11
« : 04 Июля 2008, 11:31:14 »
Несмотря на то, что по итогам четверга по индексу РТС мы могли наблюдать снижение на 1,35% до 2224,88 пунктов, а по индексу ММВБ падение на 0,8% до 1695,45 пунктов, очередной торговый день позволяет говорить о том, что худшее у нашего рынка позади, и уже на следующей неделе нас может ожидать рост или коррекция к июньскому падению. Кандидаты на возможный в этой связи рост — это вполне банки (Сбербанк -0,1%, ВТБ +1,6%), в которых ранее было открыто большое количество «коротких» позиций. Кто-то говорит о том, что позитивом для финансового сектора может быть и то, что ФедРезерв и ЕЦБ, похоже, до конца года не будут повышать процентные ставки. Другой немаловажный момент — это то, что рынок проигнорировал в четверг очередной негатив по UBS. На этот раз аналитики Citigroup предвещали банку списания во втором квартале на 6,9$ млрд, однако акции банков в Европе были лучше рынка.
Что касается заседания ЕЦБ, то здесь главное, как уже отчасти было отмечено, - это высокая вероятность того, что Трише ограничится в этом году разовым повышением процентной ставки. Ранее на рынках акций боялись заседания Центробанка и играли на понижение по фондовым индексам, теперь вполне может произойти противоположная ситуация. В случае с отчетом по занятости из США в рамках ожиданий (безработица 5,5%, Nonfarm payrolls -62k), а также индекса ISM Services, который за июнь оказался хуже ожиданий, составив 48,2 пунктов, следует отметить, что вся статистика трактовалась аналитиками не как негатив, а, напротив, как позитив для мировых рынков акций. Данные являются лишним аргументом для ФРС не повышать процентные ставки.
Резюме: российские фондовые индексы вполне бы могли подрасти на 3%-5% в первой половине июля. Добавим, что в пятницу, 4 июля, торги в США в связи с Днем Независимости не проводятся.
Commodities +1,15% в Нью-Йорке.
Нефть — а) новые исторические максимумы в районе сопротивления 144$ б) запасы нефти в США упали на 2 млн баррелей до минимальных значений с января в) Дмитрий Медведей — цены на нефть поднимутся до 150$ за баррель.; высокие цены, в свою очередь, приведут к замедлению темпов роста мировой экономики. г) в поддержку ценам на нефть заседание ЕЦБ и возможное повышение ставок в Еврозоне.
RUS Equities
Верофарм: отчетность за 1кв08 по МСФО.
Полиметалл: отчетность компании за 2007 год.
В США в лидерах снижения были сталелитейные и угольные компании на фоне опасений относительно ухудшения экономической ситуации в стране. Негативные новости для Белон, Распадская, Мечел, НЛМК, ММК, Северсталь.
Тройка: высокие цены на сырье – стагнация на Западе и бум в России; рфр – по-прежнему лучший способ оградить себя от проблем, поразивших мировые финансы, и сохранить при этом ликвидность. Вопросы на повестке дня – как быть с инфляцией? Нефть и газ: Газпром и КазМунайГаз, Металлургия: распадская и Peter Hambro Mining, Банки: Сбербанк и Казкоммерцбанк, Телекоммуникации: Вымпелком, МТС, Медиа и ИТ: РБК, Рамблер Медиа, Группа IBS. Потребительский сектор: Магнит, ВБД. Недвижимость: ПИК, Энергетика: ОГК2 РусГидро, Химическая промышленность: Сильвинит, Уралкалий, Машиностроение: sollers, Транспорт: Новороссийский морторгпорт.
Рост акций Новатэк накануне связан с тем, что компания наконец-то сообщила о значительном увеличении добычи в июне как по сравнению с маем, так и уровнем годичной давности. Компания обещает увеличить объем добычи к концу года. Новатэк повысил целевой уровень добычи газа на 2008 год, планируя увеличить добычу не менее чем на 10% к уровню годичной давности.
Тройка: Распадская – целевая цена повышена на фоне высоких фундаментальных показателей с 11,3$ до 11,90$, рекомендация “покупать”.
Акрон: в четверг может объявить о предстоящем вторичном размещении акции на Лондонской фондовой бирже
Кит-Финанс: атмосфера на мировых рынках продолжает оставаться довольно-таки пессимистичной. 2200 по индексу РТС.
Банк Москвы (стратегия на июль): в июне фактически началась новая волна мирового кредитного кризиса, спровоцированная угрозой банкротства страховщиков и очередными масштабными списаниями убытков инвестбанками. Ранее Центробанки имели возможность снижать ставку, сейчас такого инструмента нет. Ждем усиления “медвежьих” настроений на российском рынке акций, но до конца года прогноз по индексу РТС 2605 пунктов – падение акций возможность для покупок.
Банк Москвы: Дальсвязь нейтральные рез-ты.
Банк Москвы: есть признаки замедления инфляции во втором полугодии 2008 года.
Будет ли после заседания ЕЦБ и отчета по занятости закрытие “коротких” позиций.
Unicredit: акции российских сталелитейных компаний упали после новостей из США – хорошая возможность для покупки (Мечел, Евраз, Северсталь).
Сбербанк, ВТБ - “мыльная” опера с UBS.
Аэрофлот: высокие цены на нефть.
