Форум трейдеров - фондовый рынок, интернет трейдинг, форум и клуб трейдеров ММВБ, акции Первого Эшелона, "голубые фишки": Лукойл, Газпром, Роснефть. Фьючерсы и Опционы ФОРТС. Акции Второго Эшелона. Поддержка-сопротивление. Обмен валют, Валютная корзина. Рейтинг брокеров. Ваша брокерская компания. Форум Пушкарёва.

  похоже, дырка в балансе от кипрского подразделения не маленькая получилась, раз так много размещают и существенно ниже рынка (при том,  что акция на лоях за 4 года). может и не -10% за день, но уж точно, в ближайшем будущем акции втб в портфелях лучше не иметь 

Такое было условие изначальное, чтобы не менее 100 млрд. руб., и чтобы у гос-ва оставалось не менее 60% акций.
[/quote]
разместили бы это же кол-во акций хотя бы по 5 копеек, тоже было бы не менее 100 млрд. руб  а сейчас получаем снижение величины капитала банка, приходящуюся на 1 акцию, т.к. втб по 4 коп. - это  P/BV2012 в районе 0,7.
очередной кидок миноров от Костина и Ко  

На апрель у меня действует стратегия в симе - хорошо ходим, по плану продавал покрытые стредлы на 31500 и 31250, сейчас обратная операция до 31750. Защита на 31750 куплены колы. На 30500 собираюсь купить защитные путы.
Решил попробовать стредловые продажи в сбере - в нем больше волатильность. Продал вчера 9750 колы и 9500 путы (так как между страйками он застрял) 1:1 примерно по 230. На 10000 и 9250 будут дополнительные продажи.

заинтересовался Вашей стратегией продажи стредлов в сбере. пробовал аналогичную стратегию на РТС, но сейчас размер проданной премии на опционах РТС мал и не всегда хватает зоны безубытка до следующего страйка.
сбер в этом плане смотрится выигрышней из за меньшего диапазона между страйкам. Владимир, за сколько дней до экспира ничинаете эту игру? и на какую часть от выделенных под стратегию средств продаете первый стрэдл?

Сейчас прикинул по теоретическим ценам, что, если б я не сидел в своей стратегии, то, что бы я сегодня сформировал с прицелом на Новый год и с учетом характера рынка....

1) Кондор, как его уже описал Андрей (andbrother), даже скорее всего именно его.

2) Либо в расчете на после-Новогодний геп в несколько тысяч пунктов в ту или иную сторону - купил бы 2 спреда (бычий и медвежий) с дополнительной продажей путов страйк 145 и коллов страйк 155. Этот вариант представлен на рис. 1 и 2, для удобства вертикальная ось "прибыль - убыток" на рис. 2 пересчитана из пунктов в рубли.
Соотношение максимальная прибыль (на 155 000 и 145 000) к ГО по стратегии 1 к 3,5, т. е. на 20% депо в ГО примерно 6,5% максимальной прибыли.
Соотношения 1 купленный колл страйк 150 к 2-ум проданным коллам страйк 155
и 1 купленный пут страйк 150 к 2-ум проданным путам страйк 145, все январь,
"зоны прибыли" от 151 100 до 158 800 и от 148 800 до 141 200.

2 вариант тоже выглядит интересным. нужно будет посмотреть как эти конструкции будут выглядеть после 27 декабря, когда увеличат ГО

напрашивается даже совместить оба варианта, чтобы в середине интервала 140-160 остаться пусть в небольшой, но прибыли.

p.s. всем спасибо за идеи, очень полезно

По поводу прибыль/убыток ничего не могу сказать. А вот по поводу прибыль/ГО кондор интереснее будет. Если дополнительно купить 165 коллов и 135 путов, то ГО сильно снизится. Если считать грубо, то на 2 стренгла можно купить почти 5 кондоров (при равном ГО). И прибыль будет раза в полтора-два больше.

upd> ожидаемая прибыль - 1/5 от вложенного ГО. Т.е. при загрузке 50% (на мой взгляд много и рисково) прибыль 10%.

Спасибо, кондор действительно интересней. Тоже думаю, что 50% загрузки слишком рискованно, на 20% можно попробовать. Хотя это при текущем ГО, с 26 декабря будет повышение ГО, картина может сильно поменяться.

Уважаемый Денис!
Это не график евры

Сейчас, как я понимаю, с более глубокой системой международного разделения труда и соответственно, размещения производств, корреляция между стоимостью денег и изменением производственных показателей менее выражена.
Аукнется еще (и мы видим эти следствия) связанные с переносом производств в регионы где в текущий момент дешевый труд.. Только благодаря этому китай стал еще пока второй экономикой мира. Сейчас китай создавая спец. фонды доскупит в мире различные активы(не только сырьё и материалы) и сам начнёт глобальную реструктуризацию производственных активов. И можно попробовать догадаться где будут находиться штаб квартиры и основные производства.

с ув

Я уже потом заметил , что это график отношения индекс евро/индекс доллара. Нашел там же график индекса евро. Движения идентичные.
 

Цитата: indexp от 22 Апреля 2011, 12:59:32

Цитата: admin от 21 Апреля 2011, 13:41:54

Рубль, II-полугодие 2011г.
...
Также, ожидаем повышения процентных ставок в Европе, что ускорит инфляцию в Еврозоне и стимулирует производство основных экономик Европы. Это поддержит европейскую валюту и сделает сбережения в евро более защищенными. Во второй половине 2011 года при таком сценарии курс российской валюты может достичь 43 рублей за евро.
...

В классическом понимании повышение процентных ставок ведет к снижению инфляции и темпов роста производства. Получается, у Вас свой взгляд на эти процессы. Могли бы пояснить?

Денис, не в классическом понимании... а в первом приближении. Это Ваш случай. Почувствуйте разницу.

А теперь чуть подробнее (про классическое-таки понимание):

Сильный обменный курс — предшественник торгового дефицита. Помните, я написал про производство Еврозоны, ее стимулирование и основные экономики-производители Европы... продажи Еврозоны необходимо стимулировать.
Дальше.

В межународном товарном обмене (на всякий случай подумайте зачем Форекс Центробанкам) реакция участников торгов на курсовую стоимость валют экспортеров и импортеров требует некоторого времени. Лаг, запаздывание, понимаете... Этот лаг в мировой экономической мысли, известен как кривая J. В классической, Денис, именно в классической. 

Так вот, кривая J показывает, что торговый дефицит страны, следуя за обесценением ее валюты или за девальвацией, сначала продолжает ухудшаться, а спустя некоторое время начинает улучшаться. Кривая изменения объема экспорта, таким образом, приобретает форму буквы J, откуда и происходит ее название.

Изменение процентной ставки работает с противоположным эффектом, о чем Вы вероятно слышали где-то, но не дослышали... Или ухватили только в первом приближении...

Вот я и говорю, что европейцы поставили себе задачу увеличить производство и продажи товаров Еврозоны, для этого им надо сделать евро дешевле. Вот они, зная о краткосрочном эффекте кривой J (а теперь знаете и Вы, Денис) и начали повышать банковскую ставку.

Денис, еще раз: торговый баланс! Товарный экспорт, а не экспорт капитала.

Дмитрий, спасибо за пояснения. И все же в моих словах нет противоречий классической науке. В том смысле, что рост процентных ставок в конечном счете вызывает замедление экономического роста через удорожание валюты данной страны и сокращение ее чистого экспорта.
Вы же сделали упор на краткосрочный эффект, опять же не известно сколько будет длиться этот лаг: месяц, полгода, год...
Не спорю, возможно, европейцы решили воспользоваться краткосрочным эффектом кривой J. Но, на мой взгляд, причина повышения ставки кроется в растущей инфляции в еврозоне. А как известно, поддержание ценовой стабильности (инфляция около 2%) является основной задачей ЕЦБ.

Решил проверить, как реализуется теория на практике. Сравнил графики курса евро и торгового баланса еврозоны за период с начала 2008 года. И визуально не заметил выраженной корреляции (пусть даже с лагом) курса евро и торгового баланса еврозоны. Возник вопрос, а есть ли эта кривая J на практике?

"Аптечная сеть 36,6" снизила чистый убыток за 9 месяцев 2010 года по МСФО на 6,6%
[18.04.2011 18:29]  FinamBonds 

Чистый убыток ОАО "Аптечная сеть 36,6" за 9 месяцев 2010 года по МСФО снизился на 6,6% и составил 776 млн. рублей по сравнению с 830,8 млн. рублей за 9 месяцев 2009 года.

Чистый убыток от текущих операций (без учета эффекта от изменения валютного курса) снизился с 778,3 млн. рублей за 9 месяцев 2009 года до 725,6 млн. рублей за 9 месяцев 2010 года, или на 6,8%, говорится в сообщении компании.

Показатель EBITDA по группе от текущих операций увеличился на 87,4 млн. рублей за 9 месяцев 2010 года по сравнению с аналогичным периодом 2009 года и составил 1 061 млн. рублей, что представляет собой улучшение показателя на 9%.

Консолидированные продажи группы от текущих операций за 9 месяцев 2010 года сократились на 8,8% по сравнению с аналогичным периодом 2009 года до 14 616,8 млн. руб

На конец 3 квартала 2010 года совокупный финансовый долг группы (в рублевом эквиваленте) увеличился до 9 305,8 млн. рублей с 5 135,4 млн. рублей по сравнению с 3 кварталом 2009 года, в результате реструктуризации доли меньшинства в долгосрочный кредит в 2009 году и привлечения дополнительных кредитов для пополнения оборотного капитала группы во 2 и 3 квартале 2010 г., отмечается в материалах компании.

Чистый долг группы (за вычетом остатков денежных средств на счетах) на конец 3 квартала 2010 года составил 8 194,8 млн. рублей.