Просмотр сообщений

В этом разделе можно просмотреть все сообщения, сделанные этим пользователем.

Сообщения - Aslz

Страницы: 1 [2] 3 4

Общий раздел / Re: СМИ

« : 28 Августа 2009, 17:07:31 »

Банковский сектор в июле: дно пока не прошли?
28.08.2009

В июле в банковском секторе продолжал развиваться процесс «порчи» кредитного портфеля. Также развивалась реакция на этот процесс — реструктуризация и вывод «плохих» долгов за баланс, преимущественно с помощью механизма цессии. В то же время увеличилось замещение кредитов отечественных банков зарубежными кредитными ресурсами. Таким образом, происходит «обратная селекция» кредитного портфеля: качественные кредиты «вымываются» — лучшие заемщики, имеющие доступ к зарубежным кредитным рынкам, возвращают чрезмерно дорогие кредиты отечественных банков.

В четверг, 27 августа, ЦБ опубликовал оборотные ведомости (форма 101) за июль 715 кредитных организаций, а также сокращенные ведомости еще 221 кредитной организации. Итого обнародованы данные 936 кредитных организаций. На 1 июля действовали 1 083 кредитные организации. Связь-Банк, санируемый ВЭБом, по-прежнему не дает согласия на раскрытие информации на сайте ЦБ — вероятно, готовит банковскому сектору страны очередной сюрприз.

Рост активов в июле замедлился: они выросли за месяц всего на 0,2%, тогда как за июнь увеличение этого показателя составило 1,3%. Темп роста просрочки ускорился: за июль она выросла на 9,6%, тогда как за июнь — на 6,1%. Кредитный портфель, повинуясь приказу премьер-министра, за июль вырос на 1,8% против сокращения на 0,2% за июнь. Наконец, за июль чистая прибыль банков выборки выросла на 30,6 млрд рублей. Однако Связь-Банк имеет неплохой шанс превратить общую прибыль в убыток, как это и произошло в июне.

Кроме того, замедление гонки ставок по вкладам привело и к замедлению роста вкладов (1,9% за июль по выборке против 2,8% за июнь по сектору).

Слабый рост активов

За июль активы выборки выросли всего на 0,2% (+64,6 млрд рублей). Это связано главным образом с увеличением средств клиентов на 83,0 млрд рублей (+0,5%).

Газпромбанк оказался лидером по увеличению активов в июле (+59,0 млрд рублей, или +3,2%). На втором месте — Сбербанк (+42,9 млрд, или +0,6%). На третьем — ИНГ Банк (Евразия) (+28,0 млрд, или +30,8%). ИНГ Банк восстанавливает свои активы после их двукратного сокращения за три весенних месяца.

Больше, чем у других, активы в июле сократились у ВТБ (-76,1 млрд рублей, или −2,7%). На втором месте — «КИТ Финанс» (-69,4 млрд, или −5,5%). На третьем — Альфа-Банк (-34,4 млрд, или −4,9%).

Вывод денег ЦБ из банков продолжился, но существенно ослабел. Средства регулятора в банках из выборки сократились за июнь на 3,8% (-75,5 млрд рублей), тогда как месяцем раньше — на 11,8%.

Рост просрочки

За июль просрочка совокупного кредитного портфеля в нашей выборке выросла на 77,7 млрд рублей (+9,6%). Лидер роста просрочки за июль — Банк ВЕФК (+22,8 млрд рублей, или +484,0%, — почти шестикратный рост). На второй позиции — Сбербанк (+17,8 млрд, или +11,7%). На третьей — Альфа-Банк (+10,0 млрд, или +13,2%). Основная причина увеличения просрочки в портфеле Альфа-Банка связана с «плохими» долгами юрлиц-нерезидентов. Эта просрочка выросла на 5,7 млрд рублей.

Лидер по сокращению просрочки — ЮниКредит Банк (-6,1 млрд рублей, или −29,8%). На второй позиции — МДМ-Банк (-5,3 млрд, или −22,2%). На третьей — банк «Зенит» (-0,5 млрд, или −12,8%).

Вызывает удивление, что у ВТБ просрочка за июль увеличилась всего на 44,7 млн рублей. Столь незначительный рост может быть связан или с реструктуризацией, или с выведением «плохих» долгов за баланс, например в ЗПИФы.

Кредитный портфель

Кредитный портфель банков увеличился за июль на 1,8% (+350,5 млрд рублей). Однако этот рост был обусловлен исключительно увеличением межбанковского кредита. Корпоративный кредит за июль сократился на 0,5% (-64,0 млрд рублей), розничный — на 0,4% (-15,7 млрд рублей). Таким образом, кредит реальной экономике в июле сокращался.

Наибольшее сокращение портфеля в выборке продемонстрировали Газпромбанк (-51,6 млрд рублей, или −6,4%), «КИТ Финанс» (-40,9 млрд, или −52,9%) и Сбербанк (-31,5 млрд, или −0,8%). Вместе с тем объем гарантий, полученных Сбербанком, вырос на 213,2 млрд рублей. Такая разнонаправленная динамика корпоративного кредитного портфеля и полученных гарантий связана с опережающим ростом возврата кредитов.

В понедельник, 24 августа, председатель правления Сбербанка Герман Греф встретился с премьер-министром Владимиром Путиным. На вопрос Владимира Путина: «Как идет кредитование реального сектора экономики вашим банком?» — Герман Греф ответил: «В июле мы выдали, без учета пролонгации, реструктуризации, финансирования, кредитов на общую сумму 286,4 миллиарда рублей. Это выдал только Сбербанк. Всего все государственные банки выдали порядка 500 миллиардов». В то же время Греф посетовал на тенденцию, с которой банк сталкивается сейчас, — «это очень большой объем погашения кредитов», причем «возвраты идут со стороны крупнейших предприятий». Причина возврата кредитов — открытие зарубежных кредитных рынков для крупных предприятий. Несмотря на снижение процентных ставок по кредитам, Сбербанк не способен конкурировать с иностранными банками по цене кредитных ресурсов.

Кроме того, происходил вывод кредитов за баланс с помощью механизма цессии. Сокращение корпоративного кредитного портфеля Сбербанка — результат этих двух процессов.

Наибольший рост корпоративного кредитного портфеля в выборке показали ВТБ (+90,4 млрд рублей, или +6,5%), Россельхозбанк (+14,1 млрд, или +2,9%) и Оргрэсбанк (+9,5 млрд, или +9,3%).

Чистая прибыль

За 7 месяцев 2009 года банки выборки получили чистую прибыль в размере 30,8 млрд рублей. Наибольшей она оказалась у Газпромбанка (26,2 млрд рублей), ХКФ Банка (9,9 млрд рублей) и Сбербанка (6,8 млрд рублей).

Самый большой убыток за этот период у ВТБ (9,7 млрд рублей), «КИТ Финанса» (9,1 млрд рублей), Росбанка (7,9 млрд рублей), Банка ВЕФК (5,4 млрд) и банка «Северная Казна» (4,1 млрд рублей). На этом пьедестале разместилось немало санируемых банков.

Вклады растут

В июле вклады в банках выросли на 1,9% (+123,7 млрд рублей), тогда как за июнь — на 2,8%. Сокращение темпа роста вкладов связано с замедлением роста процентных ставок по ним.

Лидер выборки здесь Сбербанк (+43,4 млрд рублей, или +1,3%). На втором месте — ВТБ 24 (+11,8 млрд, или +3,2%), на третьем — Банк Москвы (+9,4 млрд, или +6,2%), на четвертом — Альфа-Банк (+7,4 млрд, или +7,1%).

Максим ОСАДЧИЙ, аналитик, специально для Banki.ru

Общий раздел / Re: СМИ

« : 28 Августа 2009, 01:08:22 »

Банкиры не послушались ЦБ

27 август 2009 | Алексей Кулясов

Вчера Банк России опубликовал сводные данные по кредитным ставкам и доходности депозитов в июле. Согласно данным ЦБ, в прошлом месяце стоимость банковских кредитов продолжала снижаться, тогда как ставки по депозитам выросли. Аналитики говорят, что рост доходности депозитов связан с политикой крупных и средних коммерческих банков, повышавших ставки по валютным вкладам. Госбанки, напротив, выполняя наказ ЦБ, в июле доходность вкладов снижали

По информации ЦБ, в июле ставки по кредитам нефинансовым организациям были на уровне 14,7%, снизившись за месяц на 0,7 п.п. По сравнению с началом года ставки по кредитам упали на 2,7 п.п., при том что в июле прошлого года они колебались в пределах 11,4%. Очевидно, что снижение ставок по кредитам связано с политикой крупных госбанков, которые в условиях низкой кредитной активности коммерческих банков (по информации ЦБ, в первом полугодии объем кредитов юрлицам вырос всего на 2,55%, до 12,8 трлн руб., а объем кредитов физлицам упал на 8%, до 3,69 трлн руб.) пытаются нарастить свои кредитные портфели. Так, например, Сбербанк, согласно отчетности по РСБУ за семь месяцев 2009 года, увеличил с начала года свой портфель корпоративных кредитов на 7,2%, до 4,26 трлн руб. Причем, по словам главы Сбербанка Германа Грефа, за последние два месяца банк снизил ставки по кредитам в рублях на 3,75 п.п.

Банк ВТБ также, согласно отчетности по РСБУ, увеличил за полгода года портфель займов корпоративным клиентам с 1,471 трлн до 1,477 трлн руб. При этом, по информации банка, он в июле предоставил 83,7 млрд руб. кредитов реальному сектору, увеличив объемы корпоративного кредитования за месяц на 6,4%. В июле ВТБ так же, как и Сбербанк, снижал ставки для крупных заемщиков в среднем на 2,3%.

Отметим также, что, хотя статистика ЦБ свидетельствует о снижении ставок по кредитам реальному сектору, однако стоимость займов для населения продолжает расти. В частности, по информации "Кредитмарт", в июле средневзвешенные ставки по ипотечным кредитам выросли на 0,63 п.п. Если в июне ставки по рублевым ссудам колебались в районе 19,85-21,49%, то в прошлом месяце они составляли уже 20,99-22,64%. Аналогичная картина наблюдается в сегменте потребительского кредитования: в августе ставки в рублях выросли на 2%, до 40,6%, в долларах – на 1,9%, до 20,7%.

Аналитики связывают рост ставок по розничным кредитам с увеличением просрочки и с тем, что средства фондирования по-прежнему дороги. "Средства фондирования для многих банков остаются довольно дорогими", – отмечает главный экономист ФК "Открытие" Данила Левченко. Однако аналитик инвестиционного департамента ВТБ 24 Станислав Клещев говорит, что после снижения Банком России учетных ставок стоимость кредитных ресурсов для банков значительно снизилась. "С другой стороны, государство внимательно смотрит за корпоративным сектором, отслеживая уровень просрочки и ограничивая банкиров максимальной ставкой +3% к учетной ставке ЦБ. Поэтому банки пытаются заработать на розничных заемщиках", – отмечает г-н Клещев.

В то же время, по информации ЦБ, ставка по рублевым депозитам в июле продолжала расти. В прошлом месяце она достигла 9,5%, увеличившись на 0,6 п.п. Таким образом, с начала года доходность депозитов для физлиц выросла уже на 1,8 п.п. При этом, если опираться на результаты мониторинга ЦБ, крупнейшие банки, напротив, в июле-августе снижали доходность депозитов. По данным Банка России, в первой декаде июля максимальные процентные ставки по депозитам в десяти крупнейших по объемам привлекаемых вкладов банках составляли 14,85%, а в первой декаде августа – 14,84%. Напомним, что в середине июля ставки банков из топ-10 по вкладам достигали 15,02%.

По данным РБК daily, в июле ставки по депозитам повышали Банк Москвы, Альфа-банк, Росбанк и банк "Уралсиб". Кроме того, почти все крупные банки в июле также повышали ставки по валютным вкладам (см. РБК daily от 24 июля).

Аналитики не исключают, что снижение ставок банками во второй половине июля и в августе могло быть связано с рекомендациями ЦБ, который еще в апреле намекнул, что будет наказывать банки, завышающие доходность по вкладам. А в июле первый зампред ЦБ Геннадий Меликьян уже открыто объявил о том, что будет бороться с банками, завышающими процентные ставки по депозитам. В то же время аналитик ИФК "Метрополь" Марк Рубинштейн говорит, что эти показатели доходности депозитов уже не отражают текущей рыночной тенденции. "Ставки в ближайшее время начнут снижаться, поскольку сейчас банкам не так уж необходимо бороться за вкладчиков. Ситуация с ликвидностью нормализуется, ведь помимо ресурсов ЦБ банки снова начали пользоваться ресурсами на Западе", – говорит г-н Рубишнтейн.

Банки | Источник: РБК daily

Общий раздел / Re: СМИ

« : 27 Августа 2009, 17:22:17 »

Нефть - проклятие бедных стран Фондовый рынок

Нефть - это проклятие. Природный газ, медь и алмазы тоже плохо влияют на здоровье страны. Отсюда можно сделать важный, но в то же время парадоксальный вывод: бедные, но богатые в ресурсном отношении страны слабо развиты не вопреки своим богатствам в виде углеводородов и минералов, а из-за них. Так или иначе, нефть, золото или цинк приводят к обеднению страны. В это сложно поверить, кроме того, зачастую в качестве доказательства того, что нефть и процветание идут рука об руку, приводят такие исключения, как Норвегия и США. Однако немногочисленность этих исключений не только подтверждает правило, но и демонстрирует, каких усилий стоит предотвращение пагубного влияния природных богатств: демократия, прозрачность и эффективные государственные учреждения, которые несут ответственность перед гражданами. Все это важные условия для технических составляющих успеха, включая необходимость поддержания макроэкономической стабильности, разумное управление государственными средствами, инвестиции за границу, накопление активов "на черный день", диверсификацию экономики и предотвращение чрезмерного повышения стоимости местной валюты. Это звучит разумно. Кроме того, в связи со вступлением Бразилии, Ганы и других государств в число крупных игроков рынка нефти не исключена вероятность появления прецедентов, подтверждающих эти предположения. К сожалению, для большей части слаборазвитых стран эти защитные меры недоступны точно так же, как и более серьезная задача, которую они планируют выполнить с их помощью. Странам, где созданы все необходимые институционные условия, нечего бояться проклятия природных ресурсов. В остальных же странах природные богатства, как аутоиммунная болезнь, подрывают способность защищаться. Сильная коррупция и нежелание правительства уделять внимание потребностям населения делают борьбу с проклятием невероятно сложной.

Хуан Пабло Перез Альфонсо, министр энергетики Венесуэлы и один из основателей Организации стран-экспортеров нефти, одним из первых обратил внимание на эту проблему в начале 60-х гг. По его словам, нефть - это не черное золото, а экскременты дьявола. С тех пор точка зрения Переза Альфонсо подверглась множественным проверкам и была подтверждена экономистами и политологами. Так, они заметили, что с 1975 г. слабо развитые, но богатые ресурсами страны развиваются медленнее, чем страны, которые не занимаются экспортом минералов и сырья. Даже если благодаря богатым ресурсам возникает экономический рост, он редко способствует увеличению социальных преимуществ. Общая черта всех основанных на природных ресурсах экономик заключается в том, что их обменный курс стимулирует импорт и снижает экспорт практически всех товаров, за исключением основных предметов торговли. Безусловно, их лидеры осознают необходимость диверсификации, по сути, нефтяные державы вкладывают огромные средства в другие отрасли. К несчастью, лишь малая часть этих инвестиций оказывается эффективной, потому что обменный курс препятствует росту сельского хозяйства, производства, туризма и других секторов. Кроме того, экспортируемые товары подвержены сильной волатильности. Например, за последний год цена на нефть с отметки $80 за баррель подскочила до $147, затем снова опустилась до $30 и вновь выросла до $60 к середине 2009 г. Эти циклы бума и спада оказывают разрушающее влияние. Бумы ведут к чрезмерным инвестициям, безответственному риску и слишком высоким долгам. В результате спадов возникают банковские кризисы и резкие сокращения бюджета, которые ухудшают положение бедных слоев населения, зависящих от государственных программ. Помимо этого, вызванный нефтью рост не способствует увеличению числа рабочих мест в объеме, сопоставимом с долей экономики, которая приходится на нефть. Во многих из этих стран нефть и природный газ обеспечивают более 80% государственных доходов, в то время как в них занято не более 10% рабочей силы. Это усиливает экономическое неравенство.

Пожалуй, еще более важно то, что нефть ухудшает качество политики. Правительствам этих стран не нужно повышать налоги, чтобы покрыть гигантские дефициты бюджета, их лидеры могут позволить себе безответственное отношение к налогоплательщикам, которые, в свою очередь, имеют напряженные отношения с государством. Обладая способностью по своему усмотрению распоряжаться огромными финансовыми ресурсами, такие правительства неизбежно становятся очень коррумпированными. Однажды получив власть, они уже не хотят от нее отказываться, расходуя государственные ресурсы на подкуп и подавление политических оппонентов. Согласно статистическим данным, авторитарные нефтяные державы менее склонны к демократии, чем бедная в ресурсном отношении автократия. Правительства богатых нефтью стран тратят в 10 раз больше средств на военные расходы, чем их бедные природными ресурсами страны, и более склонны вступить в войну. Большинство стран-экспортеров нефти, у которых отсутствуют сильные демократические институты, до начала экспорта нефти создают неблагоприятные условия для демократии. Это объясняет, почему государственные инвестиционные фонды, нефтяные стабилизационные фонды и другие решения, применяемые богатыми в ресурсном отношении странами для устранения последствий волатильности, избытка бюджета, высокого уровня задолженностей, стимулирующего экспорт обменного курса и др., редко оказываются эффективными. Они расходуются задолго до наступления "черных дней" или тратятся на сомнительные инвестиции. Означает ли это, что бедным странам с большими природными богатствами следует оставить какую-либо надежду? Не совсем. Чили и Ботсвана выделяются на фоне других стран, в которых нефтяное проклятие породило хаос. Как им удалось от него защититься - до сих пор остается загадкой. Разгадав секрет их успеха, мы сможем сэкономить миллионы. Но это еще никому не удалось.

Общий раздел / Re: СМИ

« : 27 Августа 2009, 16:51:56 »

Госбанки оттянули ставки
Банк России отчитался о снижении стоимости корпоративных кредитов
27.08.2009

Ставки по кредитам компаниям в конце первого полугодия достигли минимума с начала года — 14,7% годовых, констатировал ЦБ. Госбанки в июле выдали порядка 500 млрд руб. кредитов по сравнительно низким ставкам, однако дешевые кредиты достаются лишь первоклассным заемщикам, остальным кредиты по-прежнему обходятся в 16—20% годовых.

Вчера Банк России опубликовал данные по средневзвешенным ставкам по кредитам, предоставленным нефинансовым организациям в рублях по состоянию на 1 июля без учета Сбербанка. Согласно статистике ЦБ, за июнь средневзвешенные ставки по кредитам сроком до одного года снизились на 0,7%, до 14,7% годовых. Это минимальное значение ставок с начала года. В январе средний уровень ставок ЦБ оценивал в 17,4% годовых, затем этот показатель постепенно снижался. Уровень, отмеченный в июле, близок к показателю октября прошлого года, в период острой фазы кризиса. Тогда ставка составляла 14,3% годовых, хотя до кризиса ее уровень не поднимался выше 10—12%.

О необходимости снижения ставок по кредитам для компаний государство заявляет с начала года. В мае президент России Дмитрий Медведев заявил, что ставка по кредитам, выдаваемым на средства господдержки, не должна превышать ставку рефинансирования ЦБ более чем на три процентных пункта. ЦБ последовательно снижает ставку рефинансирования (сейчас она составляет 10,75%), заявляя при этом, что рассчитывает на снижение ставок банками. Если в начале лета готовность снижать ставки выразили лишь госбанки, то сейчас стоимость заемных ресурсов вынужденно сокращают и коммерческие банки, отмечает член правления ОТП-банка Евгений Егоров.

Зафиксированное ЦБ снижение ставок по кредитам компаниям связано в большей степени с увеличением кредитной активности со стороны госбанков, уверен аналитик «Траста» Евгений Надоршин. В конце июня премьер-министр Владимир Путин запретил главам госбанков уходить в отпуск, пока те не обеспечат выдачу ежемесячно 150 млрд руб. кредитов предприятиям реального сектора. В середине августа президент ВТБ Андрей Костин рапортовал премьеру о выдаче в июле кредитов на сумму 185 млрд руб. На днях глава Сбербанка Герман Греф доложил, что в июле госбанки выдали предприятиям реального сектора экономики кредиты на сумму около 500 млрд руб., из которых на Сбербанк приходится 286,4 млрд руб. Данные ЦБ об объемах выданных в июле ссуд пока отсутствуют. В мае было выдано порядка 1,1 трлн рублевых кредитов, в июне — 1,3 трлн. Таким образом, на долю госбанков может приходиться до 50% от общего объема выдачи кредитов, утверждают аналитики. Кредиты под госгарантии выдаются и под более низкую ставку, чем зафиксировал ЦБ. В августе ВТБ объявил о выдаче таких кредитов НПО «Сатурн» на сумму 12 млрд руб. по ставке 14,5% годовых. Новикомбанк выдал кредиты по 200 млн руб. концерну ПВО «Алмаз-Антей» и корпорации «ВСМПО-Ависма» под 14% годовых. Ранее Новикомбанк получил от ВЭБа субординированный кредит на сумму 480 млн руб.

Снижение ставок коснулось в первую очередь крупных компаний, которые считаются первоклассными заемщиками, для большинства остальных предприятий ставки по кредитам снизились в значительно меньшей степени или по-прежнему недоступны, констатирует начальник управления клиентских отношений Юникредитбанка Алексей Гренков. Евгений Егоров оценивает рыночный диапазон ставок в 15—17% годовых для первоклассных заемщиков, остальным банки предоставляют кредиты с учетом стоимости риска, которая может доходить до 10% годовых. В частности, в июле Сбербанк согласился предоставить кредит сызранскому «Пластику» на 18 месяцев под 16,5% годовых. «ВТБ Северо-Запад» предоставил кредит «Псковкабелю» на полтора года под 17,3% годовых. ЮТК получила кредитную линию от Банка Москвы под 15,64% годовых на 3 млрд руб. сроком на три года. Связь-банк предоставил кредитную линию «Сибирьтелекому» под 15,9% годовых на 60 месяцев. Аэропорт Кольцово собирается привлечь кредит Газпромбанка на 300 млн руб. под 16,5% годовых.

Банки вынуждены снижать ставки, чтобы не допустить ухудшения качества кредитных портфелей. По данным ЦБ, объем просроченных долгов с начала года вырос в 2,3 раза до 612,7 млрд руб. Доля просроченных кредитов юрлицам в общем объеме кредитного портфеля составила на 1 июля 4,7%. «Банки вынуждены кредитовать, чтобы отбить убытки по уже выданным плохим кредитам, поскольку, выдавая новые ссуды, они размывают просрочку и покрывают убытки по старым кредитам»,— констатирует гендиректор «Интерфакса ЦЭА» Михаил Матовников.

Елена ПАШУТИНСКАЯ, Ксения ДЕМЕНТЬЕВА, Дмитрий ЛАДЫГИН

Источник: Коммерсант

Общий раздел / Re: СМИ

« : 27 Августа 2009, 02:22:03 »

ВТБ себя ценит
26.08.2009 · 3

ВТБ размещает акции по 4,82 коп. — втрое дешевле, чем в ходе народного IPO, но на 10% выше текущих котировок.

Наблюдательный совет ВТБ решил, что 9 трлн акций новой эмиссии будут размещаться по 4,82 коп. Вчера цена акций ВТБ на ММВБ оказалась на 10% дешевле — 4,37 коп.: они выросли до 4,4 коп., но после объявления цены размещения упали до 4,22 коп., по итогам дня потеряв 1,58%. Последний раз акции ВТБ стоили 4,82 коп. 2 октября 2008 г.

Глава комитета миноритарных акционеров ВТБ Владимир Тарачев лишь посетовал, что банк проигнорировал мнение миноритариев: «Мы недопонимаем, почему наше ходатайство об участии в определении цены осталось без ответа».

Цена размещения близка к предварительной оценке в 4,8 коп., которая, по словам финансового директора ВТБ Николая Цехомского, была сформирована «исходя из прогнозной величины капитала на конец года». По данным «Интерфакс-ЦЭА», на 1 июля капитал ВТБ составлял 342,4 млрд руб., или 5,1 коп. на каждую из 6,7 трлн уже размещенных акций. Впрочем, Цехомский недавно предупреждал инвесторов, что по итогам года банк вряд ли получит прибыль. В таком случае капитал, приходящийся на акцию, должен уменьшиться.

При размещении всех акций банк привлек бы 433,8 млрд руб. Государство, как основной акционер ВТБ, планировало направить на выкуп части допэмиссии 180 млрд руб. Заявка была направлена 10 августа, сообщил представитель Росимущества.

Сколько заявок было собрано с остальных акционеров, представитель ВТБ не сказал, но член наблюдательного совета банка, первый зампред ЦБ Алексей Улюкаев признал, что их было подано «немного».

Объем акций, которые акционеры планируют выкупить, в предварительных заявках не указывается. Запланированные государством 180 млрд руб. — это 41,5% объема эмиссии, хотя оно могло бы претендовать на 77,5%. Даже если все нынешние акционеры воспользуются своим преимущественным правом в полной мере, непроданным останется минимум 36% допэмиссии на 156,2 млрд руб. Эти бумаги 7 сентября поступят на биржу, где будут размещаться неделю до 11 сентября.

Сторонние инвесторы вряд ли захотят купить акции банка с премией к рынку. «На рынке не удастся разместить почти ничего, всем очевидно, что единственный эффект допэмиссии — то, что государство вложит 180 млрд руб.», — уверена главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.

В результате у ВТБ останутся объявленные акции. Представители ВТБ отказываются комментировать все, что связано с допэмиссией. Цехомский говорил, что в 2010 г. банку может понадобиться еще одна допэмиссия, а в июне в устав ВТБ были внесены изменения, увеличивающие возможное количество объявленных акций с 5 трлн до 14 трлн. «Остальные акции останутся запасом — не исключено, что они тоже со временем отойдут государству: резко изменить бизнес-модель и повысить прибыльность у ВТБ не получится, а значит, ему опять понадобятся вливания в капитал», — уверена Орлова.

Решение о размещении объявленных акций по уставу ВТБ принимает наблюдательный совет, но решение должно быть единогласным. В 2000 г. Борис Федоров и Илья Щербович, представлявшие миноритариев в совете Сбербанка, заблокировали решение совета о размещении объявленных акций, но впоследствии проголосовали «за».

Не купили

Около 40 менеджеров группы ВТБ контролируют 0,015% акций банка. Большинство купили их на IPO. Все, с кем удалось связаться «Ведомостям», отказались обсуждать свое участие в допэмиссии. Несколько из них на условиях анонимности признались, что не воспользовались своим преимущественным правом выкупа акций.

ВТБ

Банковская группа
Контролирующий акционер — правительство РФ (77,5%).
Капитализация — 298,6 млрд руб.
Финансовые показатели (МСФО за 2008 г.):
активы — $126 млрд,
капитал — $13,3 млрд,
прибыль — $212 млн.

Даниил ЖЕЛОБАНОВ, Алексей РОЖКОВ
Источник: Ведомости

Общий раздел / Re: СМИ

« : 27 Августа 2009, 01:57:37 »

Сбербанк девальвировал кризис
Он отменяет мораторий на выдачу валютных кредитов
26.08.2009 · 3

Сбербанк не боится девальвации — вчера было объявлено о возобновлении кредитования граждан в валюте. Мораторий на валютные кредиты был введен Сбербанком в период девальвации рубля из-за повышенных рисков невозвратов. Эксперты считают, что либерализация выдачи кредитов вызвана стремлением Сбербанка продемонстрировать его уверенность в окончании острой фазы кризиса, о чем президент Сбербанка Герман Греф объявил накануне. Другие банкиры не считают экономические показатели достаточными для переоценки кредитных рисков.

Сбербанк со следующей недели возобновляет выдачу кредитов физическим лицам в иностранной валюте. Об этом президент Сбербанка Герман Греф сообщил на вчерашней встрече с премьером Владимиром Путиным. Розничные клиенты смогут брать средства в долларах и евро по всем кредитам, кроме ипотечных, уточнил господин Греф. Мораторий на выдачу валютных кредитов для физических лиц был введен в Сбербанке в декабре 2008 года. Ранее, в ноябре, банк предлагал клиентам рефинансировать валютные кредиты в рублевые. Это было связано с сильными валютными колебаниями, ухудшившими платежеспособность «валютных» клиентов и увеличившими для банка риски роста просрочки и невозвратов.

Однако теперь Герман Греф не боится валютных рисков. «Сейчас мы видим, что ситуация существенно стабилизировалась, риски девальвации снизились»,— сообщил глава Сбербанка на встрече с премьером. «Когда банк такого масштаба отменяет мораторий на валютные кредиты, это сигнал рынку о том, что он не опасается девальвации»,— считает главный эксперт «Интерфакс-ЦЭА» Алексей Буздалин. Это уже второй сигнал рынку за два дня — в понедельник Герман Греф заявил о том, что острая фаза кризиса пройдена, в связи с чем сотрудники Сбербанка могут рассчитывать на возобновление премиальных выплат (см. вчерашний «Ъ»). Об окончании рецессии в российской экономике накануне заявил также первый вице-премьер Игорь Шувалов, а замминистра экономразвития Андрей Клепач сообщил, что экономика перешла «в фазу оживления».

Однако другие банки не спешат следовать примеру Сбербанка в условиях, когда многие аналитики прогнозируют вторую волну девальвации рубля. ВТБ 24, также установивший в прошлом ноябре мораторий на розничные кредиты наличными в валюте, в обозримой перспективе не собирается его отменять. «Анализ показывает, что просрочка по валютной части нашего портфеля кредитов наличными выше, чем по рублевой составляющей»,— пояснили в пресс-службе банка. Аналогичный мораторий действует во многих частных коммерческих банках, где также не торопятся проводить либерализацию условий кредитования. «Мы собираемся рассматривать возможность снятия моратория, но не раньше начала следующего года, если валютные курсы будут стабильны»,— заявил вчера «Ъ» директор департамента розничных продаж Промсвязьбанка Егор Шкерин.

Качество валютных розничных кредитов по-прежнему ухудшается быстрее рублевых, подсчитал аналитик банка «Траст» Юрий Тулинов. «За первое полугодие валютная просрочка увеличилась в 1,53 раза против 1,4 раза по рублевым кредитам»,— говорит он. При этом если в целом по банковской системе просрочка по рублевым кредитам составляет 5,7%, а по валютным — 6,2%, то у Сбербанка эти показатели составляют 1,97% и 26,7% соответственно, указывает господин Тулинов. «Впрочем, надо учитывать, что у Сбербанка портфель валютных кредитов сокращается из-за отсутствия выдачи новых кредитов, поэтому просрочка выглядит больше»,— оговаривается он. Если в целом по банкам доля валютных кредитов в розничных портфелях около 12%, у ВТБ 24—17%, то у Сбербанка сейчас — порядка 3%. «Если перед госбанком стояла задача подать рынку сигнал о завершении кризиса, лучшей мерой было бы снижение ставок по рублевым кредитам,— считает аналитик «Ренессанс Капитала» Алексей Моисеев.— Население пока не готово к принятию валютных рисков».

Впрочем, Сбербанк может исходить из вполне конкретных бизнес-задач, считают эксперты. У российских банков существенно выросла доля валютных пассивов, главным образом за счет валютных депозитов граждан, говорит господин Буздалин: «Для банков это бремя, и им необходимо увеличить рентабельность пассивов». Однако принимать на себя валютный риск в данный момент могут лишь банки, обладающие высоким уровнем достаточности капитала, указывает Егор Шкерин. «Если качество валютных кредитов ухудшится, банкам придется увеличивать резервы, наращивать капитал»,— опасается господин Шкерин. Норматив достаточности капитала Сбербанка на 1 августа составлял 22,9%, следует из его отчетности.

Общий раздел / Re: СМИ

« : 27 Августа 2009, 01:55:56 »

Сбербанк сберег прибыль
25.08.2009 · 1

В июле Сбербанк получил 1,5 млрд рублей чистой прибыли. Одновременно с этим у банка возросла доля просроченных кредитов, немного сократился капитал. Тем не менее аналитики считают успешной отчетность крупнейшего российского банка за 7 месяцев 2009 года.

Прибыль банка за 7 месяцев составила 6,8 млрд рублей, что в 12 раз ниже показателя за аналогичный прошлогодний период. Снижение показателя связано с рекордным (почти в 8 раз) ростом расходов по созданию резервов на возможные потери. Собственный капитал банка снизился на 0,2% до 1,336 трлн рублей.

Доля просроченной задолженности возросла с 2,8 до 3,2% от совокупного кредитного портфеля. Пассивы снизились на 2% — до 6,586 трлн рублей. Их снижение связано с сокращением ресурсов, привлекаемых от ЦБ, а также с оттоком средств со счетов корпоративных клиентов. Объем депозитов частных лиц с начала года вырос на 256 млрд рублей (или 8,2%) до 3,38 трлн рублей. «Это позволило полностью компенсировать отток средств юридических лиц, остаток которых сократился за этот же период на 186 млрд рублей до 1 615 млрд рублей», — говорится в официальном сообщении Сбербанка.

«Результаты банка за июль можно считать положительными, — полагает аналитик ИФК «Метрополь» Марк Рубинштейн. — Увеличиваются доходы от основной деятельности, рост процентных доходов ускорился по сравнению с предыдущими месяцами». За 7 месяцев 2009 года чистый процентный доход вырос на 44,1% (до 254,9 млрд рублей), комиссионный — на 9,3% (до 75,2 млрд рублей). Операционные расходы сократились на 3,6% (до 114,5 млрд рублей).

«Еще одна позитивная тенденция — рост чистой прибыли, — продолжает Рубинштейн. — В июле она составила 1,5 миллиарда рублей, месяцем ранее — 1,3 миллиарда рублей. А за первый квартал банк заработал всего 300 миллионов рублей».

Небольшое снижение капитала Сбербанка не вызывает никакого беспокойства у аналитиков. «На 1 августа достаточность капитала банка составляет 22,9%, при том что минимальный показатель по нормативу — 10%», — напоминает аналитик компании «ЮниКредит Секьюритиз» Рустам Боташев. Сокращение капитала Сбербанк объясняет выкупом части своих субординированных еврооблигаций. По мнению заместителя начальника аналитического управления компании «Совлинк» Ольги Беленькой, поскольку банк скупал свои долги с дисконтом, он должен был на этом еще и заработать. Отметим, что по итогам 7 месяцев капитал Сбербанка вырос на 15,5%.

Банк по-прежнему производит отчисления в резервы на возможные потери по ссудам. За 7 месяцев они возросли в 8 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. «Банк постепенно снижает темпы прироста резервов, — отмечает Рубинштейн. — Если в мае Сбербанк отчислил в резервы 133 миллиарда рублей, то в июне — 48 миллиардов рублей, а в июле — всего 36 миллиардов рублей».

В увеличении просрочки на 0,4 пункта в июле Рубинштейн не видит ничего страшного, ведь ее рост отстает от темпов резервирования в 2,5 раза. На 1 августа объем резервов составляет 432,9 млрд рублей, объем просрочки — 174,1 млрд рублей.

Сбербанк продолжает сокращать портфель розничных кредитов: с начала года он уменьшился на 6,7% до 1,173 трлн рублей. В июле этот показатель сократился незначительно — всего на 300 млн рублей (0,03%), что, по мнению Ольги Беленькой, свидетельствует о некоторой стабилизации кредитного портфеля частных клиентов.

Портфель корпоративных кредитов, напротив, увеличился. С начала года он вырос на 7,2% — до 4,268 трлн рублей. «Сбербанк скорректировал свою процентную политику в сторону понижения ставок по всем валютам, — говорится в сообщении финансового института. — Кроме того, в банке введена дифференциация минимальных ставок кредитования в зависимости от рейтинга заемщика, что должно снизить стоимость заимствования для наиболее надежных клиентов».

Наталья РОМАНОВА, Banki.ru

Административный ПРОДОЛЖЕНИЕ ОБСУЖДЕНИЯ по адресу: www.pushkarev-forum.ru / Re: КНИГА ОТЗЫВОВ И ПРЕДЛОЖЕНИЙ (тёрки о форуме)

« : 24 Августа 2009, 12:19:21 »

На 2trade нет котировок на бегущей строке, и сверху такая ошибка:
Warning: strpos(): Offset not contained in string in /var/www/pushkarev/data/www/2trade.ru/addon/runline.php on line 62 Загрузка. Пожалуйста, подождите...
P.S. проверял в 2 броузерах

Общий раздел / Re: КОМНАТА ОТДЫХА

« : 24 Августа 2009, 12:13:43 »

Ко второй волне кризиса...

Общий раздел / Re: СМИ

« : 24 Августа 2009, 12:07:25 »

Ипотека вверх дном
24.08.2009 · 1
http://www.banki.ru/news/daytheme/?ID=1406452

За первое полугодие 2009 года объем жилищных ипотечных кредитов сократился в 6 раз, при этом размер просрочки по ним вырос в 8,5 раза. Как эти данные отразятся на условиях выдачи новых кредитов, стоит ли сейчас брать ипотеку или следует подождать с покупкой жилья?

По данным Федеральной службы госстатистики, средняя стоимость жилья на вторичном рынке во II квартале 2009 года в целом по России едва опустилась до уровня аналогичного периода прошлого года (подробнее см. график 1). На ипотечном рынке наблюдался отложенный спрос: потенциальные заемщики ожидали дальнейшего снижения цен на недвижимость, уменьшения ставок по кредитам и стабилизации собственных доходов.

Риелторы с завидным упорством заявляют о достижении «ценового дна», представители банков считают, что пока нет реальных оснований для дальнейшего снижения процентов по ипотеке. «Ставки по кредитам пока остаются на достаточно высоком уровне, что связано с высокими рисками и реальной стоимостью фондирования банков», — объясняет директор департамента по работе с партнерами Абсолют Банка Елена Воронина.

Заемщики связывают свои надежды на улучшение условий по ипотеке с двумя факторами. Во-первых, ЦБ намерен усилить зависимость между уровнем ставки рефинансирования и размерами банковских ставок по кредитам и депозитам. А регулятор уже несколько раз с начала года снижал свои ставки. Во-вторых, из-за роста числа дефолтов по действующим ипотечным договорам многие банки вынуждены предлагать ипотеку на залоговое жилье на докризисных условиях. Надежды граждан питаются высказываниями представителей власти. «Чтобы ипотека была доступна хотя бы для 15% граждан, ставка должна точно быть ниже 15%», — заявил недавно помощник президента России Аркадий Дворкович, намекая на возможность государственного субсидирования ставок по ипотечным кредитам, выдаваемым банками с госучастием. А депутат Госдумы, глава Ассоциации региональных банков России Анатолий Аксаков не исключает возможности снижения стоимости недвижимости из-за увеличения предложения на рынке выставленного на продажу дефолтного жилья.

«Все эти факторы вроде бы дают основания надеяться на удешевление жилья и/или снижение ипотечных ставок, — отмечает директор по работе с финансовыми институтами банка DeltaCredit Вадим Пахаленко. — Но мы считаем, что если есть возможность купить квартиру, то это надо делать сейчас. Если цены достигли своего дна, тогда как раз самое время. Если же нет, то клиент все равно может не угадать с моментом, когда будет «дно». А так уже сейчас человек может решить свою жилищную проблему. К тому же никто пока не дает никаких гарантий, что ставки по ипотеке не увеличатся».

Сейчас у клиентов есть веские причины не откладывать покупку квартиры в кредит. Объемы строительства новых домов заметно снизились из-за кризиса, а снижение предложения на рынке недвижимости может привести к удорожанию жилья. Одновременно с этим рост просрочки по ипотеке (см. график 2), вероятно, заставит многие банки еще более ужесточить требования к заемщикам, в том числе и повысить ставки.

В этой ситуации важно понимать, наступил ли уже наиболее благоприятный момент для осуществления заветной покупки или все же есть возможность подождать снижения цен на недвижимость, уменьшения ставки рефинансирования или других факторов, которые сделают ипотеку более выгодной.

Что движет недвижимостью

По словам генерального директора Центра автоматизации и оценки Ильи Суслова, в первом полугодии цены на недвижимость упали в среднем на 20—35% в долларах и на 10—20% в рублях в зависимости от класса жилья. Однако распространенного мнения о том, что рынок достиг ценового дна, руководитель оценочной компании не разделяет и считает оправданным отложенный спрос на недвижимость, в том числе на ее покупку в кредит. Свой прогноз дальнейшего снижения цен эксперт привязывает к масштабам второй волны кризиса.

По мнению советника председателя правления банка «ЖилФинанс» Виктории Смирновой, нынешняя стабилизация цен на рынке недвижимости — следствие вливаний государственных денег в экономику. Поэтому у крупных корпораций появляются возможности рефинансирования долгов и при этом формируется по сути мнимое ощущение выхода из кризисной ситуации. С уверенностью утверждать, что стоимость недвижимости достигла своего дна и начнет меняться в сторону увеличения, можно только после реального восстановления экономики, что, по оценке эксперта, потребует еще не менее трех кварталов. «Пока же существует вероятность, что при малейшей потере текущей искусственной ликвидности цены на недвижимость, в частности из-за отсутствия финансирования строительства, могут продолжить снижаться», — заключает Виктория Смирнова.

Схожего мнения придерживается президент Русской службы оценки Александр Жигло: «Даже если в экономике появились признаки дна или медленного восстановления, это не значит, что зарплаты и бонусы тут же вернутся на докризисный уровень. Доходы компаний в обычных условиях перетекают в личные доходы с лагом в полгода, а сейчас это будет происходить медленнее в разы, поскольку у компаний есть гораздо более неотложные проблемы, нежели выплата бонусов». Что касается дефицита предложения, который прогнозируют в связи с сокращением ввода новых площадей, то, по словам Александра Жигло, такого эффекта пока не ощущается. Получается, что выжидательная позиция, занятая многими потенциальными покупателями, выглядит вполне рациональной.

Ставка на государство

Стоит ли потенциальным заемщикам рассчитывать на снижение ставок по кредитам вслед за уменьшением ставки рефинансирования ЦБ? Регулятор стал уменьшать основные ставки денежного рынка с конца апреля, некоторое снижение ипотечных ставок можно было наблюдать только в мае, после чего они вновь начали расти.

Сейчас кроме банков с иностранным участием наиболее активно выдают ипотечные кредиты госбанки и партнеры АИЖК — то есть именно те категории финансовых институтов, которые должны быть наиболее чувствительны к изменениям ставки рефинансирования. Во-первых, госбанки по определению должны быть больше других подвержены влиянию регулятора, во-вторых, ставки, по которым АИЖК выкупает у своих агентов ипотечные кредиты, рассчитываются от ставки рефинансирования. Почему же тогда корреляция между средневзвешенной ставкой по ипотеке и ставкой рефинансирования столь слаба?

Хотя АИЖК больше не выплачивает премию при выкупе у банков кредитов, выданных по более высоким ставкам, сами банки-агенты не отказываются от повышения ставок относительно рассчитываемых калькулятором агентства: есть и альтернативные способы рефинансировать ипотеку. «Снижение ставки рефинансирования — важный, но не единственный фактор, влияющий на формирование кредитной ставки, — объясняет Елена Воронина из Абсолют Банка. — Многие занимались ипотекой с целью последующей секьюритизации портфеля на внешних рынках. Как только кризис утихнет и у банков появится такая возможность, можно ожидать значительного снижения ставок». Однако до конца года ожидать существенного изменения ситуации со ставками и прочими условиями ипотечного кредитования, по прогнозам эксперта, не следует.

В конце июля стало известно, что еще несколько крупных банков, включая лидера рынка — Сбербанк, планируют начать выдачу ипотечных кредитов по стандартам АИЖК. Сейчас предлагаемые Сбербанком условия кредитования покупки недвижимости — в числе наиболее конкурентных (подробно см. в таблице). Участие крупных банков в программе АИЖК, по мнению Директора департамента ипотечного кредитования банка «ЖилФинанс» Елены Барминой, приведет к повышению конкурентоспособности в данном сегменте, снижению процентных ставок и комиссий, насыщению потенциально растущего спроса. Вадим Пахаленко из DeltaCredit, соглашаясь с увеличением доступности ипотеки, видит в таком сотрудничестве и негативные стороны: «Самый существенный риск монополии — это отсутствие естественного механизма для качественного развития рынка, от чего в перспективе страдают сами участники и, что самое главное, потребители. Кроме того, ресурсы государства не безграничны, а значит, что по мере того, как экономическая ситуация будет улучшаться и объемы кредитования наращиваться, развитие ипотеки не будет возможным без других каналов фондирования».

«Сейчас любое снижение ставок по ипотеке связано исключительно с вливаниями денежных средств со стороны государства, это относится и к финансированию АИЖК», — продолжает Вадим Пахаленко. Если говорить о процентных ставках по ипотечным кредитам, выдаваемым негосударственными участниками ипотечного рынка по своим ипотечным программам, то их снижения ждать не стоит. «В ближайший год оснований для снижения ставок рыночными участниками ипотечного рынка не предвидится, — полагает Пахаленко. — Впрочем, на рынке будет присутствовать относительно недорогая ипотека за счет государственной поддержки отдельных его участников».

Долгосрочные прогнозы участников рынка более обнадеживающие. «Рынок не будет стоять на месте, и при появлении признаков улучшения ситуации либерализация ипотечных программ возможна. Снижение ставок по ипотечным кредитам можно прогнозировать при появлении у банков инструмента рефинансирования портфелей или когда банки смогут занимать длинные деньги под низкие ставки», — говорит начальник отдела разработки кредитных продуктов департамента ипотечного кредитования ВТБ 24 Михаил Сероштан.

Ипотека секонд-хенд

Улучшение условий ипотечного кредитования можно связывать не только со снижением ставки рефинансирования, но и с появлением в портфелях банков большого числа дефолтных квартир.

Кредиты на заложенную недвижимость уже предлагает ряд банков: ВТБ 24, Абсолют Банк, Райффайзенбанк, банк «ЖилФинанс», ХКФ, GE Money Bank. Однако здесь возникает резонное сомнение: будет ли цена недвижимости соответствовать сегодняшним рыночным ценам? Ведь банк лишь помогает реализовать жилье прежнему заемщику, который, естественно, стремится «отбить» хотя бы часть собственного взноса и уже внесенных в счет долга средств.

На основании беглого анализа размещенных на сайтах банков баз дефолтных квартир Илья Суслов заключает, что цены на предлагаемые объекты на 10—20% выше рыночных. Естественно, при длительном сроке кредитования низкие ставки будут оказывать более существенное влияние на общую стоимость покупки, нежели цена квартиры.

Также данное предложение может быть актуально для тех, кто не имеет достаточно средств на уплату первоначального взноса, составляющего сегодня, как правило, не менее 30% от стоимости недвижимости. Программа «Кредит на покупку залоговой недвижимости» ВТБ 24 предусматривает возможность внесения лишь 20% суммы, а в GE Money Bank можно получить кредит на полную стоимость залоговой квартиры или дома.

Проценты в качестве комплимента

Если заемщик уже является клиентом банка, зачастую он может рассчитывать на скидки и льготы при получении ипотеки. Подобные бонусы, как правило, распространяются на вкладчиков банка (при условии соблюдения определенных требований по сумме и сроку вклада, а также времени с даты открытия депозита до момента получения ипотеки). На лучших условиях получить кредит могут также сотрудники компаний — корпоративных заемщиков, прежние и действующие заемщики банка с положительной кредитной историей. Эти категории клиентов могут получить ипотеку под 18—18,5% годовых в банке «Уралсиб», что на 1 процентный пункт ниже уровня стандартных ставок; в банке «Возрождение» для таких заемщиков ставка по кредиту уменьшается на 0,5 п. п. (стандартная ставка — 21%); в Транскредитбанке специальные условия действуют для сотрудников РЖД, ипотечный кредит которым может быть предоставлен под 12,5—16% против 18% для прочих заемщиков.

В банке «ЮниКредит» для зарплатных клиентов комиссия за организацию кредита составляет 1% (для других — 1,5%), но не менее 9 тыс. рублей и не более 100 тыс. рублей. В ВТБ 24 также действует скидка по комиссии за выдачу кредита для заемщиков, разместивших срочный «Вклад в ипотеку» на 61 день, в течение которых клиент может получить решение банка о рассмотрении заявки и выбрать квартиру. При получении ипотеки такой заемщик заплатит комиссию в 20 тыс. рублей вместо стандартных 1,5% от суммы кредита (не менее 40 тыс. рублей и не более 120 тыс. рублей). Размещение средств по кредитно-накопительной программе банка «ЖилФинанс» позволяет снизить процент по ипотеке на 0,5 п. п.

Марина ЧЕРНЫШЕВА, Banki.ru

Общий раздел / Re: СМИ

« : 24 Августа 2009, 12:03:19 »

Сбербанк России вступает в НАУФОР
21.08.2009 15:21

Правление Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) рассмотрело вопрос о вступлении Сбербанка России в ассоциацию, сообщила пресс-служба НАУФОР.

В соответствии с законодательством и уставом организации, банк будет принят в ассоциацию, если в течение двух недель с момента публикации объявления о его вступлении не поступит возражений более чем от половины ее членов.

Ранее сообщалось, что решение о вступлении в НАУФОР было принято в июне на собрании акционеров банка.

НАУФОР — общероссийская саморегулируемая организация, объединяющая профессиональных участников фондового рынка: брокеров, дилеров, управляющих ценными бумагами и депозитариев. В настоящее время членами НАУФОР являются 392 компании. 266 компаний-членов НАУФОР находятся в Москве; филиалы НАУФОР действуют в 14 крупных городах России.

Общий раздел / Re: СМИ

« : 24 Августа 2009, 12:00:26 »

Моментальный Сбербанк
21.08.2009, Ведомости

Платежная технология и сеть из 30 000 терминалов могли побудить Сбербанк вступить в переговоры о покупке системы «Киберплат».

Сбербанк ведет переговоры о покупке платежной системы «Киберплат», сообщили «Ведомостям» банкир, занимавшийся бизнесом платежных терминалов, и сотрудник одной из профессиональных ассоциаций на рынке электронной торговли.

По словам сотрудника, сделка близка к завершению, покупателем выступит не Сбербанк, а его дочерняя структура — так проще оформить сделку.

Топ-менеджер одной из компаний — провайдеров платежей узнал о переговорах позавчера от источников, близких к «Киберплату». Доля в «Киберплате», которую может купить Сбербанк, ему не известна, но если продадут, то контрольный пакет, уверен он. По его словам, единственный владелец «Киберплата» — Андрей Грибов (по данным СПАРК на 1 января 2008 г. — гендиректор), с ним и ведутся переговоры.

Система «Киберплат» создана в 1997 г. на базе банка «Платина», говорится в сообщении на сайте компании. Основной бизнес — проведение платежей в пользу провайдеров различных услуг: операторов мобильной и фиксированной связи, спутникового и кабельного телевидения, провайдеров, организаций жилищно-коммунального хозяйства. У компании есть также сеть партнеров — владельцев платежных терминалов, работающих по технологии и по договору с «Киберплатом» и банком «Платина».

Сама компания оценивает примерное число терминалов в своей сети в 100 000 (с учетом размещенных в странах СНГ), а Национальная ассоциация участников электронной торговли оценивает число российских терминалов, работающих по договору с «Киберплатом», в 30 000. Компания по итогам 2008 г. занимала второе место на рынке моментальных платежей (25% рынка, по оценкам Национальной ассоциации участников электронных торгов, НАУЭТ) по годовому обороту ($6,5 млрд), доход и обороты от терминального бизнеса компания не раскрывает. По информации компании ОСМП (участник рынка моментальных платежей), в среднем оборот одного терминала — 200 000 руб. в месяц.

Член правления Сбербанка Денис Бугров сказал, что переговоров в финальной стадии у банка сейчас ни с кем нет, данные о переговорах Сбербанка или его структур о покупке «Киберплата» он не подтвердил и не опроверг. Не подтвердил и не опроверг сведения о переговорах и директор по внешним связям «Киберплата» Андрей Подкопалов. Вице-президент Сбербанка Виктор Орловский, отвечающий за платежные технологии, банкоматы и терминалы, сообщил, что не участвует в подобных переговорах и комментариев у него нет.

«Сейчас идет процесс подключения к платежной системе еще целого ряда банков, в том числе крупнейших, — в ближайшее время мы объявим об одном из таких проектов. Мы и сейчас ведем переговоры со многими банками, но по соображениям конфиденциальности не имеем возможности комментировать их содержание», — говорит Подкопалов.

Никаких переговоров о сделках нет, они ведут переговоры исключительно о совместных коммерческих проектах, знает сотрудник компании-партнера «Киберплата».

«Киберплат» может стоить примерно $100 млн, если учитывать продажу активов и самой компании «Киберплат», и банка «Платина» ($15 млн — капитал банка на 1 июля 2009 г. по РСБУ, данные «Интерфакс-ЦЭА»)«, — оценил президент холдинга OE Investments (владеет ОСМП и e-port) Андрей Романенко, а купить компанию без банка как минимум сложно, так как все договоры с партнерами трехсторонние: партнер, «Киберплат» и банк «Платина».

«Не думаю, что Сбербанку нужен еще один банк, а договоры можно и перезаключить», — уверен председатель правления банка «Капитал-Москва» Владимир Луценко.

«У меня нет информации о сделке, но такая покупка была бы логична — банк приобретет технологию проведения платежей, а партнеров по терминальному бизнесу может ориентировать на работу под своим брендом, как, например, делает ОСМП (сеть Qiwi)», — говорит председатель комитета по платежным системам и банковским инструментам НАУЭТ Борис Ким. Оценить компанию Ким не взялся, так как она не публикует данные о прибыли, но напомнил, что расширение сети терминалов банку интересно — он объявлял тендер на их покупку.

«Сбербанку нужны терминалы для погашения кредитов, пополнения счетов и оплаты других услуг. Но нет смысла банкам инвестировать в собственную сеть приема платежей, которую впоследствии нужно будет еще и содержать, когда все это же могут успешно делать независимые компании, — полагает Романенко. — В том числе и предоставлять специальные услуги банка. Если же Сбербанку важно получить технологию «Киберплата», тогда сделка может быть оправданна».

Общий раздел / Re: СМИ

« : 24 Августа 2009, 02:42:49 »

Инвестиционный баланс России обнулен
// Погашение иностранных инвестиций за полгода было равно их притоку

Газета «Коммерсантъ» № 154/П (4209) от 24.08.2009

Второй квартал 2009 года закрепил тенденцию к обвальному падению объема иностранных инвестиций в Россию. В сравнении с первым кварталом темпы сокращения прямых вложений и объемов внешних кредитов ускорились, накопление иностранного капитала в экономике практически остановилось. Полугодовой баланс погашения и притока внешних вложений, по данным Росстата, получился практически нулевым — инвесторы вывели из страны лишь на $400 млн больше, чем вложили, прирост накопленных инвестиций составил 0,1%.

Обнародованные Росстатом данные о динамике иностранных инвестиций в первой половине 2009 года показывают дальнейшее сокращение вложений инвесторов в РФ. Впрочем, после вызванного кризисом обвала конца 2008 года такое сокращение выглядит как "мягкая посадка". В целом за полугодие объем инвестиций снизился на 30,9% в сравнении с таким же периодом 2008 года. По итогам первого квартала падение составляло 30,3% в сравнении с тем же периодом 2008 года, второго — 31,2%. Баланс погашенных и пришедших инвестиций в первом полугодии получился практически нулевым. Всего за январь—июнь 2009 года в экономику пришло $32,2 млрд, погашено было $31,8 млрд. Баланс, таким образом, составил символические $0,4 млрд (по итогам 2008 года он был в десять раз больше — на уровне $4 млрд). Зафиксированный по итогам первого квартала небольшой рост накопленных вложений по результатам полугодия фактически исчез. Абсолютное значение накопленного на конец июня иностранного капитала в экономике РФ составило $242,5 млрд, это на 0,1% больше, чем годом ранее.

Ключевой показатель доверия к экономике — прямые инвестиции во втором квартале также снижались быстрее, чем в первом. По итогам полугодия они сократились на 45% против 43% по результатам первых трех месяцев. Падение прежде всего происходит за счет сокращения взносов в капитал — на 56,9% (на 50,9% в первом квартале). В целом доля прямых иностранных инвестиций в общем объеме вложений в РФ уменьшилась с 23,8% в первом полугодии 2008 года до 18,9% в первой половине 2009 года. Портфельные инвестиции в сравнении с прямыми сокращаются не так стремительно. Если на фоне бегства капитала и девальвации рубля в конце 2008 года по его итогам был зафиксирован обвал портфельных инвестиций на 64%, то в первом полугодии в сравнении с сопоставимым периодом такие вложения упали лишь на 25%. Впрочем, доля портфельных вложений в общем объеме инвестиций в РФ традиционно крайне мала — лишь 2,5% по итогам первой половины 2009 года.

Самая же внушительная часть инвестиций (78,4% общего объема) — это "прочие инвестиции". Под ними Росстат понимает иностранные кредиты, объем которых по итогам полугодия уменьшился на 26,5%. В первом квартале 2009 года это сокращение было меньшим и составляло 24,4%. При этом драматическое сокращение по итогам полугодия демонстрируют займы на срок до 180 дней (почти 70% в сравнении с первой половиной 2008 года), тогда как долгосрочные займы сократились только на 17%. Быстрый рост показывают объемы реинвестированных средств (135,4% к уровню прошлого года) — это как реинвестирование своих российских компаний российскими владельцами из ранее выведенных за пределы РФ средств, так и поддержка "дочек" в РФ западными структурами; в сумме оно, впрочем, невелико — $460 млн.

Страновая структура иностранных инвестиций в 2009 году несколько изменилась. Основным инвестором в Россию теперь является не Кипр или Великобритания, как ранее, а Нидерланды. Законодательство именно этой страны сейчас наиболее благоприятно для регистрации холдинговых структур, через которые в РФ "заводятся" иностранные инвестиции, в значительной степени имеющие российское происхождение. Кроме трех названных стран в первой пятерке главных инвесторов в РФ значатся Люксембург и Германия, в 2005-2008 годах также набиравшие популярность как места регистрации "казначейских центров" для российских и иностранных собственников.

Общий раздел / Re: СМИ

« : 24 Августа 2009, 02:40:44 »

"Ростехнологии" создают холдинг на базе АвтоВАЗа и КамАЗа. Идея принадлежит главе АвтоВАЗа Борису Алешину, однако руководить новой структурой будет глава КамАЗа Сергей Когогин. Это означает, что АвтоВАЗ, конвейер которого остановлен из-за перепроизводства, ожидает новая волна кадровых перестановок. Кроме того, вопрос создания единого холдинга еще не согласован со стратегическими партнерами АвтоВАЗа и КамАЗа — французским Renault и немецким Daimler.

В пятницу стало известно, что на открывающемся на этой неделе в Москве автосалоне "Интеравто" "Ростехнологии" объявят о создании холдинга на базе своих активов в автопроме: 25% акций АвтоВАЗа, 37,8% акций КамАЗа и 30% акций завода "Автодизель" (см. "Ъ" от 22 августа). Возглавит холдинг гендиректор КамАЗа Сергей Когогин, который от лица "Ростехнологий" будет руководить АвтоВАЗом и КамАЗом — площадками, которые уже операционно подконтрольны госкорпорации ("Автодизелем" управляет группа ГАЗ Олега Дерипаски). Президент АвтоВАЗа Борис Алешин покидает свой пост. Официально в "Ростехнологиях", АвтоВАЗе и КамАЗе это не комментируют.

По словам источников "Ъ" на АвтоВАЗе и КамАЗе, в течение полугода "Ростехнологии" должны внести принадлежащие им пакеты заводов во вновь созданное юридическое лицо (им может стать ООО "Автоинвест-холдинг", учрежденное госкорпорацией в конце 2008 года). "Увеличенный баланс нового общества позволит автозаводам привлекать более дешевые займы, а сами заводы могли бы, например, сэкономить за счет объединения систем закупок",— говорит один из акционеров АвтоВАЗа и КамАЗа, признавая, впрочем, что никто не подсчитывал экономического эффекта от объединения и не разрабатывал общей стратегии.

Пока источники "Ъ" знают лишь, что "Ростехнологии" решили сделать Сергея Когогина председателем совета директоров АвтоВАЗа — он сменит главу госкорпорации Сергея Чемезова, который, как и Борис Алешин, покинет совет. Останется ли Сергей Когогин гендиректором КамАЗа или также возглавит его совет директоров, собеседники "Ъ" не знают. В приемной Сергея Когогина с ним не соединили. Будет ли он заниматься оперативным управлением АвтоВАЗом или "поставит на должность исполнительного вице-президента (отвечает за оперативное управление.— "Ъ") своего человека", не решено, говорят источники "Ъ". Они слышали, что нынешнему исполнительному вице-президенту Игорю Комарову "придется уйти".

Идея объединить АвтоВАЗ и КамАЗ принадлежит покидающему завод Борису Алешину — он начал лоббировать ее еще осенью 2005 года, когда "Рособоронэкспорт" (на его базе сформирована госкорпорация) только приступал к управлению АвтоВАЗом и КамАЗом. Будучи главой Роспрома, господин Алешин убеждал Владимира Путина в необходимости объединения АвтоВАЗа, КамАЗа и Горьковского автозавода и выделения единому автопроизводителю беспрецедентного объема госсредств — $5 млрд. Но проект не был реализован.

Причина воскрешения идеи, утверждают источники "Ъ", работающие с "Ростехнологиями", в другом. По их словам, отдав управление АвтоВАЗом и КамАЗом Сергею Когогину, госкорпорация завершит процесс вывода с АвтоВАЗа команды Бориса Алешина, "который всегда был самостоятелен и мнения которого иногда шли вразрез с мнением акционеров". Смена команды началась весной, когда "Ростехнологии" сделали первым заместителем господина Алешина Игоря Комарова. Летом заместитель главы "Ростехнологий", глава антикризисного комитета при совете директоров АвтоВАЗа Игорь Завьялов пригрозил топ-менеджерам завода ужесточить оценку эффективности их работы. Система этой оценки так и не была обнародована — правление было лишь сокращено вдвое, а все, кто в нем остался, получили статус "исполняющих обязанности вице-президентов". В результате члены команды Бориса Алешина начали покидать АвтоВАЗ. Вчера телефон топ-менеджера не отвечал.

Сергей Когогин осенью 2006 года уже рассматривался "Ростехнологиями" как руководитель АвтоВАЗа. Тогда авторынок России рос, и, рассказывали источники "Ъ", господин Когогин был готов возглавить АвтоВАЗ только в случае сохранения должности на КамАЗе. Теперь же "мнение Сергея Анатольевича (Когогина.— "Ъ") уже не было определяющим, и ему в каком-то смысле было поручено возглавить сразу два предприятия", рассказывает один из его знакомых.

Это означает, что на АвтоВАЗе, который испытывает кризис перепроизводства, конвейер которого на месяц остановлен и который впервые столкнулся с угрозой серьезных сокращений персонала и социальных волнений в регионе, вновь начнется долгий процесс смены управляющей команды, "который вряд ли пойдет на пользу", говорит аналитик ИФК "Метрополь" Михаил Пак. Один из источников "Ъ" на заводе утверждает, что для снижения риска "социальных волнений в регионе правительство готовит несколько постановлений, направленных на контроль социально-экономической ситуации в Самарской области и, главное, размещения на АвтоВАЗе серьезного госзаказа". Новых денег на оборотный капитал завод просить пока не планирует, говорит источник "Ъ" (АвтоВАЗ уже получил 25 млрд руб.).

Кроме того, создание новой структуры до конца не согласовано со стратегическими партнерами АвтоВАЗа и КамАЗа — французским Renault (владеет 25% акций АвтоВАЗа) и немецким Daimler (10% акций КамАЗа), добавляют источники "Ъ", работающие с концернами. Один из них убежден, что Renault и Daimler не станут протестовать, поскольку проект не размоет их доли в КамАЗе и АвтоВАЗе. Для внесения пакетов АвтоВАЗа и КамАЗа в новое юридическое лицо наверняка даже не потребуется общего собрания акционеров заводов, добавляет партнер Lidings Андрей Зеленин. Официально в концернах ситуацию не комментируют.

Общий раздел / Re: СМИ

« : 24 Августа 2009, 02:36:07 »

Восстановление в виде U, V или W

Мировая экономика перестала сокращаться. На этом хорошие новости заканчиваются

Мрак, ужас и падение в очень глубокую кроличью нору. К счастью, самая страшная мировая рецессия с тридцатых годов, кажется, подходит к концу. Быстрее всех восстанавливаются развивающиеся экономики азиатского региона, при этом некоторые из них демонстрируют во втором квартале годовой рост на 10%. Некоторые крупные и богатые экономики также за период с апреля по июнь вернулись на пусть развития, хотя и менее впечатляющего. Объем промышленного производства в Японии вырос в годовом исчислении на 3.7%, а Германия и Франция продемонстрировали годовой рост чуть более 1%. В Америке рынок жилья начинает стабилизироваться, темпы сокращения занятости замедляются, а большинство аналитиков прогнозируют увеличение объема производства в период с июля по сентябрь. И все же большинство экономик еще не дотягивают до своих значений год назад, но в квартальном исчислении явно наметилась позитивная динамика.

Это были хорошие новости. Первый этап восстановления - это прекращение падения объема производства. И все же сейчас куда важнее и интереснее вопрос: каким будет это пресловутое восстановление. Экономисты спорят по поводу трех возможных сценариев, обозначенных буквами латинского алфавита: это ?V?, ?U? и ?W?. Восстановление в форме "V" будет стремительным, поскольку накопленный спрос вырвется наружу. Восстановление в форме "U" будет чуть более вялым. А форма "W" говорит о том, что рост вернется на несколько кварталов, лишь затем, чтобы потом вновь исчезнуть, уступив место спаду. Оптимисты полагают, что масштаб падения указывает на стремительный откат. Глубокие рецессии в Америке за весь послевоенный период заканчивались активным всплеском активности и восстановлением, утверждают они. Например, за два года после падения 1981-1982 гг. объем производства в годовом исчислении достиг в среднем 6%. А на этот раз сокращение было еще более значительным и длительным, чем в начале 1980-х. Между тем, пессимисты уверены, что причины спада указывают на вялое восстановление или двойной спад. В отличие от прежних рецессий послевоенного периода, нынешняя была спровоцирована крахом финансового сектора, а не высокими ставками. Поэтому когда заемщикам нужно восстанавливать свои балансы, а финансовую систему нужно поднимать из руин, не следует рассчитывать на слишком быстрый рост. Банковский кризис Японии в 1990-х привел к стагнации и потерянному десятилетию; преждевременное повышение налогов в 1997 году откатило ее назад, в рецессию.

V - в зоне риска
Однако ни одна из приведенных параллелей не может претендовать на безупречность, потому что сегодняшний мировой спад сочетает в себе несколько типов охлаждения и беспрецедентную политическую реакцию. В экономиках с пузырями на рынках активов - это рецессия балансов. Остановилось потребление, основанное на заемных средствах. Однако коллапс разросся в ширину и в глубину из-за остановки мировой финансовой машины на фоне глобальной утраты доверия и обвала фондовых рынков. В ответ на происходящее последовали самые большие стимулы за всю историю. Теперь форма восстановления будет зависеть от характера взаимодействия всех этих факторов. В краткосрочной перспективе она может сильно напоминать "V", поскольку стимул начинает действовать, а также происходит разворот в цикле запасов. В развивающихся странах Азии восстановление стимулируется именно активизацией торгового финансирования, стабилизацией фондовых рынков и внушительными фискальными стимулами. В Германии и Франции спрос растет на фоне правительственных программ, направленных на стимулирование покупки новых автомобилей, а также субсидий на рынке труда. Экспортыне заказы растут, увеличивается доверие, поэтому следующие несколько месяцев могут оказаться весьма благоприятными и радостными. Даже в Америке финансовые стимулы начинают приносить плоды: программа "деньги за металлолом" очень мощный, хоть и временный, инструмент, способный поддержать объем производства компаний, которые рано или поздно перестанут сокращать запасы.

И все же, восстановление, основанное на корректировке запасов, всегда временное, не способное на существование без правительственных стимулов. Помимо этих двух факторов нет никаких поводов для ликования. У американского рынка жилья еще есть шансы обвалиться, когда вновь начнет расти число лишений выкупа по закладным, высокая безработица сделает свое дело и закончатся налоговые льготы для покупателей жилья. Даже если жилищный сектор стабилизируется, потребительские расходы не начнут расти, поскольку домохозяйствам нужно выплачивать долги. В Америке и прочих экономиках, переживших схлопывание пузырей, надежда на восстановление в форме "V" безосновательна. В остальных странах такое может произойти, при условии, что внутренний спрос частного сектора быстро перехватит эстафету у правительства. В Японии и Германии, где безработица, очевидно, продолжит расти, подобное развитие событий кажется крайне маловероятным. В развивающихся странах перспективы несколько лучше. Особенно, в Китае. Но даже там требуется целый сном реформ, от укрепления валюты до отмены субсидий, которые позволят повысить трудовые доходы и стимулировать потребление. Пока этого не произойдет, мировое восстановление будет не более чем миражом в пустыне. Мрачная "U" c долгим периодом вялого роста маячит на горизонте и грозит стать символом ближайших нескольких лет.

Страницы: 1 [2] 3 4

Профиль пользователя