Печать

[Urwald]

Андрей всех денег не выжмешь, это наказывается фондовыми богами, взял прибыль, не оглядывайся. Поздравляю с трейдом.
По календарному спреду продолжаю накапливать опыт, сегодня выявил новые особенности.
1. Спред предсказуемо упал  с 2700 до 1700 на максимальном падении.
2. Июньские путы растут запоздало после апрельских с 1700 спред вырос до 2000 через некоторое время при тех же значениях.
3. При росте на 1500 от лоя спред снова предсказуемо вырос до 2300.
Вывод: Начинаю торговлю календарным спредом по схеме 100-100 равными порциями, причем сначала нужно брать порцию июня так как там стакан более разреженный.
При этом основную позу продолжаю держать.Максимальную позу ограничиваю 40% депо.

[Andbrother]

Нашел хороший сайт
http://optioner.org

[Andbrother]

Поскольку возможно это дно, прикидываю построения вверх. Ожидаю слабоповышательный боковик или несильный рост, выше 155 не вижу (опционный барьер). Думаю оптимальны пропорциональные спреды, либо на 150-155 страйках (синий), либо на 145-155 (зеленый). Осталось только выбрать между предполагаемым риском и шансом получить прибыль.

[Urwald]

Сделал небольшую относительно позицию 145 стредл продал путы и колы по 3500,  150 колы по 1300, путы 140 по 1700. Бу 152 и 138. В центре прибыль около 2% к депо. Управление по прохождению 150 и 140 соотвественно.
На вечерке на заливе спред календаря июнь - апрель сузился до 1600, добавил позу по плану на этом значении.

[Urwald]

Итак учусь по торговать календарем в боевых условиях. В общем этот спред  суть отражение спреда колов, они сейчас вне денег и стоимость у них отличается незначительно. При этом центральный страйк должен иметь спред около 3000.
Для улучшения профиля позиции продал 160 колы июнь по 1000-1100 по количеству чуть меньшей позы 155 путов.
Для хеджирования купил на половину количества июньских 155 колов апрель по 180-200. Получился диагональный пропорциональный календарь. Чувствую очень перспективная тема.
Теперь при росте буду получать профит от увеличения спреда 155 путов + прибыль от 155 колов, при дальнешем падении (стагнации) уменьшаю убыток на 800 п.

[Andbrother]

Календари очень хорошая тема, но нужен качественный анализ...

Начал расставлять "ловушки". Рынок ходит сейчас хорошо, сильно, может сработать. Поэтому: на случай армо - покупка пропорционального пут спреда 135-130, риск/профит 1 к 20, процент счета выделить можно. На коллах ничего не открыл пока, ждал тест уровней вечерки (141) - не было. На коллах вижу район 152-153, не выше.

Текущая ситуация интересна тем, что самые невероятные сценарии могут реализоваться. Поэтому покупки с низким риском на сильное движение оправданы, имхо. Снизимся еще - построюсь вверх, вырастем отсюда - можно будет снова вниз открываться, но на другие уровни.

Ну и если посмотреть на доску опционов - то 1) дна нет,  2) потолок все ниже и ниже.

[Urwald]

Так как основной эффект у календаря у страка около денег, добавил к 155 сегодня 140 страйк. Купил 140 путы июнь  по 4800, продал 140 апрель по 1800. Теперь если пойдем ниже спред 3000 должен  здорово вырасти, по моим прикидкам до 4500-5000 самы оптимистичный вариант до 6000 при росте волы.

[Andbrother]

Позволю себе перепечатать одну интересную статью, достойную внимания, и не только опционщикам. Копипаст с optionlaboratory.ru, статья Бориса Журавлева.


Часто встречающая ошибка в трейдинге - преувеличенная вероятность "черного лебедя" на рынке.

Во-1, для разных торговых схем критерий "чернолебежачности" разный.
Для проданных опционов это одно, для опционной змеи или рэтио спреда этот критерий находится дальше...

Во-2, значение "черного лебедя" сильно преувеличивается. Говорится про них часто, а летают они редко и даже не каждый год. На этой разнице возникает реальная проблема перестрахования стратегий, поскольку кроме того что о них говорится, мысли о них закладываются в торговые стратегии. Чем долгосрочнее стратегия, тем весомее компонента "черного лебедя", что приводит к перехеджированию.
Если за 12 месяцев нефть падает до уровня черного лебедя один раз, то заточенная под это торговая стратегия приводит к тому, что 11 месяцев переплачивается . Застраховался от метеорита, но метеорит пролетел мимо…

В-3, "черные" лебеди не появляются сразу и ниоткуда. Впереди них летят "серые лебеди". Рынок не падает сразу в течения дня на всю величину, это происходит с разной скоростью и ускорением (если не считать сбой компьютера в мае 2010 на американском рынке и еще раньше – в 1987 году. Но и в этих случаях рынок загнулся до того). Достаточно построить критерии "серого лебедя" для своей стратегии и принимать меры на уровне "серого лебедя".

В-4, возможны различные действия на уровне серого лебедя

А) уменьшение позиции
Б) закрытие позиции
В) перестроение позиции
Г) открытие позиций, эффективных для ситуации "черного лебедя".

...

[Andbrother]

В районе 17:00 резко вырос ОИ в 140 путах - на 15000 позиций. Кто-то не боится и продает. Теперь совокупный объем на страйке - 92 тыс. позиций. Это уже серьезно, с учетом того что сейчас как раз на нем лежим. Есть мысли, что обыграют так же, как 150 страйк на прошлой экспирации.
Итого мое мнение - это (пока) еще не дно, но отскок более чем возможен. Пока думаю над целями и построением. Очевидная цель - 145, цель максимум - 150 (кто-то верит в достижение оной? а всякое случается). Думаю пока. Агрессивно вниз временно больше не играю.

доп.> однако позиций с сильным нижним риском я бы поостерегся (типа продажи путов).

Подумал тут, и решил: а фиг ли тут думать, брать надо Покупаю 145 коллы по 760-780 где-то. А выстраивать что-то уже позже буду. Цену считаю привлекательной для опционов вне денег на 1 страйк, а до экспирации целых 20 дней.

[Az]

Добрый вечер!
Андрей а не страшно против тренда?
 Не лучше ли сделать по другому: а фигли тут думать беру путы 135 по 950!! Зато по тренду
Насчет лебедей - пару сереньких уже есть: первый февраль, второй сейчас и кто знает не станет ли он черным....

[Urwald]

Сделал небольшую относительно позицию 145 стредл продал путы и колы по 3500,  150 колы по 1300, путы 140 по 1700. Бу 152 и 138. В центре прибыль около 2% к депо. Управление по прохождению 150 и 140 соотвественно.

Пришла пора вмешаться в конструкцию. Продал стредл 140 двойным объемом к 145 стредлу по 5100 (2500+2600), теперь бу сместилось вниз 136-146. 150 колы откупил по 200.

[Urwald]

Андрей, насчет лебедей еще как-то надо научиться отличать серого от черного.
По календарю - 155 спред в очередной раз сжался до 1100, потери частично компенсируются ростом спреда 140 с 3000 до 3500, и падением 160 колов июня с 1000 до 600. Все позиции пока держу до середины апреля.

[Andbrother]

Добрый вечер!
Андрей а не страшно против тренда?
 Не лучше ли сделать по другому: а фигли тут думать беру путы 135 по 950!! Зато по тренду
Насчет лебедей - пару сереньких уже есть: первый февраль, второй сейчас и кто знает не станет ли он черным....

Азамат, а у меня пут-спред 135-130 открыт был выше, в форуме это есть:-)

[Andbrother]

ну и раз спросили, то и по тренду покупал 140 путы в четверг на вечерке по 1740, в понедельник добавлял по 1280, сегодня вышел 2500. Постфактум, но по тренду работал. Сейчас ожидания поменялись.

[Andbrother]

Андрей, насчет лебедей еще как-то надо научиться отличать серого от черного.
По календарю - 155 спред в очередной раз сжался до 1100, потери частично компенсируются ростом спреда 140 с 3000 до 3500, и падением 160 колов июня с 1000 до 600. Все позиции пока держу до середины апреля.

Владимир, на РИ недавно была планка - для меня это в данный момент и есть "серый лебедь". А черный... В августе 2011 был он. Была у меня змея на путах, причем не близко и с нормальной зоной прибыли. Но за 2-3 планки прошли всю зону и встали в районе б/у (а после и дальше пошли), плюс волатильность до 100 выросла. Много потерял тогда. Мой первый и надеюсь единственный черный лебедь, когда тупо смотришь в монитор и не можешь ничего сделать.

[Метки:]

Метки: