Печать

[pilot]

лонг евро 1,4567

поддержку на 1.457 все видят. а что дальше? (цели, идеи)

На мой взгляд там нормальный такой трендовый треугольник(волна-b зигзага) с выходом вниз на 1.45-1.448, откуда и будет разворот вверх. имхо.

[wipp]

лонг евро 1,4567

поддержку на 1.457 все видят. а что дальше? (цели, идеи)

На мой взгляд там нормальный такой трендовый треугольник(волна-b зигзага) с выходом вниз на 1.45-1.448, откуда и будет разворот вверх. имхо.

на часах? не увидел

я вот не понимаю как при такой картине наш ФР умудряеется болтаться на хаях, ставки МБК оставаться на низких уровнях.

"Банк России продолжает заливать пожар бензином, борясь с инфляцией зажимом денежной массы: агрегат М0 в августе просел на максимальные за всю историю 9.8% в год, превзойдя прежний рекорд памятного августа 1998 года; ускорилось сжатие и широкой массы (агрегат М2), достигшее 8.2%."(с, Егишянц)

[Undead]

ВОТ....А вы были не согласны с графиком в амерской ветке....

[Undead]

На самом деле, я думаю, они скоро начнут увеличивать массу...так как в бюджете средний курс бакса заложен на уровне 33 с копейками (на следующий год)... Т.е. снижение денежной массы было связано с "инфляционным таргетированием", а поскольку сия угроза, вроде как миновала, то они начнут выдавать ликвидность на гора ....

Кроме этого... в декабре расходы бюджета составят 1,5 трл. рублей....собственно к декабрю можно будет смело вставать в лонг бакса  .....Как-то так...Кроме этого бюджетные деньги у нас тратятся "выстрелами"....что вызывает существенные перекосы, в том числе и в валютных курсах. (строго ИМХО)

Думаю 30 должны пробить...и где-нибудь на 29,8....можно попробовать лонг.... с каким-нибудь вменяемым стопом....естественно лонг искать буду как положительное контанго снизится хотя бы рублей до 200.... или в случае если амеры не очень хорошие данные на гора будут выдавать. Либо буду шортить бакс с коротким стопом в случае ожидания "плохих амеровских отчетов".....  

Вот такое мое видения бакса.....своеобразное СА (субъективные анализ)

[wipp]

ВОТ....А вы были не согласны с графиком в амерской ветке....

так я счас не согласен
во-первых, откуда там взял отскок В?
во-вторых, какой в этом (сжатии) смысл в текущих условиях?
в-третьих, это возврат в 1997г., и Игнатьеву ли это не знать?

вообще же у меня создалось впечатление от этих данных, что наша финсистема замкнутая система, никак не связанная с реальной экономикой за счет сжатие которой и компенсируется сжатие денежного предложения. и все равно странно, что не ощущается значительного дефицита ликвидности.
к слову, получается что наш ЦБ идет ровно по пути Гувера.

но если рынок умудрился вырасти в условиях снижения ликвидности, то после первого инфляционного шока (удара по рублю) при начале наращивания денежной массы, что будет впоследствии, как только девальвация станет из триггера фоном?!

[СергейC]

ПАВЕЛ ПИКУЛЕВ
…………………..
В последние недели LIBOR в долларах упал ниже ставок LIBOR в японских иенах и швейцарских франках, и доллар стремительно занимает место ключевой валюты фондирования для кэрри-трейдеров, которое до кризиса принадлежало японской йене. Как отмечается в Главе IV Доклада ООН по Развитию и Торговле 2009, который недавно был представлен в Женеве, эту категорию инвесторов не волнует реальная экономика и уровень инфляции, кэрри-трейдеров интересует лишь номинальный уровень процентных ставок. Благодаря усилиям кэрри-трейдеров растут высокоинфляционные валюты, где выше процентные ставки, хотя, с точки зрения экономики, должно быть ровным счетом наоборот. Было бы странно, если бы кэрри-трейдеры обошли стороной рубль с его почти двузначными ставками денежного рынка. В свою очередь ставки на российском денежном рынке будут оставаться высокими и притягательными для кэрри-трейдеров, пока ЦБ не выкупит валюты на сумму USD50 миллиардов и не эмитирует рублей в достаточном количестве, чтобы банки рассчитались с ним по большей части своей задолженности или же не снизит ставки на внутреннем рынке иным способом (через снижение ставки РЕПО, например). Отсюда логичным образом следует вывод, что уже в самое ближайшее время стоит ожидать массированную атаку на доллар на внутреннем валютном рынке.
ПЕРЕД ЛИЦОМ ВЫБОРА
Итак, спекулянты готовятся дать бой ЦБ. Готов ли ЦБ подтвердить свою приверженность свободному курсообразованию, или же он вновь встанет стеной против укрепления курса рубля? И возможны ли промежуточные варианты? Мы полагаем, что перед лицом грядущей спекулятивной атаки даже нынешняя тактика ЦБ – сдвигать свой бид или офер на 5 копеек на каждые USD700 млн. интервенций – окажется неэффективной полумерой. Спекулянты начнут успокаиваться только после того, как ставки на внутреннем денежном рынке серьезно упадут, то есть после того, как ЦБ купит валюты на USD50 млрд., а это 71 раз по 5 копеек или более 3.5 рублей укрепления курса национальной валюты. При нынешнем соотношении евро и доллара на FOREX такое движение означает укрепление курса рубля до 26.5 руб/долл. А скорее всего, и того больше, так как атака на рубль, вероятнее всего, будет происходить на фоне падения курса доллара против евро. Таким образом, даже не устраняясь с валютного рынка полностью, ЦБ рискует отыграть назад существенную часть недавней плавной девальвации. Приемлемо ли это с политической точки зрения? Мы сомневаемся. Не так давно Владимир Путин заявил, что Правительство не допустит чрезмерного укрепления курса рубля. Дополнение Алексея Кудрина о том, что недопущение укрепления рубля (видимо, имеется в виду реальный эффективный курс) будет достигнуто за счет сбережения нефтегазовых доходов, едва ли можно принять. Кэрри-трейдеров не интересует состояние бюджета и уровень инфляции, их интересует разница в процентных ставках. Мы это уже проходили. Таким образом, по рецептам Кудрина, укрепление курса рубля не сдержать. Каковы будут рецепты Путина, и какое влияние они окажут на политику ЦБ? ЦБ в очередной раз сталкивается с классической дилеммой. Невозможно иметь одновременно независимую денежно- кредитную политику, управляемый валютный курс и отсутствие ограничений на движение капитала. Если ранее в этом году можно было делать вид, что у нас плавающий курс, и пытаться регулировать экономику с помощью процентных ставок, то сейчас такая возможность стремительно уходит в прошлое. Центральному Банку и экономической команде Премьера и Президента придется делать реальный выбор.
………………….

[Demon]

ПАВЕЛ ПИКУЛЕВ
…………………..
В последние недели LIBOR ....
………………….

да, уже постил этот текст. сейчас думаю - ну "обрублят" эти ушлые кэрри трейдеры 50 ярдов баксов об ЦБ, вложатся в инструменты с фиксированной доходностью (ведь в этом смысл этого дела?)  получат прибыль - и тут ЦБ элегантно так на выходе опустит рубль ну скажем условно с 29 до тех же 34, убив тем  самым кучу зайцев (помощь отечественному производителю, нефтянникам и т.д.). Где гешефт?

[wipp]

ПАВЕЛ ПИКУЛЕВ
…………………..
В последние недели LIBOR ....
………………….

да, уже постил этот текст. сейчас думаю - ну "обрублят" эти ушлые кэрри трейдеры 50 ярдов баксов об ЦБ, вложатся в инструменты с фиксированной доходностью (ведь в этом смысл этого дела?)  получат прибыль - и тут ЦБ элегантно так на выходе опустит рубль ну скажем условно с 29 до тех же 34, убив тем  самым кучу зайцев (помощь отечественному производителю, нефтянникам и т.д.). Где гешефт?

именно. в какие такие низкорисковые инструменты эти прозорливые кэрри-трейдеры вложатся хотя бы 5-10 млрд., чтобы их доходность не сдулась?
рыночек у нас узенький, начальство малопредсказуемое, да и доходности так себе...а еще риск роста бакса.

[Demon]

так же хотелось бы узнать мнение по поводу фунта
сейчас 1.5888
что же дальше
у кого какое видение?

вижу так. сформировали ГиП, пробили шею. сейчас пытаемся выйти из канала, но на мой взгляд рановато. Еще сходим потестить линию шеи и тогда в район 1,50.

насколько фунт смотрелся слабее евро относительно бакса, когда пробивали линию шеи, настолько сильнее смотрится сейчас, когда пытается к ней вернутся.

[СергейC]

Наложил нашу M2 и курс $/рубль и примерно получилось, что 50 млрд.$ по курсу 30р./$ приведут к увеличению М2 на 10%.
Еще, сейчас М2 вышла на уровень, когда $ стоил ~ 25руб.  
Просто, мучает вопрос: что в США банки так и будут сидеть с кучей $ при нулевой ставке, когда рядом в России +10%?

[wipp]

"Не услышали ЦБ
Центробанк вчера купил на рынке $2 млрд. Возможно, это начало большой скупки: не поверив ЦБ, банки в августе скупили огромное количество валюты и готовятся продать ее

Даниил Желобанов
Ведомости

30.09.2009, 184 (2454)

Вчера утром ЦБ купил на рынке более $1 млрд, рассказал зампред Банка России Алексей Улюкаев на инвестиционном форуме «ВТБ капитала»; по его словам, Банк России уже давно не покупал так много валюты. Однако эта информация быстро устарела: уже к середине дня, по оценкам участников рынка, объем покупки ЦБ достиг $2 млрд, а возможно, превысил эту сумму.

ЦБ, по словам трейдеров, действовал по стандартной схеме: покупал около $700 млн, а затем выставлял новую заявку — на 5 коп. ниже. Начав покупки на уровне 36,4 руб. за бивалютную корзину, регулятор быстро отступил к 36,35 руб., но и этот уровень был легко пробит. Продажи продолжились и на уровне 36,3 руб. — здесь предложение было достаточно большим, но до $700 млн уже не дотянуло.

Затем курс откатился — к концу дня корзина стоила 36,34 руб. (минус 5,7 коп.), доллар к закрытию даже прибавил 5,6 коп. до 30,16 руб./$, но евро подешевел на 19,5 коп. до 43,9 руб./евро.

Интервенция в $2 млрд — серьезная сумма для одного дня, самые горячие спекулятивные позиции разгружены и игроки задумались, считает начальник управления валютного и денежного рынка Промсвязьбанка Кирилл Гришанов.

«Мы видим довольно сбалансированную ситуацию, Банк России обычно не присутствует на рынке, существует естественный баланс», — утверждает Улюкаев. По его словам, рубль находится в «квазисвободном плавании», а интервенции лишь сглаживают ненужную волатильность.

Трейдеры считают, что ситуация серьезнее и за один день ЦБ рынок «не убедил». Рынок консолидируется на текущих уровнях, а потом курс доллара, скорее всего, пойдет дальше вниз, полагает валютный дилер банка «Альба альянс» Артем Рощин. Это лишь первая волна продаж, соглашается Гришанов: «В конце лета из-за заявлений некоторых депутатов и премьер-министра Владимира Путина (см. врез. — “Ведомости”) многие стали готовиться к очередной девальвации рубля, и так хорошо подготовились, что рублей на налоги, покрытие притока иностранных инвестиций и положительного сальдо торгового баланса не осталось».

А вот заявлений руководителей ЦБ рынок не услышал, посетовал вчера Улюкаев: «В июле, когда были ожидания девальвации, наши словесные интервенции не сильно действовали. Хотя они были».

Период уплаты налогов заканчивается, а с ним и массовые продажи валюты. Многие не спешат расставаться с долларами, надеясь продать основной объем на отскоке его курса.

Но долго ждать они не смогут, уверен Гришанов: из-за разницы в ставках длинная долларовая позиция обходится слишком дорого. Серьезного же отскока может и не произойти. «Мы целенаправленно продаем валюту, — рассказывает Рощин, — штиля на рынке не будет, он слишком волатилен, и если доллар не растет, а расти ему не с чего, то будет падать».

Предпосылки для роста доллара есть: нефть несколько дешевеет, фондовый рынок тоже чувствует себя неуверенно, возражает Гришанов, но доллар слишком перекуплен, в чем, по его мнению, есть и косвенная вина ЦБ. «В последнее время корзина дважды быстро дорожала почти до 39 руб. — на несколько процентов в неделю. И люди понимают, что при снижении курса их быстро встретит ЦБ, а наверху он появится не скоро, т. е. на падении много не потеряешь, а выиграть можно, вот все и закупились», — рассуждает Гришанов."

итак: долларов приходит много (экспортная нефтянная выручка), под осень сделано много долларовых лонгов (хм...по моей информации не столь уж много)  =>ЦБ искусственно создает дефицит рублей, а на имеющие по дешевке скупает баксы под идею недопущения укрепления рубля, спекули (Рощин и Ко) работают по тренду на ожиданиях ослабления бакса.

т.о. при развороте бакса и падении нефти (которая заметим не растет на падающем баксе) получим первую волну в виде закрытия позиций трендовиками, вторую в виде открытия поз против рубля, и третью, если ЦБ таки решит закончит опасные для экономики игры с зажимом ликвидности.

[pilot]

лонг евро 1,4567

поддержку на 1.457 все видят. а что дальше? (цели, идеи)

На мой взгляд там нормальный такой трендовый треугольник(волна-b зигзага) с выходом вниз на 1.45-1.448, откуда и будет разворот вверх. имхо.

Нда, обмечурился с целями, 25 пунктов профукал и соответственно на пероне курю. Но ситуация интригующая, погодю заходить, есть красивый вариант их достижения

[pilot]

лонг евро 1,4567

поддержку на 1.457 все видят. а что дальше? (цели, идеи)

На мой взгляд там нормальный такой трендовый треугольник(волна-b зигзага) с выходом вниз на 1.45-1.448, откуда и будет разворот вверх. имхо.

на часах? не увидел

Да, на часах формация была.

[admin]

друзья мои, не хочу показаться навязчивым, но по-прежнему должен подчеркнуть свою точку зрения, которую высказал в августовских и сентябрьском эфирах на РБК.

Если в двух словах: ЦБ играет свою игру. Смысл: создать по доллару панику (воспользовавшись текущим удобным крос-курсом ?/$ ) и забрать валюту у населения по цене, ниже , чем потом ее же сам ЦБ и сделает.

Проиграют: народ (лемминги), которым впаривают сейчас мульку, что Америка уйдет под воду,  "да и вообще, зачем вам доллары, ведь все товары в рублях",  мелкие банки (кто жадный, глупый, или не в теме), которые в принципе живут одним днем и надеятся каждый в тайне, что последним героем будет не он.

Выиграют: российский производственный сектор (реальная экономика), ЦБ (резервы), Минфин (баланс), Сбербанк (он в теме). 

Отдельно подчеркну: экспортеры (как вроде бы кажется на первый взгляд) не проиграют.

Вывод: играем на стороне сильных

[pilot]

Согласен с Дмитрием. Вопрос во времени, думаю текущая игра растянется на квартал, может чуть больше, как раз на то время, когда экономика начнет подавать признаки жизни(надеюсь начнет , тогда то и будет логичным девальвировать рубль дабы пнуть экономику под зад наверх.

[Метки:]

Метки: