Печать

[Andbrother]

Решил поэкспериментировать, и открыться по дальним июньским опционам (ранее торговал только ближние), типа змеи - ибо майскую коррекцию уже не жду, жду роста. Выбирал из двух вариантов:
1) покупка 140 коллов, продажа 145 и 150, все 1:1:1 (зеленый вариант).
2) покупка 140 коллов, продажа усиленно 150 коллов (1 к 3) (синий вариант).
Варианты на картинке. Остановился на варианте 2 - хотя ГО в 2 раза выше, чем в варианте 1, но профиль нравиться больше. Риск снизу практически одинаков.
Единичная поза: ГО - 4700, риск - 670р., ожидаемый доход (район 149-151) - 4700р.
Т.е. при риске, например, 3%, возможно получить до 20% прибыли при задействованных 20% ГО.

К слову, ГО сильно снизил покупкой дальних опционов (170 коллы) по 10-20 рублей... Невелика сумма, в пределах спредов.
Думаю, и по проданным стренглам/стредлам можно снижать ГО покупкой дальних краев - но при этом и так не шибко большой доход еще немного меньше будет - но ведь уменьшенное ГО компенсирует Владимир, не пробовали так делать?

[Andbrother]

Посчитал подробнее. Если покупать дальние опционы, то доходность повышается процентов на 10 в пересчете на ГО
Например, имеем проданный стренгл июня 140 колл, 130 пут. Добавляем 160 колл, 110 пут и получаем на то же ГО прибыль на 11% выше.

Если же вместо дальних краев купить "средние" (т.е. типа кондора, продажа 130-140, покупка 120-160), то доходность вырастает аж на 50% и более. Как минус - края становятся более отвесными (минус 1500п с каждой стороны), но ведь они не столь принципиальны, управление начинается у проданного страйка, а не в точке б/у, так? Получается, что чистые проданные стренглы не оптимальны. Кондоры в том или ином виде более привлекательны.

[Urwald]

Андрей, очень интересное наблюдение, у меня как правило очень много намешано и го менее 50% задействовано, поэтому в чистом виде такой эффект не замечал, но на случай критического заполнения го надо иметь ввиду.

[Urwald]

На 135 провел двойную продажу стредлов по цене 4900 кол + пут, бу позиции стала 138-131 примерно.
По сберу на 10000 страйке продал стредл по ценам 210+210 объем колов больше на треть. Бу позиции 10300-94500, на 9500 и 10250 буду продавать очередную порцию.

Первый фикс прибыли по ри - треть стредлов 135 откупил по 4500 (2300+2200), путы 130 откупил по 700, колы 130 занейтралил продажей путов 140, для повышения прибыли продал также 140 колов по 600. Бу теперь ниже 130 и выше 140 вполне комфортно.
По сберу жду 9500 для сильного входа, пока шорчу фьюч перезаходами сглаживаю убытки от 10000 путов.

[Andbrother]

Я вчера начал открываться, сегодня продолжу. Я наоборот считаю, что долго в текущем диапазоне не задержимся - хорошие объемы идут и ОИ вырос. Мысли тут http://www.pushkarev-forum.ru/index.php/topic,1852.msg212370.html#msg212370 .
На случай обвала - змея, покупка 125 путов, продажа 120 и 115 (открыто пока только часть 125 и 120)....  собственно только 125 и 120 в половином объеме и открылись тогда - прим.03.05.2013  На случай роста - пропорциональный колл спред, покупка 135 коллов и удвоенно продажа 140 (почти открылся).

... я немного вчера докупил майских путов Лонг 130 пут, шорт 125 и 120 в равных пропорциях - сместил точку б/у по открытым ранее опционам вверх (рис. 22 - совокупная позиция вниз).

Внес коррективы. С убыточностью позиции я смирился, но бороться стоит Решил немного роллировать и переместиться на 135 страйк. Купил 135 путов, продал много 130, ранее купленные 125 путы закрыл. В итоге потенциальный убыток увеличился на 10% (грубо говоря, вместо 1% стал 1,1% - но у меня открыто поболее будет ), но точка б/у сместилась на 134. Точка б/у снизу - на 127, максимальная прибыль естественно на 130 страйке. На картинке зеленое - было, синее - стало.

Итого совокупная позиция (с учетом коллов и путов) - прибыль ниже 134 и выше 135500.

[Urwald]

Андрей, зона убытков выше 140 по позиции?
Думаю с учетом отсечек выше не должны пойти по ри.
Сам сейчас бьюсь в сбере, загрузил еще большим объемом 10250 стредл по ценам 170+170 уже 1:1, плюс много продал путов 9500 и 9750, а также колов 10500, бу позиции 10500-9800, загрузил уже половину депо.

[Andbrother]

На 140 зона максимальной прибыли. Точка б/у сверху 144500 (чисто по коллам)
Но реально, поскольку путы дадут убыток при экспирации выше 135, общая доходность смещается вниз, а с ней и точки б/у. (а на ровно 135 получается убыток и по коллам, и по путам). Страховка всегда требует платы Построил совокупную позицию, на графике ниже.
Лично меня устроит зона на экспирацию 138500 - 141500.

У меня в моменте май плюс змея на коллах июньская (лонг 140 колл, шорт 150 и 170 коллы) занимает 70% ГО...

[Andbrother]

В предыдущем посте опечатка конечно же. "плюс змея на коллах июньская (лонг 140 колл, шорт 150 и 170 коллы)" - 170 коллы конечно же куплены для снижения ГО. Т.е. у меня не змея, а обычный пропорциональный пут-спред (по форме, соотношения 1 к 3, обо всем писал ранее в форуме).

Вынесли рынок на 140, и теперь фиг знает что делать с проданными 140 коллами. В принципе сверху до 141500 можно не дергаться - меня устраивает этот уровень. А вот на его пробой наверное придется ставить лимитку. Чтобы равнять дельту, надо постоянно у монитора находиться, что в следующую рабочую неделю я позволить себе не могу. Роллировать в 145 коллы - нереально, там коэффициент 1 к 6 будет.
Успокаивает пока одна мысль - что июньский пропорциональный колл-спред в случае резкого роста все же частично оплатит возможные убытки. А пока - сидеть и тренировать волю. Можно закрыться и сейчас, но это всего лишь треть от максимальной прибыли будет, а я жадный

[Urwald]

А я люблю закрываться частями, появляется свобода маневра.
По сберу отроллировал путы 9250 (откуп по 15) и 9500 (20-22) в путы 9750 (продажа по 40-45), продал дополнительно колы 10750 по 30-35. Планирую на 10500 если дойдет продать стредл объемом в полтора раза больше, одновременно отроллирую путы 9750 в 10000 и нейтралить все колы проданные от 10000 и ниже  покупкой фьюча (либо продажей путов 11000 страйка). Загрузка депо составит до 75%.
Пока имею убытки по временным стоимостям, но тетта каждый день более 10000 р генерит.

[Urwald]

Все сделал как планировал, теперь другие идеи торговать не могу, все сбер вобрал. Продал стредл 10500 по 140+140, перевел 9750 путы  (откуп по 15) в 10000 (продажа по 32), по 10600 пришлось нейтралить проданные колы 10250, теперь при уходе ниже 10250 классический распил получиться может. Вверху бу выше 10800. 

[vladis10]

Всем Добрый вечер. Последний месяц, так вышло, писал мало. Операции были эпизодические...
"прилип" в "синтетических" коллах серебра... набрал путов страйки 23, 23,5, 24,00 и лонга фьючей и... нет прорыва. Теперь маневрирую - стараюсь около 24,00 +- продавать фьючи, оставляя путы и переворачивая этим позу в шорт и откупать фьючи на 0,30...0,40 ниже, восстанавливая "синтетику" и переворачиваясь в лонг... муторно, порадовала только небольшая покупка ближних 140-х коллов РИ май накануне 1-го мая.. закрыто накануне.

Сейчас решил поиграться в "покупку волатильности" очень краткосрочную...
купил коллы страйк 145, май, по средней около 460 пунктов и 1 к 1-му путы страйк 140, май, по средней около 510 пунктов. Рис. 1
Зафиксирую при любом движке на 2 500...3 000 пунктов или на вечерке 10-го мая.

[vladis10]

.................
Сейчас решил поиграться в "покупку волатильности" очень краткосрочную...
купил коллы страйк 145, май, по средней около 460 пунктов и 1 к 1-му путы страйк 140, май, по средней около 510 пунктов. Рис. 1
Зафиксирую при любом движке на 2 500...3 000 пунктов или на вечерке 10-го мая.

ну, что ж... не совсем то, что ожидал, покупал стренгл при фьюче РИ около 142250...142 300. Мы выскочили на 143 200...143 400 вверх, т. е. на 1 200...1300 пунктов (я надеялс на 145 000...146 000, но я мог фиксануться с мини-прибылью и на вечерке 08 мая и сегодня утром)....
Сегодня мы ушли на 140 200, т. е. те же 1 200... 1 300 - но уже вниз (я хотел и ждал 2 500... 3000 пунктов от момента покупки стренгла).
Зафиксировал в начале вечерки путы страйк 140, май по средней 940, коллы страйк 145, май по средней 120 пунктов.

Итого... имею 940 + 120 - 460 - 510 = 90 пунктов символической прибыли (рост волатильности перекрыл Тетту за 2 дня), не сосем то, что хотел .... направленные движки не вышли за пределы 1200... 1300 пунктов в одну и потом другую сторону от точки покупки стренгла, увы... передерживать позу не буду..

[vladis10]

Решил еще сыграть "ближними" опционами в "покупку волатильности" малой позой - я купил по 130 пунктов опционы колл страйк 145 000 с экспирацией 15 мая (под возможный выход вверх) - до 145 000 фьюча РИ

и сейчас собираю в куплю по близким ценам путы страйк 135 000 с экспиром тем же 15 мая (ТМП на 135 000) под возможный выход на 135 000.... поза не превысит 1,5% депоза. Поиграюсь в движки перед экспиром.

[Urwald]

Владимир, то же самое играл от продаж небольшими объемами, так как в сбере основное сейчас. Колы 145 продавал от 500 до 700, откупил до 200, путы продажа от 500 откуп на 300 и переворот в лонг от 300 и до 250 (особенно горжусь, так как обычно не покупаю). Продал все до 600 частями. Сейчас без позиции в ри.
Сбер откатил хорошо, теперь у меня лонговый профиль образовался, максимальная прибыль на 10500.
Откупил окончательно путы 9750 по 7-8, 10000 по 15 и отроллировал их в проданные путы 10250 по 30-40. Продал хороший объем колов 10750 по 70-40.

[Andbrother]

Маленькая головоломка
Lowrisk на другом сайте статью написал про опционы, и картинку приложил. График дельты. "дельта равна количеству контрактов в индексе РТС, которые я имею в портфеле, по мере изменения значения самого индекса, по оси х отложены знаения индекса РТС, а по у количество контрактов, которым эквивалентна моя позиция в опционах."
Т.е. по графику - хорошая позиция, увеличивает позицию по тренду ввех и сокращает при падении.
В районе 120 — 140 — моя дельта слабо-отрицательна и я зарабатываю на снижении (позиция открыта с прицелом на рост), однако мой шорт будет не таким большим, чтобы заработать, однако достаточным, чтобы избежать или практически избежать убытков.  В случае роста же моя позиция прибывает по мере роста рынка и если взрывной рост состоится, то я получу прибыль с 6 контрактов изначально имея микроскопический риск.

Желающие могут подумать, что за опционы и какой профиль График то дельты реально крут. Но... на самом деле, если держать долго, тета портит картину, и профиль на экпирацию ужасный. Но под ожидаемый движок в ближайшее время можно открывать вместо стандартных голых коллов или стредлов.

[Метки:]

Метки: