Обсуждение акций, Архив / Re: Российский фондовый рынок в апреле 2011г.
« : 27 Апреля 2011, 22:51:13 »...
А мне лично, было бы с Вами, Сергей, интересно поработать совместно над усилением темы про объемы.
Дмитрий, к сожалению не могу похвастаться, что это мои собственные наработки, скорее переваривание и усвоение опыта более профессиональных людей.
Предложение Ваше заманчивое, и очень мне льстит, но боюсь не оправдать ваших ожиданий
Опишу вкратце свое видение, возможно кому-нибудь пригодится:
Рынок развивается волнами. Но на мой взгляд, пытаться прогнозировать его с помощью теории Элиота пустая трата времени, сравни гаданию на кофейной гуще (без какого-либо желания обидеть приверженцев этой теории. Если у кого-то получается, я только порадуюсь за этого человека. Возможно просто не мое).
Циклы примерно 10-ти годичные +\- 1-2 года. 1998, 2008... следующий пик примерно 2016-2020 года. До этого времени долгосрочный восходящий тренд. На таком тренде коррекции 25-35% считаются вполне приемлемыми и не влияют на общую динамику.
Мы в России пока не привыкли, а скорее забыли как строить планы на десятилетия вперед. Пятилетки (планирование минимум на 5 лет вперед), одно из самых лучших достижений Советского времени, были бездумно "похерены" (прошу прощения за сленг, но это слово наиболее отражает сущность произошедшего). Тем временем развитый мир планирует не на 5-10 лет, а на гораздо более длинные периоды.
Маленький пример: у нас в Казани в 2003 году была построена Мега. Инвестиции в Гипермаркет такого размера окупают себя в городе миллионнике (численность в Казани примерно 1,4 млн.) при средней зарплате в 800$ на человека при условии, что такой гипермаркет в городе ОДИН ЕДИНСТВЕННЫЙ! Стоит ли упомянуть, что средний доход на человека в 2003 году едва дотягивал до 400, а аналогичные площади наоборот были в избытке. Так вот... не верю я, что люди, которые инвестируют в Россию и по всему миру миллиарды долларов на столько тупы, что бы инвестировать кучу денег в регион, средняя зарплата в котором в разы меньше требуемой даже просто для окупаемости. Ответ прост и очевиден - они знают что-то, чего не знаем мы. А может просто не ищут сиюминутной выгоды в ущерб долгосрочному развитию. Просто они планируют на десятилетия вперед.
По теме:
Те же самые деньги примерно от тех же самых людей инвестируются и в фондовые рынки. И надо думать примерно с такими же горизонтами. Все развивается по одному глобальному плану. Если что-то где-то происходит, то значит это кому-то нужно.
В свете этого задача инвестора (именно инвестора, а не трейдера, чуть ниже объясню почему) сводится к определению локальных коррекций, которые бывают с периодичностью около 1 года +\- 3 месяца. И коррекции эти такое же планомерное и управляемое явление как и все остальные сферы нашей жизни.
Обратите внимание, что перед любой такой коррекцией за последние 5 лет на нашем рынке было вышеупомянутое распределение. Т.е. выход крупных игроков в кеш. И после вытряски особо нервных пассажиров происходит обратный процесс т.н. накопление объемов. После чего новый виток роста и так далее по циклу.
Применительно к текущей ситуации:
мы находимся в начальной стадии 10-ти летнего цикла. Посмотрите какие объемы по закупке прошли на нашем рынке перед началом выхода из кризиса. После этого было 2 коррекции. Перед каждой из них еще на растущем графике появлялись дни распределения. Т.е. выходил крупняк. А потом под то или иное фундаментальное событие рынки уходили в крутое пике на те самые 25-30%.
На сегодняшний день за последний месяц не было похожих дней и объемов на графике.
Справедливости ради надо сказать, что в конце января-начале февраля было несколько дней распределения, и был слив, но небольшой. После чего опять началось накопление, которое вылилось в последнюю волну роста. Апогеем накопления было 15 марта. Срыв всевозможных стопов вынос на бешеном объеме и закрытие дневной, а так же недельной свечи в верхнем диапазоне.
Далее: не верю я ни в никакую неопределенность участников фондового рынка перед сегодняшним заседанием ФРС. Не Бен Бернанке делает мировую политику итд. Скрее она делается его руками.
У глобальных игроков как раз таки полная определенность. Америка обновляет максимумы за день до заседания... не могу назвать это неопределенностью по поводу итогов этого мероприятия. Российский фондовый рынок для мирового сообщества сродни нашим с вами инвестициям в третий эшелон. Имея небольшую кучу денег и немного выше среднего мозгов можно на графике нарисовать что угодно и при этом еще и заработать умудриться) Вот с американскими и европейскими индексами так не поиграешь. И если там идут покупки, то ФРС их поддержит тем или иным способом.
Евро\доллар - не вижу никакой неопределенности. Опять же перед заседанием рост пары выше локальных минимумов. Вероятность повышения ставки = 0. Комментарии будут в том же направлении.
Нефть-аналогично...
Теперь по поводу трейдеров и инвесторов. Ни коем образом не хочу никого обидеть, но есть подозрение, что именно инвесторы в конечном итоге являются долгожителями на финансовых рынках и имеют самые солидные состояния. ФОРБС подтвердит. В него не входит ни один человек зарабатывающий деньги активной торговлей. Но людей грамотно и надолго вкладывающих деньги в те или иные активы через ФР либо путем прямых инвестиций с целью оперативного управления в списке присутствуют.
Таким образом, мое видение трейдинга сводится к поиску ключевых моментов рынка, которые бывают 2-3 раза в год. Т.е. мне кажется ловля мелких движений достаточно сложное занятие и не всегда предсказуемое. Хотя у многих здесь как я смотрю получается. Трейд с газпромом был на 5+ !!!
Прошу прощения, что много букв, но хотелось отвлечься от сегодняшних новостей от ФРС и от речи Бернанке. А так пока писал уже и пролетело все) Можно и на рынок глянуть.
P.S.
C большим удовольствием читаю этот форум. Здесь очень много умных и адекватных людей с хорошими идеями. Спасибо.