.к. возможно лажа.
http://turnerradionetwork.blogspot.com/2009/04/leaked-bank-stress-test-reults.html

[Real-M]

21 АПРЕЛЯ 2009 НАЧАЛО ТОРГОВ ОАО "АВТОВАЗ" АП

Привилегированные именные акции типа «А» ОАО «АВТОВАЗ»:
государственный регистрационный номер – 2-04-00002-А от 30.12.2008 г.;
номинальная стоимость – 5 руб.;
количество ценных бумаг – 461764300 шт.;
ISIN код – RU000A0JQ433;
торговый код – AVAZPP.

[Boxter]

Девелоперов готовят к банкротству

Большая часть строительных компаний не сможет рассчитаться с долгами, предсказывает Ассоциация строителей России. Волна банкротств начнется летом


Около 70% строительных компаний в России находятся в предбанкротном состоянии, заявил вице-президент Ассоциации строителей России (АСР) Владимир Пономарев. Такой вывод он делает на основании экспертного опроса, который провела ассоциация, в нем приняли участие около 2000 строительных организаций. «Мы распространяли опросники — большинство компаний признались, что они в тяжелом финансовом положении: пик платежей банкам придется на II и III квартал 2009 г. — и они не имеют возможности вернуть долги», — рассказал Пономарев.

Часть компаний не сможет расплатиться, согласна Инна Липушкина, руководитель аналитического департамента ОРСИ. Правда, по ее данным, пик выплат должен был прийтись на I квартал 2009 г., но пока банкам приходится идти на уступки и переносить сроки выплат: они не заинтересованы забирать активы за долги.

Волны банкротств Ассоциация строителей ждет в середине года. «Объем кредитов к уплате превышает прогнозируемую выручку от продаж. Несмотря на небольшое оживление рынка, цены на жилье уже значительно опустились — в процессе переговоров все готовы давать 40-50%-ные скидки», — объясняет Пономарев.

Потенциальные банкроты уже есть. Так, Арбитражный суд Санкт-Петербурга и Ленобласти вынес определение о введении процедуры наблюдения в строительной компании «Иви-93». Cтроительный холдинг «Строймонтаж» не исключает, что после выполнения обязательств перед дольщиками компания может начать процедуру банкротства.

Строители в целом подтверждают выводы своей ассоциации о трудном положении девелоперов — правда, не хотят их распространять на себя. Член совета директоров Mirax Group Дмитрий Луценко соглашается с прогнозами АСР, но уточняет, что Mirax — среди оставшихся 30%. Большинство строителей в тяжелом состоянии, но эти данные точно не отражают ситуацию в Москве, уверен гендиректор «ДС реалти» Тимур Баткин. С ним соглашается Дмитрий Таганов, директор аналитического центра корпорации «Инком» и руководитель IRN.ru Олег Репченко.

Ситуация тяжелая, признают и банкиры, но шквала банкротств они не ждут. «Некоторое количество банкротств будет. Но банкирам не хотелось бы видеть строителей банкротами, особенно тех, которых они кредитовали», — комментирует зампред правления «Барклайс банка» Евгений Ретюнский. Последнее время, когда банки могли давать кредиты строителям, — это лето прошлого года, соответственно, если это были короткие кредиты, летом должны наступать периоды активных погашений, говорит он. По его мнению, все будет зависеть от конструктивности девелоперов и степени терпения банков.

Цифра 70% похожа на правду, рассуждает вице-президент ВТБ Павел Косов.

В период, когда продажи не идут, многие девелоперы оказались не в состоянии обслуживать кредиты, говорит он, и теперь у банков два варианта: один — реструктурировать задолженность, второй — наименее желательный — инициировать процедуру банкротства.

В безвыходной ситуации банку проще дофинансировать объект и получить его в залог, считает Косов. Пару недель назад ВТБ купил за 60 руб. контроль в крупном российском девелопере — «Система-галс», долги которой перед ВТБ составляли 23,5 млрд руб.

«Произойдет перераспределение собственности — на рынок хотят войти крупные компании, финансовые структуры, государство также заинтересовано усилить свою долю. Те компании, которые оказались в сложной ситуации, скорее всего, будут перекуплены. Конечный потребитель никаких банкротств не увидит, для них это будет просто смена собственников», — считает Репченко. Этот процесс уже идет. Один из крупнейших российских застройщиков — компания ПИК объявила недавно, что 25% ее акций теперь принадлежат Сулейману Керимову, который пообещал реструктурировать кредиты (44 млрд руб. на конец 2008 г., РСБУ).

«Рынок на грани серьезной консолидации, основными бенефициарами которой будут банки. Это не ново и уже случалось в Швеции, Германии и других рынках, — полагает аналитик Credit Suisse Андрей Никитин. — Девелоперы сейчас находятся в заложниках у банков, которые поддерживают их на плаву очень короткими и очень дорогими кредитами».

[schweppes]

IBM Sales Miss Estimates Amid Slump, Currency Changes (Update2)

By Katie Hoffmann

April 20 (Bloomberg) -- International Business Machines Corp., the world’s biggest seller of technology services, missed first-quarter revenue estimates after demand for services and computer hardware shrank and currency changes ate into sales.

Revenue dropped 11 percent to $21.7 billion, falling short of an estimate of $22.6 billion in a Bloomberg survey of analysts. Holding currency constant, revenue would have declined 4 percent, the company said. Cost cuts helped IBM beat profit estimates in the period.

The company eliminated jobs and shifted work overseas to cope with the recession. Total U.S. technology spending will drop 3.1 percent this year, according to Forrester Research Inc. The slump may put pressure on Chief Executive Officer Sam Palmisano to grow through acquisitions. IBM made a failed bid this month for Sun Microsystems Inc., which went with Oracle Corp. instead.

“The hardware business was lousy again,” said Chris Whitmore, an analyst at Deutsche Bank AG in San Francisco, who recommends buying the shares. IBM has been able to maintain profits by “aggressively managing” its expenses, he said.

IBM affirmed its 2009 profit forecast, projecting earnings of at least $9.20 a share. Chief Financial Officer Mark Loughridge said today he is more confident in the forecast than a quarter ago. The company continues to cut costs and focus on growth industries, he said.

[MMS]

Магнитогорск. ММК отчитался за первый квартал, выпуск стали вырос на 25,6% до 2,1 млн. т.
www.k2kapital.com 21.04.2009

ОАО "Магнитогорский металлургический комбинат" (ОАО "ММК") представило сегодня финансовую и производственную отчетность за минувший квартал, подготовленную в соответствии с российскими стандартами бухгалтерского учета (РСБУ). По данным компании, в январе-марте выпуск стали составил 2,1 млн. т. (+25,6% к IV кв. 2008 г.), а производство товарной металлопродукции составило 1,9 млн. т. (+24,3%).

Что касается непосредственно финансовых показателей, то выручка за I квартал увеличилась до 28,3 млрд. руб., прибыль от реализации товарной продукции выросла на 6,6 млрд руб. и составила 4,4 млрд руб. Чистая прибыль составила 3,9 млрд руб., что выше показателя за 4 кв. 2008 г. на 27,3 млрд руб., говорится в релизе. В результате погашения кредиторской задолженности краткосрочные пассивы снизились на 29% до 31,2 млрд. руб.

Представленные результаты отражают деятельность только ОАО "ММК" и не относятся к дочерним компаниям, отмечается в релизе. Наблюдаемый в прошлом квартале рост финансовых показателей компания объясняет увеличением загрузки мощностей и объемов производства, которые были вызваны ростом спроса на металлопродукцию, прежде всего, на внутреннем рынке. ММК указывает на то, что влияние умеренно-позитивных внешних факторов подкреплялось строгой финансовой политикой компании в соответствии с принятой антикризисной программой. Реализация антикризисных мероприятий позволила снизить себестоимость, сократить дебиторскую и кредиторскую задолженность, увеличить объем денежных средств на балансе компании, сообщила компания.
 

[MMS]

Администрация президента США Барака Обамы предоставит до конца этого месяца компании Chrysler LLC помощь в размере $500 млн. и до $5 млрд. в мае концерну General Motors, чтобы помочь им в борьбе с банкротством. Об этом говорится в отчете независимого фонда поддержки корпораций при министерстве финансов страны, сообщает Reuters.

Дополнительное госфинансирование даст компаниям время для реструктуризации долговых обязательств без процедуры банкротства. Ожидается, что официально о дополнительном финансировании GM и Chrysler может быть объявлено в ближайшие дни.

В то же время Объединенный союз работников автомобильной промышленности призвал своих членов к лоббированию в Белом доме новых условий для сотрудников, особенно в ситуациях увольнения, при проведении переговоров с руководством компаний относительно условий правительственной поддержки.

Рабочая группа по вопросам автопромышленности при администрации Обамы считает, что Chrysler не сможет выжить без альянса с итальянским Fiat. На проведение слияния концернов правительство США готово выделить до $6 млрд.

[Vnuk]

Банки США могут понести дополнительные убытки в размере $400 млрд по "плохим" активам в США, что потребует дальнейших государственных вливаний. С таким прогнозом выступили аналитики JPMorgan Chase & Co.
     
По их мнению, банкам необходимо будет зарезервировать еще порядка $215 млрд на возможные потери по ипотечным кредитам в США общим объемом $2.1 трлн, которые не были секьюритизированы.
     
Рост числа дефолтов по ипотеке с высоким уровнем риска, начавшийся еще в 2006 году, спровоцировал кризис на американском рынке жилья, ставший основной причиной глобального экономического спада. По данным JPMorgan, списания и потери мировых банков составили в общей сложности $920 млрд, объем привлеченного ими капитала - $900 млрд.
     
"Учитывая размер убытков, которые еще впереди, мы уверены, что банковской системе потребуется дополнительный государственный капитал, - отмечается в обзоре аналитиков. - Наиболее здоровые финансовые институты, возможно, обойдутся без этого и попытаются привлечь средства в частном секторе".
     
Объем средств, зарезервированных банками на возможные потери по кредитам на жилую недвижимость, в четвертом квартале прошлого года составил $85 млрд, свидетельствует обзор JPMorgan. Потери по портфелям ценных бумаг, по мнению экспертов, уменьшатся, поскольку "здесь уже были зафиксированы огромные списания".
     
БКС Экспресс

[Vnuk]

(C) Interfax 10:49 21.04.2009
РОССИЯ-РУБЛЬ-КУРС-ПРОГНОЗ

Курс рубля может продолжить снижение в среднесрочной перспективе – аналитики

     Москва. 21 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Аналитики считают  возможным  дальнейшее
снижение курса рубля.
     Так, аналитики Goldman Sachs полагают, что ЦБ РФ будет  вынужден  допустить
девальвацию российской валюты в  будущем  в  связи  с  большим,  чем  ожидалось,
ухудшением экономической ситуации в РФ, сообщило агентство Bloomberg.
"Значительное снижение розничных продаж в марте и резкий рост безработицы  могут
заставить Центробанк снизить процентные ставки, что может привести к  некоторому
ослаблению рубля", - отмечают эксперты Goldman Sachs.
     Аналитики Альфа-банка  (РТС:  ALFB)  также  считают,  что  в  среднесрочной
перспективе курс рубля продолжит снижение.
"Несмотря на существенное снижение импорта, которое помогает  России  поддержать
положительное сальдо текущего счета,  мы  видим  значительный  риск  со  стороны
динамики движения капитала. Хотя исходя из текущих рыночных условий, мы изменяем
наш прогноз среднего курса рубля на 2009 год с 35,5 руб./$1 до 34,3  руб./$1,  в
среднесрочной перспективе мы  по-прежнему  полагаем,  что  рубль  будет  слабым.
Поэтому мы придерживаемся нашего прежнего среднесрочного прогноза курса рубля  -
37,4 руб./$1 к концу 2009 года и 40 руб./$1 к концу 2010 года",  -  говорится  в
обзоре банка.

[Vnuk]

(C) Interfax 10:41 21.04.2009
США-ГАЙТНЕР-БАНКИ

Гайтнер может запретить банкам отдавать долги государству - WSJ

     Вашингтон. 21 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ -  Министерство  финансов  США  решает,
стоит  ли  разрешать  банкам  страны  вернуть  инвестированные  правительством
средства. Стабильность отдельных банков  будет  не  единственным  критерием,  по
которому Минфин будет определять, каким  финкомпаниям  можно  разрешить  вернуть
долги государству, заявил глава ведомства Тимоти Гайтнер.
     Американский Минфин будет также учитывать ряд комплексных факторов, включая
общее состояние финансовой системы и кредитных потоков, пишет  газета  The  Wall
Street Journal.
     Ранее сообщалось, что два из крупнейших банков США Goldman Sachs Group Inc.
и J.P.Morgan Chase & Co.  заявили  о  своем  желании  вернуть  правительству
кредиты, опасаясь связанных с ними обязательств,  включая  регулирование  выплат
руководству компании.
"Мы хотим убедиться в том, что финансовая система не только стабильна, но  и  не
способствует углублению спада в экономике.  Мы  хотим  располагать  достаточными
объемами капитала, чтобы иметь возможность поддержать восстановление", -  сказал
министр финансов США.
     В ближайшее время правительство завершит стресс-тесты 19 крупнейших  банков
США  и  определит,  нужна  ли  им  помощь  для  поддержания  нормальных  объемов
кредитования, и если да, то в каком объеме. Финкомпаниям будет  предоставлено  6
месяцев на то,  чтобы  привлечь  средства  частных  инвесторов  или  согласовать
дополнительные вливания с правительством.
     Доверие к  банковскому  сектору  в  США  остается  слабым  и  неустойчивым,
отмечают  эксперты.  Инвесторы  полагают,  что  позитивные  результаты  первого
квартала будет сложно сохранить на  протяжении  всего  года,  поскольку  имеются
сигналы об увеличении объемов безнадежных долгов.
     Администрация США опасается, что возврат государству средств,  вложенных  в
спасение крупнейших банков, и нежелание сотрудничать с правительством могут быть
значительными  препятствиями  на  пути  восстановления  финансовой  системы  и
экономики в целом, отмечает WSJ.
"Мы хотим выйти из финансовой  системы.  Мы  хотим,  чтобы  люди  вернули  долги
правительству. Но мы не хотим, чтобы выплаты государству  поставили  этих  людей
под угрозу и оставили их с недостаточным  капиталом",  -  заявил  в  воскресенье
председатель президентского Национального экономического совета Лоренс Саммерс.
     Министр финансов США также обеспокоен тем,  что  финкомпании  откажутся  от
средств, необходимых для  их  восстановления.  В  настоящее  время  он  пытается
преодолеть недоверие финсектора к правительству, правительства - к финкомпаниям,
рядовых американцев - и к тем, и к другим. По его мнению, надо просто и доступно
рассказать, почему необходимо тратить деньги налогоплательщиков  США  на  помощь
финансовой системе.
"Нельзя добиться восстановления  экономики  без  финансовой  системы,  -  сказал
Т.Гайтнер.  -  Без  финансовой  системы  нет  кредитов,  а  это  означает  рост
безработицы,  снижение  производительности  и  увеличение  числа  проблемных
компаний".
     Т.Гайтнер отметил, что проявились  первые  признаки  улучшения  ситуации  в
американской экономике,  которые  он  собирается  подробно  обсудить  со  своими
коллегами на предстоящей встрече министров финансов G7. Тем  не  менее,  по  его
словам, требуется "значительная  мобилизация  ресурсов"  по  всему  миру,  чтобы
предотвратить углубление рецессии.

[schweppes]

Coca-Cola Quarterly Net Falls on Restructuring Costs (Update1)

By Duane D. Stanford

April 21 (Bloomberg) -- Coca-Cola Co., the world’s largest soft-drink maker, said first-quarter profit fell 10 percent on restructuring costs and asset writedowns related to the consolidation of its German distributors.

Net income declined to $1.35 billion, or 58 cents a share, from $1.5 billion, or 64 cents, a year earlier, the Atlanta- based company said today in a statement. Revenue fell 2.8 percent to $7.17 billion in the three months ended April 3.

The volume of drinks Coca-Cola sold worldwide rose 2 percent, less than the 6 percent gain a year earlier, during what may be the worst recession in seven decades. Sales of carbonated soft drinks in North America, Coca-Cola’s biggest market, also fell as prices advanced.

Excluding some items, profit was 65 cents, meeting the average estimate of 11 analysts in a Bloomberg survey. Seven predicted sales of $7.06 billion.

Coca-Cola recorded one-time charges of 7 cents for restructuring and asset writedowns. The company has pared some jobs and reorganized business units with a goal of carving out $500 million a year in expenses by the end of 2011.

It wrote down the value of its German bottling operations after consolidating several distributors, said Dana Bolden, a Coca-Cola spokesman.

Volume sales in North America fell 2 percent, driven by a 4 percent decline in carbonated soft drinks.

Coca-Cola declined 68 cents, or 1.5 percent, to $43.65 at 8:31 a.m. before the start of New York Stock Exchange composite trading. The stock has dropped 2.1 percent this year, compared with a 9 percent drop for PepsiCo Inc., the world’s second- largest soda maker.

[Vnuk]

(C) Interfax 19:39 21.04.2009
США-ФРС-БАНКИ-КАПИТАЛ

Вливание дополнительного капитала в банки может  затянуть  кризис  -  глава  ФРБ
Канзаса

     Канзас. 21 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ  -  Вливание  дополнительного  капитала  в
финансовые  компании,  пострадавшие  в  условиях  кризиса,  может  привести  к
затягиванию кредитного  кризиса,  а  также  дает  этим  компаниям  незаслуженное
преимущество, считает глава Федерального резервного банка  (ФРБ)  Канзаса  Томас
Хоениг, сообщает агентство Bloomberg.
"Учитывая, что кризис продолжается, и сотни  тысяч  американцев  теряют  рабочие
места каждый месяц,  очень  заманчивым  является  предоставление  дополнительных
средств крупным финансовым компаниям в надежде на изменение ситуации к  лучшему,
- заявил Т.Хоениг. - Однако попытки защитить  наши  крупнейшие  банки  от  краха
повышают риск затягивания рецессии и появления ее негативных последствий".
     Т.Хоениг, работающий в Федеральной резервной системе (ФРС) США уже 20  лет,
был одним из самых открытых  критиков  действий  американского  правительства  в
ответ на финансовый кризис.
     В прошлом месяце он заявлял, что Минфин США не смог принять решительных мер
для борьбы с кризисом, действуя "от случая к случаю".
     Между тем глава ФРС Бен Бернанке поддержал действия, предпринятые министром
финансов США Тимоти Гайтнером и  его  предшественником  Генри  Полсоном.  Минфин
потратил основную часть средств из  $700  млрд  Troubled  Asset  Relief  Program
(TARP) на покупку акций банков, не взяв при  этом  руководство  банками  в  свои
руки.
     В настоящее время ФРС проводит стресс-тесты  19  крупнейших  банков  США  с
целью определения объема капитала,  который  может  потребоваться  им  в  случае
углубления рецессии.
"Эти финансовые институты являются системно важными, однако мы все знаем, что  в
условиях рыночной экономики несостоятельные компании должны покидать бизнес  вне
зависимости от их размера, рыночной позиции или сложности операций",  -  отметил
Т.Хоениг.

[Vnuk]

(C) Interfax 19:04 21.04.2009
США-ГАЙТНЕР-БАНКИ-КАПИТАЛ

"Подавляющее большинство" банков  США  имеет  более  значительный  капитал,  чем
необходимо - Гайтнер

         Вашингтон.  21  апреля.  ИНТЕРФАКС-АФИ  -  "Подавляющее  большинство"
американских банков имеет более значительный  капитал,  чем  необходимо,  заявил
министр финансов США Тимоти Гайтнер, сообщает агентство Bloomberg.
     Он также отметил, что  видит  сигналы  размораживания  кредитных  рынков  и
свидетельства того, что доверие начинает восстанавливаться.
"Индикаторы рынка межбанковского кредитования, показатели корпоративной  эмиссии
и  кредитные  спреды  в  целом  позволяют  говорить  об  улучшении  доверия  к
стабильности системы и некотором  размораживании  кредитных  рынков",  -  заявил
Т.Гайтнер  в  обращении  к  комитету  американского  Конгресса,  отслеживающему
реализацию программы Troubled Asset Relief Program (TARP).
     Т.Гайтнер отметил, что средств TARP достаточно для проведения  операций  по
спасению банков. По его словам, в рамках этой программы будет  доступно  порядка
$135 млрд из $700 млрд, первоначально одобренных Конгрессом.
     Порядка $590 млрд уже  было  выделено  из  TARP,  таким  образом,  остаются
свободными $110 млрд. Еще $25 млрд, по оценкам Минфина США, поступит от банков в
рамках погашения задолженности перед правительством в течение следующего года.
"Мы уверены, что даже по предварительным оценкам объема доступных средств, у нас
достаточно ресурсов  для  того,  чтобы  осуществить  все  аспекты  нашего  Плана
финансовой стабильности", - сказал Т.Гайтнер.

[Vnuk]

(C) Interfax 18:59 21.04.2009
МИР-МВФ-БАНКИ-УБЫТКИ-2

Потери мировых финансовых компаний в связи с "плохими" активами  достигнут  $4,1
трлн - МВФ

(добавлен текст после 7-го абзаца)
     Вашингтон. 21 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Потери мировых  финансовых  компаний,
связанных с "токсичными" кредитами  и  секьюритизированными  активами,  берущими
начало в США и других развитых странах (Япония, страны Евросоюза), могут достичь
$4,1 трлн к концу 2010 года, прогнозирует Международный валютный фонд (МВФ).
     На долю банков придется порядка 61% списаний, остальные  убытки  примут  на
себя страховщики, пенсионные фонды и другие небанковские финансовые организации,
полагают аналитики МВФ.
     Согласно прогнозу фонда, потери американских финансовых институтов составят
$2,7 трлн. В январе этот показатель  прогнозировался  на  уровне  $2,2  трлн,  в
октябре прошлого года - $1,4 трлн.
     Без фискального стимулирования и других правительственных мер по  поддержке
экономики банки, возможно, сократят объемы кредитования в ближайшие месяцы,  что
еще больше углубит экономический спад, полагают в МВФ.
"Стабилизация финансовой системы  остается  приоритетом,  и,  хотя  определенный
прогресс уже достигнут, потребуются дальнейшие усилия,  -  говорится  в  обзоре,
подготовленном  фондом.  -  Без  тщательной  очистки  банковских  балансов  от
"токсичных" активов  одновременно  с  реструктуризацией  и,  при  необходимости,
рекапитализацией сохраняется риск того, что проблемы банков продолжат  негативно
сказываться на экономической активности".
     Потери американских банков на конец прошлого года составили $510  млрд,  и,
согласно прогнозу МВФ, дополнительные списания до конца 2010 года достигнут $550
млрд.
     Убытки банков еврозоны в этом и следующем году, как  ожидается,  увеличатся
до $750 млрд по сравнению с $154  млрд  на  конец  2008  года.  В  целом  потери
европейских финансовых институтов достигнут $1,2 трлн.
     МВФ считает,  что  снижение  доли  заемного  капитала  и  сжатие  экономики
приведут к тому, что темпы роста кредитования в США, Великобритании  и  еврозоне
будут  снижаться  и  могут  стать  отрицательными  в  ближайшей  перспективе,  а
восстановление может произойти только через несколько лет.
     Последние финансовые кризисы показали, что возвращение банковской системы к
нормальному функционированию занимает несколько лет, а рецессия бывает глубже  и
дольше, если сопровождается финансовым кризисом, отмечает фонд.
     МВФ сделал два расчета потенциальных вливаний, которые могут  потребоваться
банкам развитых стран в 2009-2010 годах. Оба  основываются  на  ряде  допущений,
причем некоторые из допущений носят достаточно неопределенный характер, отмечает
фонд.
     Первый расчет исходит из того, что уровень достаточности капитала  вернется
к докризисным значениям (4%). Чтобы достичь даже  такого  значения,  потребуется
влить около $275 млрд в капитал американских  банков,  $375  млрд  -  в  капитал
банков еврозоны, $125 млрд - в капитал банков  Великобритании,  $100  млрд  -  в
капитал банков других развитых европейских стран.
     Второй расчет основан на том, что уровень достаточности капитала вернется к
значениям  середины  1990-х  годов  (6%).  Этот  вариант  является  более
предпочтительным, но он потребует еще  больших  вливаний  в  капитал  банковской
системы. В частности, США потребуется около $500 млрд,  еврозоне  -  $725  млрд,
Великобритании- $250 млрд, другим развитым странам Европы - $225 млрд.
     Проблемы банковского сектора развитых  стран  и  сжатие  мировой  экономики
негативно влияют и на страны emerging markets. МВФ прогнозирует, что потребность
стран emerging markets в  рефинансировании  составит  $1,8  трлн  в  2009  году,
основная часть придется на корпоративный сектор, включая и финансовые институты.
     МВФ ожидает, что ежегодный отток портфельных инвестиций из emerging markets
в ближайшие несколько лет составит около 1% ВВП этих стран. Есть  слабые  шансы,
что в 2010-2011 возобновится приток частного капитала, считает фонд. По  мнению
МВФ, в 2009 году будет наблюдаться чистый отток частного  капитала  из  emerging
markets, а приток капитала вряд ли вернется в будущем к докризисным уровням.     
МВФ также считает,  что  в  некоторых  странах  emerging  markets  политика
процентных ставок осложнена необходимостью учитывать последствия снижения ставок
для курсов национальных валют. Некоторые страны не имеют простора  для  снижения
ставок, возможно, им даже  необходимо  поднять  их  для  противодействия  оттоку
капитала, отмечает МВФ.

[Метки:]

Метки: