Печать

[oli]

Цены на нефть поставили под угрозу инвестиционную программу "Лукойла"

Российская нефтяная компания "Лукойл" может пересмотреть свою инвестиционную программу, заявил президент компании и ее совладелец Вагит Алекперов. Об этом сообщает "Интерфакс". По его словам, "Лукойл" рассчитывал затраты с учетом цен на нефть на уровне 105 долларов за баррель. Не исключено, что некоторые инвестиционные проекты компании будут запланированы на более поздние сроки.

18 сентября 2008 года "Лукойл" объявил о том, что намерен попросить правительство снизить тарифы на прокачку нефти по трубопроводам "Транснефти". Кроме того, компания также намерена обратиться с просьбой о снижении цен на перевозку нефти к госмонополии РЖД. По словам Алекперова, это необходимо сделать из-за снижения цен на нефть.

Напомним, что в июле этого года нефть на нью-йоркской товарной бирже NYMEX вплотную приблизилась к 150 долларам за баррель. 19 сентября 2008 года нефть торговалась на отметке в 99,59 доллара за баррель.

"Лукойл" является крупнейшей частной нефтяной компанией России. Кроме того, по объему доказанных запасов нефти, разрабатываемых компанией, она занимает второе место в мире среди частных компаний после ExxonMobil. Капитализация "Лукойла" на бирже РТС составляет 58,3 миллиарда долларов.

[schweppes]

(C) Interfax 17:16 19.09.2008
РОССИЯ-КРАСНОДАР-ЛУКОЙЛ-ИНВЕСТИЦИИ 
 
ЛУКОЙЛ до  2012г  инвестирует  около  600  млн  рублей  в  строительство  АЗС  в Краснодарском крае


     Москва. 19 сентября. ИНТЕРФАКС-АНИ - НК "ЛУКОЙЛ" (РТС:  LKOH)  намерена  до
2012 года инвестировать не  менее  600  млн  рублей  в  строительство  60  новых
автозаправочных комплексов на территории Краснодарского края.
     Как говорится в пресс-релизе  компании,  это  предусмотрено  соглашением  о
сотрудничестве, которое в пятницу в  Сочи  подписали  президент  компании  Вагит
Алекперов и губернатор Краснодарского края Александр Ткачев.
     Стороны будут также сотрудничать в проектах по поиску и разведке нефтяных и
газовых месторождений на территории края, по транспортировке и переработке нефти
и  газа,  в  обеспечении  хозяйственного  комплекса  региона  основными  видами
нефтепродуктов.
         Помимо  этого  компания  будет  оказывать  содействие  в  техническом
перевооружении  краевого  топливно-энергетического  комплекса  с  использованием
отечественного оборудования и  внедрения  новых  технологий,  разрабатываемых  с
участием региональных предприятий и институтов.
     Администрация края со своей стороны в рамках действующего  законодательства
будет содействовать реализации долгосрочных проектов компании по строительству и
реконструкции действующих промышленных объектов транспортировки, хранения, сбыта
нефтепродуктов.
     Соглашение действует до 31 декабря 2012 года.
"Краснодарский край является одним из приоритетных регионов нашей  деятельности.
К  предстоящей  зимней  Олимпиаде  в  Сочи  компания  планирует  построить  и
модернизировать в крае ряд электроэнергетических объектов,  создать  современную
сеть АЗС олимпийского формата", - приводятся в сообщении слова В.Алекперова.

[dmitry67]

Цитата (inosmi.ru)
Ну что, США, добро пожаловать в Третий мир! ("Los Angeles Times", США)

Экономическая сверхдержава с поразительной быстротой превратилась в экономического калеку

 Роза Брукс (Rosa Brooks), 19 сентября 2008

Не каждый день сверхдержава делает заявку на присоединение к Третьему миру, и мы, ваши друзья из Всемирного банка и Международного валютного фонда, хотим быть в первых рядах тех, кто приветствует вас в сообществе государств, отчаянно нуждающихся в международной экономической помощи. Сегодня, когда вы скатываетесь к финансовой катастрофе, мы рады сообщить, что в ответ на запрос вашего министерства финансов мы предприняли совместную оценку стабильности вашего финансового сектора. В эти бурные времена мы можем оказать ряд услуг - от субсидированных кредитов до советов экспертов, которые с готовностью проведут срочный ремонт всей вашей системы правления.

Как вам известно, уже давно пора осуществить определенное вмешательство в вашу экономику извне. На прошлой неделе - еще до последнего обвала на Уолл-стрит - 13 бывших министров финансов собрались в Университете Вирджинии и пришли к однозначному выводу: вы должны исправить свою 'подорванную финансовую систему'. Питер Костелло (Peter Costello) из Австралии отметил, что в последнее время вы 'экспортируете нестабильность' на мировые рынки, а бывший министр финансов Индии Яшвант Синха (Yashwant Sinha) заключил: 'Час пробил. США должны согласиться на некоторый мониторинг со стороны МВФ'.

Надеемся, что вы не испытаете неловкость, когда мы будем оценивать стабильность вашей экономики и предлагать реформы. Помните, что в вашем положении оказывались многие страны. Мы спасали экономики Аргентины, Бразилии, Индонезии и Южной Кореи. Но где бы мы ни вели свою работу - в Судане, Бангладеш или Соединенных Штатах - вмешательство наших экспертов в функционирование национальных экономик всегда является аккуратным и бережным.
Итак, мы хотим признать тот прогресс, которого вы достигли в превращении из экономической сверхдержавы в экономического калеку. Обычно такой процесс занимает не менее ста лет. Однако, благодаря колебаниям между экстремизмом свободных рынков и национализацией частных компаний, вам всего за несколько лет удалось приобрести многие ключевые характеристики экономик стран Третьего мира.

Ваша политика безответственного государственного дерегулирования в ключевых секторах экономики позволила вам быстро скатиться к энергетическому кризису, жилищному кризису, кредитному кризису и кризису финансового рынка - причем они произошли одновременно и сопровождались коррупцией и спекуляцией, достигшими внушительного уровня (а отчасти были вызваны ими). Между тем, те из ваших политически лидеров, в чьи задачи входит надзор, либо смотрели на это сквозь пальцы, либо активно взаимодействовали с корпоративными лоббистами.

Взять, например, Джона Маккейна, кандидата в президенты от Республиканской партии, в штабе которого работает не менее полудюжины известных бывших лоббистов. Он сам заявил недавно: 'Я возглавлял комитет [Сената] по торговле, который надзирает за всеми отраслями экономики'. Что называется, донадзирался: неспособность ваших лидеров увидеть ущерб, нанесенный безответственным дерегулированием, привел к катастрофическим последствиям.

И теперь вам нужно что-то с ними делать. Разрыв в доходах растет, потому что на богатых обрушились шальные деньги, а рост доходов среднего класса остановился. Все меньше ваших граждан имеют возможность купить жилье, получать медицинское обслуживание и рассчитывать на обеспеченную старость. Снизилась даже средняя продолжительность жизни. Когда произошло резкое обострение ваших хронических экономических болезней, вы в ответ - как многие государства Третьего мира - предприняли масштабную программу национализации частных компаний и активов. Ваши ипотечные гиганты Fannie Mae и Freddie Mac принадлежат теперь государству, а на этой неделе был фактически национализирован страховой гигант AIG: Федеральная резервная система приобрела 80 процентов акций паникующей компании.

Некоторые могут презрительно обозвать это социализмом. Но в суровые времена нужны суровые меры.

Надо полагать, ваш переход в категорию стран Третьего мира еще не завершен, и он не будет безболезненным. Для начала, например, вам, возможно, будет непросто привыкнуть к трущобам, которые придут на смену загородным Мак-особнякам, раздувавшим мыльный пузырь рынка недвижимости. Но со временем такие трущобы просто станут частью ландшафта. Точно так же, по мере роста безработицы, вам поначалу будет трудно объяснить причины появления полчищ озлобленных, безработных молодых людей. Но со временем вы осознаете, что их можно задействовать в бесконечных вооруженных конфликтах - так до вас поступало множество других стран Третьего мира. Более того, ваши войны в Ираке и Афганистане станут для вас отличным трамплином.

Возможно, это письмо вас удивит, и по вашим ощущениям вы еще не совсем готовы вступить в ряды стран Третьего мира. Пусть эти ощущения вас не беспокоят. Возможно, вы никогда этого не осознавали, но, на самом деле, вы готовились к этому шагу не один год.

[Den]

Министерство финансов РФ по согласованию с Центробанком приняло решение предоставить возможность участия в отборе заявок на заключение с Федеральным казначейством договоров банковского депозита на срок 3 месяца еще 25 банкам. Об этом говорится в сообщении Минфина.

Ранее было решено предоставить средства трем крупнейшим российским банкам - Сбербанку, ВТБ и Газпромбанку. Таким образом, принимать участие в аукционах по размещению средств на депозитах сроком на 3 месяца смогут все кредитные организации, отвечающие требованиям постановления правительства РФ "О порядке размещения средств федерального бюджета на банковские депозиты".

22 сентября 2008г. в аукционе по размещению временно свободных средств бюджета РФ 28 банкам будет предложено 600 млрд руб. на 3 месяца под минимальную ставку 8,75% годовых. На следующей неделе также будет проведено два аукциона - 24 сентября сроком депозита 1 неделя и 23 сентября со сроком депозита 5 недель. Объемы выставляемых средств - 300 млрд руб. и 200 млрд руб. соответственно.

Напомним, что для повышения ликвидности банкового сектора правительство РФ приняло решение об увеличении лимита временно свободных бюджетных средств, размещаемых на банковских депозитах по результатам аукционов, до 1,514 трлн руб. Кроме того, было решено увеличить срок предоставления средств до трех месяцев. До этого аукционы проводились два раза в неделю, средства размещались на недельные и пятинедельные депозиты. Первый аукцион по размещению временно свободных бюджетных средств Минфин провел 17 апреля 2008г.

Размещение средств на банковских депозитах стало одной из мер по стабилизации отечественного рынка. В связи с кризисом в американской экономике волна фондовых обвалов прошла на этой неделе по всему миру. Не стала исключением и Россия. Однако наш рынок выдержал испытание на прочность и, показав в пятницу рекордный рост, на будущей неделе, по мнению экспертов, продолжит восстанавливать утраченные позиции.

 

21 сентября 2008г.
http://top.rbc.ru/economics/21/09/2008/247126.shtml

[Den]

Национальный кредитный рынок США очень хрупок и конгресс должен как можно скорее одобрить закон о выделении из федерального бюджета дополнительных 700 млрд долл. на его поддержку. Такое заявление сделал министр финансов США Генри Полсон.

По его словам, американская система регулирования финансового рынка устарела, однако, прежде чем ее реформировать, необходимо принять стимулирующий пакет действий, передает Associated Press.

Ранее президент США Джордж Буш направил в конгресс подготовленный Белым домом проект закона, который разрешает Министру финансов США выделить из федерального бюджета до 700 млрд долл. для поддержки финансовых рынков. На эту сумму министерство может приобрести любые связанные с ипотекой активы финансовых институтов, штаб-квартира которых расположена в Соединенных Штатах.

Кроме того, в проекте закона предусматривается увеличение максимального размера национального долга США с 10,6 трлн до 11 трлн 315 млрд долл.

Отметим, что к реализации антикризисного плана также планируется привлечь недавно национализированные ипотечные агентства - Freddie Mac и Fannie Mae. Данные компании должны увеличить объем выкупаемых с рынка бумаг, обеспеченных ипотекой. С другой стороны, предполагается увеличить капитал для предоставления займов на строительство новых домов. В совокупности эти меры, по мнению Минфина, должны оказать некоторую поддержку рынку обеспеченных ипотекой бумаг.

 

21 сентября 2008г.
http://top.rbc.ru/economics/21/09/2008/247133.shtml

[Баукин Валентин]

Вот это новость!!! Всё ж организаторы наезда добились своего - МТС не купила Евросеть!!!

Инвесткомпания ANN купила "Евросеть"
 
100% сотового ритейлера "Евросеть" купила инвесткомпания ANN предпринимателя Александра Мамута, пишет сегодня издание "Коммерсантъ". Крупнейший в России сотовый ритейлер с учетом долга оценен в $1,25 млрд.

Договоренность о продаже компании была достигнута накануне вечером. 100% акций "Евросети" у совладельцев компании Евгения Чичваркина и Тимура Артемьева приобрела инвесткомпания ANN, контролируемая Александром Мамутом.

Сам А.Мамут накануне подтвердил изданию факт приобретения 100% акционерного капитала группы компаний "Евросеть"". "К утру продадим",— уверил "Коммерсант" и совладелец "Евросети" Е.Чичваркин.

О сумме сделки не сообщается, однако издание со ссылкой на источник, знакомый с ходом переговоров, пишет, что А.Мамут заплатит за "Евросеть" около 400 млн долл. без учета долга, который составляет примерно 850 млн долл.

ГК "Евросеть" - сеть салонов связи в России, на Украине, в Казахстане и Киргизии, работающая в формате дискаунтера, дилер крупнейших операторов связи. Основными направлениями деятельности компании является розничная торговля сотовыми телефонами, цифровыми фотоаппаратами, телефонами DECT, CD- и mp3-плеерами, аксессуарами, а также подключение к операторам сотовой связи.

В начале сентября с.г. в центральном офисе "Евросети" правоохранительные органы провели обыски. Как сообщалось, обыски проводились в рамках одного из ранее возбужденных уголовных дел.

Ранее в связи с деятельностью компании "Евросеть" были возбуждены два дела, одно из которых - по факту уклонения от уплаты налогов, а второе - по подозрению в реализации контрафактных телефонов.
 

22 сентября 2008г.

[Demon]

Кому кризис, а кому — кредит

Виктор Геращенко: «Дергаются в основном те, кто живет неплохо».

ИТАР - ТАСС
 

— Чем нынешний финансовый кризис может обернуться для простых граждан?

— Думаю, ничем. Потому что, как мне кажется, дергается в основном та часть общества, которая в целом живет неплохо. Имея определенные доходы, эта часть задумывается над тем, куда эти деньги вкладывать, чтобы они, как говорится, не теряли свою стоимость в течение того инфляционного процесса, который у нас развивается уже много лет.

— А что будет с потребительскими кредитами, с банковскими вкладами частных лиц? Ведь 98-й год был не так давно.

— Не надо смешивать 98-й и 2008-й. Дефолту 98-го на протяжении нескольких лет подряд предшествовал дефицит бюджета, и страна, по существу, имела не очень большие валютные резервы. Мы стали заложниками громадного движения спекулятивного капитала. Спекулятивный капитал легко движется и уходит туда, где высокие доходы и есть определенная стабильность. То есть он уходит с нестабильного рынка на другой — пусть менее выгодный, но более стабильный.

— Сейчас в России произошло то же самое?

— Нет. Сейчас это произошло в США. Прав был старик Маркс, когда говорил о цикличности развития. Подобный кризис на рынке недвижимости у американцев случился в конце 70-х годов. Американский народ забеспокоился: а что будет с нашими средствами в банках? В Америке очень много небольших штатных банков было вовлечено в кредитование населения. Но там уже тогда действовала система страхования вкладов до 100 тыс. долларов. Столкнувшись с такими настроениями в обществе, министерство финансов США сделало заявление: средств в федеральном Агентстве по страхованию вкладов достаточно для покрытия всех 100-тысячных депозитов, имеющихся в банковской системе (кстати, против учреждения такого агентства в России на протяжении 10 лет выступали так называемые олигархические банки). Кроме того, американские власти заверили граждан, что при необходимости государство профинансирует недостаток средств. То есть государство вовремя и внятно заявило о своей позиции. И сейчас мы наблюдаем схожую картину: с соответствующими заявлениями выступили и Буш, и оба кандидата на пост президента США, и руководство Федеральной резервной системы. Они делают все, чтобы успокоить общественное мнение.

И у нас на недавней встрече правительства с президентом говорились в этом смысле вполне правильные вещи. Минфин выделяет дополнительные средства, Центральный банк снижает нормативы резервирования. Насколько я понимаю, сейчас наши банки сталкиваются с тем, что занимать средства у зарубежных кредитных институтов стало труднее: они сегодня больше о себе беспокоятся.

— Некоторые аналитики утверждают, что в сложившейся ситуации можно забыть о потребительских и автомобильных кредитах, а тем вкладчикам, у которых на счетах более 100 тыс. рублей, надо крепко задуматься. Что вы на это скажете?

— Я бы таким аналитикам языки вырывал. Сейчас надо быть достаточно аккуратным в высказываниях. Потому что население на протяжении реформ, которые идут с середины восьмидесятых, прогорало не раз, и люди, даже не разбираясь толком в деталях и нюансах, внимательно следят за тем, что происходит и кто что говорит. Поэтому, уж коли ты аналитик, то выражайся поаккуратнее. Или высказывайся так, чтобы население не очень тебя поняло, а вот власти предержащие восприняли твои высказывания как определенный сигнал.

Что касается автомобильных кредитов, то я бы их в Москве вообще запретил выдавать, потому что ездить невозможно (смеется). А если серьезно, то с автомобильными и потребительскими кредитами у нас очень сильно размахнулись. Насколько я понимаю, банки испытывают трудности не только с наличностью, но и с тем, что среди получателей кредитов достаточно много жулья: автомобиль вроде бы куплен в кредит, а потом банк не может ни автомобиль найти, ни деньги вернуть. С потребительскими кредитами в этом смысле еще хуже. Такие кредиты, на мой взгляд, должны давать не банки, а фирмы, которые торгуют, допустим, бытовой техникой и т.д. Это вроде бы мелочи, но на круг они складываются в серьезные проблемы.

— Вы говорили о том, что не надо сеять панику. На ваш взгляд, какую роль сыграла психологическая составляющая в ситуации, сложившейся на российском рынке?

— У граждан достаточно высокий доступ к источникам информации, и они хорошо осведомлены о ситуации, например, на американском ипотечном рынке. Даже не вдаваясь в цифры, проценты, детали, люди реагируют на это нервозно, потому что рынок жилья очень важен и для нас, несмотря на его неразвитость, несмотря на задранные цены квадратных метров, особенно в Москве. Так что психологическую составляющую я бы не сбрасывал со счетов.

— Почему зарубежные фондовые рынки падали плавно, а на нашем случился такой обвал?

— В определенной степени этот обвал связан с тем, что иностранные инвесторы бросились искать более стабильные рынки. Или вот наш славный министр финансов взял да и сказал в январе этого года в Давосе, что Россия не понесла существенных потерь в ходе мирового финансового кризиса и может считаться «островом стабильности». Зачем такие слова говорить? Инвесторы ведь и на слова реагируют, а потом сталкиваются с реалиями. И бегут…

— Закачивание бюджетных средств в банковскую систему приведет к росту инфляции. Есть ли у путинского кабинета инструменты для ее сдерживания?

— Послушайте, ну почему Америка, имея громадный внутренний и внешний долг, успешно борется с инфляцией? Потому что с ней можно бороться, только создавая конкурентную среду. Конечно, при этом доходы населения не должны быть излишними. Люди должны получать доходы в соответствии с предоставляемыми обществу товарами и услугами. Здесь должны соблюдаться пропорции.

Вот, кстати, США борются с импортом из Китая, настаивая на ревальвировании юаня. Товары из Поднебесной и на американском рынке разные — качественные и не очень, но тем не менее цены на них создают эту самую конкурентную среду.

— И президент, и премьер-министр, и министр финансов России утверждают, что с экономикой у нас все в порядке, а все неприятности — извне, из-за американского кризиса («они нас подставили» — оценка Д.А. Медведева). С вашей точки зрения, наши руководители правильно себя ведут или это некое заклинание рынка, попытка скрыть реальное положение дел?

— Я не думаю, что это заклинание, что их советники настолько наивны, чтобы предлагать, допустим, президенту высказываться именно в таком духе. В целом экономика действительно развивается нормально. Есть определенные отставания, которые накопились за последние двенадцать (ни в коем случае не хочу сказать — восемь) лет, когда не уделялось должного внимания многим отраслям, когда, например, наше машиностроение сильно подсело.

— Хорошо. Есть внешние факторы, а наше руководство ни при чем. Будто не было истории с «Мечелом», склоки между ВР и «Альфа-Групп», не было войны на Кавказе… Эти «невнешние» факторы не стали причиной обвала российского фондового рынка? Кто все-таки несет ответственность за происходящее?

— Конечно, руководство страны должно нести ответственность. Я считаю, что заявление Путина по «Мечелу» было опрометчивым. Публично так высказываться нельзя, даже если компания была не права. И потом: кто позволил «Мечелу» стать монополистом? Мы же за рынок. Тогда почему на рынке есть монополисты, и не только «Мечел»? Значит, власти где-то что-то прозевали в свое время, а потом начали нагибать.

И речь в данном случае не столько о миллиардах долларов, которые потеряла российская экономика, сколько о ее репутации, о репутации тех, кто этой экономикой руководит.

— Правительство выбрало три системообразующих банка, которым выделены бюджетные средства для борьбы с банковским кризисом: Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк. Выбор первых двух объясним — это государственные кредитные учреждения. А Газпромбанк почему попал в эту компанию?

— Во-первых, это основной банк для «Газпрома». А во-вторых, на рынке ходят слухи, что в числе его основных акционеров есть весьма значительные, весьма авторитетные и весьма влиятельные люди. Но это всего лишь слухи…

— А почему в этом ряду не оказались, допустим, Альфа-банк или Банк Москвы?

— Альфа-банк достаточно самостоятелен в выборе клиентов. Это банк группы, а в группе есть важные и разнообразные интересы. Но это все-таки не банк с определенной государственной вовлеченностью. А Банк Москвы — это банк Москвы.

— Как вы смотрите на наши перспективы: повторение 98-го года исключено?

— Этого просто не может быть. У нас нет дефицита бюджета. Нынешнюю ситуацию мы переживем.

Беседовал
Виталий Ярошевский

[Demon]

Вот это новость!!! Всё ж организаторы наезда добились своего - МТС не купила Евросеть!!!

А теперь стало понятно, что сложилось государство, на фоне которого бандиты девяностых, я цитирую дословно, — «мягкие, сентиментальные, добрые и наивные люди». - М. Делягин в сегодняшней "Новой газете"

[Roy]

М.Леонтьев: «Кризис прочистит мозги Кудрину»

http://uncensored.km.ru/index.asp?data=22.09.2008%208:00:00&archive=on

[schweppes]

(C) Interfax 11:23 22.09.2008
США-GOLDMAN-MORGAN-РЕОРГАНИЗАЦИЯ 
  Goldman Sachs и Morgan Stanley ожидают радикальные перемены


     Нью-Йорк. 22 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ -  Последние  независимые  инвестбанки
Уолл-стрит Goldman Sachs и  Morgan  Stanley  будут  преобразованы  в  банковские
холдинговые компании с более жестким регулированием, пишет International  Herald
Tribune со ссылкой на заявление ФРС.
     Инвестиционные  компании  стремятся  к  реорганизации,  несмотря  на  планы
Конгресса и  администрации  президента  Джорджа  Буша  выделить  $700  млрд  для
преодоления  финансового  кризиса.  Таким  образом,  инвестбанки  признают  крах
сложившейся модели финансирования и необходимость банковских депозитов,  которые
помогли Bank of America Corp.  и  JPMorgan  Chase  выстоять  в  ходе  кризиса  с
меньшими потерями.
"Мы верим, что после реорганизации  Goldman  Sachs  будет  считаться  еще  более
надежным банком с безукоризненным балансом и более значительной  диверсификацией
источников финансирования", -  говорит  председатель  и  главный  исполнительный
директор компании Ллойд Блэнкфайн.
     Эти преобразования означают конец  эпохи  огромных  доходов  инвестиционных
компаний и семизначных бонусов даже для руководства среднего  звена.  Уолл-стрит
возвращается к тому образу жизни, который она вела до принятия Конгрессом закона
Гласса-Стигалла во время Великой депрессии, разделившего банки  на  коммерческие
(которым было запрещено владеть, гарантировать размещение или проводить операции
с корпоративными ценными бумагами и облигациями) и инвестиционные.
      Инициируя  подобные  изменения,  компании  соглашаются  на  более  жесткое
регулирование  со  стороны  Федеральной  резервной  системы  (ФРС).  Банковские
холдинговые компании подчиняются более суровым правилам и соглашаются  на  более
пристальный контроль их деятельности и  деятельности  их  дочерних  компаний  за
рубежом со стороны аудиторов и инспекторов. После реорганизации Goldman и Morgan
будут очень похожи на коммерческие банки: больше резервных  капиталов  и  меньше
рисков. Отношение  объемов  заемного  капитала  к  собственному  капиталу  будет
снижено, что сделает обе компании более стабильными, но приведет к сокращению их
доходов. На сегодняшний день в  Goldman  Sachs  на  каждый  доллар  фактического
капитала приходится  $22  активов,  в  Morgan  Stanley  на  каждый  $1  капитала
приходится $30 активов. Для сравнения: в Bank of America на каждый  $1  капитала
приходится менее $11 активов.
"Новая структура - банковская холдинговая компания -  обеспечит  Morgan  Stanley
сильную позицию, стабильность и гибкость, необходимые использования возможностей
на  быстро  меняющемся  финансовом  рынке",  -  заявил  председатель  и  главный
исполнительный директор Morgan Stanley Джон Мэк.
     В течение десятилетий Goldman,  Morgan  и  аналогичные  компании  заключали
крайне  рискованные  сделки,  зачастую  используя  огромные  суммы  долгового
финансирования,  чтобы  обеспечить  прибыль.  Однако  за  последние  недели  эта
бизнес-модель была разгромлена  в  пух  и  прах:  клиенты  начали  изымать  свои
средства, цены  на  акции  обвалились,  и  инвестиционные  компании  -  "золотой
образец" Уолл-стрит - обесценились.
     Решение крупнейших инвестбанков о реорганизации своей  деятельности  влечет
за собой вопрос о необходимости изменения  регулирования  деятельности  хеджевых
фондов, крупнейшие из которых  напоминают  такие  инвестиционные  компании,  как
Morgan Stanley.

[Den]

Девелоперы распродают портфели. По слухам, вслед за «Системой-Галс» и «Мираксом» распродажей своих объектов озаботился целый ряд других московских девелоперов. Точнее, на данном этапе речь, скорее, идет о проектах – участках земли и пакетах документов. Суть проблемы – нехватка денег для того, чтобы возвращать долги (об активном строительстве речи даже не идет) на фоне снижающегося спроса на недвижимость, прежде всего, в жилом сегменте.

По некоторым данным, предложения о продаже активов сейчас рассылают многие компании, в частности, «Дон-Строй» и «Открытые инвестиции». Правда, есть компании, которые готовы их покупать. Кроме различных фондов, в частности, финансируемых из Казахстана (транзитом через Лондон), речь идет о «Главмосстрое» (и «Главстрое» в целом), финансовую подпитку которого осуществляет Дерипаска.

http://www.finam.ru/investments/rumors00001003B4/default.asp

[wipp]

На этот раз государство США спасает всю финансовую систему за $700 млрд. Чем это обернется?
22.09.08,


Серия банкротств, которую мы наблюдали в сентябре, вынудила финансовые власти США пойти на крайние, на мой взгляд, меры – объявив о спасении не очередного банка, а всей финансовой системы, выкупив с рынка проблематичные долги на сумму $700 млрд.

Скупой платит дважды

Банкротство Lehman Brothers и опасения относительно судьбы AIG на прошлой неделе привели к резкому ужесточению на рынке межбанковского кредитования, недоверию к контрагентам и паническим продажам на всех площадках мира (несмотря на спасение последней). В результате кризис доверия вынудил ФРС выделить $180 млрд на его погашение, расширить перечень бумаг, принимаемых в залог при аукционах. Эти меры не дали нужного результата, поэтому финансовым властям США пришлось снова запретить короткие позиции по бумагам 799 финансовых компаний (пока на 10 дней) и искусственно остановить падение. Вероятно, ФРС было бы дешевле спасти и Lehman Brothers, покупка которого едва ли обошлась в $180 млрд. В условиях растущего списка очередных Lehman скорее всего и было принято решение выкупить у банков ипотечные долги на огромную сумму.

Вместе с тем, стоит признать, что мера, хоть и запоздавшая, но вполне грамотная (если бы не побочные эффекты). Ее стоило принять как минимум год назад, поскольку сейчас она уже не сможет в корне изменить ситуацию. Действия властей смогут существенно смягчить кризис при оптимистичном или сдержанном сценарии, но процесс уже необратимы.

Я называю этот план грамотным, потому что для США он однозначно дешевле, чем оплата последствий при бездействии, однако сейчас об этом рано говорить.

Другие участники рынка

На прошедшей неделе стало также известно о том, что ФРС через коммерческие банки открыл доступ к своим средствам через дисконтное окно на сумму $230 млрд и фондам денежного рынка. На прошлой неделе кризис доверия охватил сразу 3 фонда. Фонды денежного рынка не должны терять стоимости внесенных средств, т.е. на каждый инвестированный доллар вкладчик должен получить как минимум свой доллар. Если фонд может вернуть лишь 97 центов, то начинается массовый вывод средств (что наблюдалось на прошлой неделе). После банкротства Lehman Brothers ряду фондов пришлось списать активы, вложенные в него, это привело к тому, что один фонд мог выплатить 99,1 цент, а второй – 97 центов на каждый инвестированный доллар. За три дня клиенты вывели из фондов $169 млрд. Учитывая, что под управлением фондов находится от $2,8 до $3,4 трлн, выведенные средства составляют 5-6% всех средств, а из институциональных фондов было выведено 7% активов.

Фонды денежного рынка не составляют банковскую систему, являясь скорее ее тенью. Фонды не предоставляют традиционных отчетов и не подчиняются правилам регулирования банковской деятельности. Вместе с тем, они в большинстве случаев управляются крупнейшими банками. Важной отличительной характеристикой фондов денежного рынка является отсутствие государственной поддержки.

Для рынка

Для рынка эта новость, безусловно, положительна, доказательством чему служит реакция на инициативу плана. Позитив заключается в том, что ряду компаний - ипотечным, страховым, инвестиционным - с большой долей вероятности удастся избежать банкротств, которых без участия щедрых г-на Полсона и г-на Бернанке, избежать бы не удалось. Хотя рост списаний замедлился на протяжении последних двух кварталов, рост ипотечных долгов и просрочек продолжат «портить» балансы финансовых компаний.

В худшем случае фондовый рынок США близок в цунами банкротств, так как у ФРС более не хватает собственных средств для спасения очередных банкротов. Здесь вопрос сводится даже не к тому, чтобы сократить число банкротств, сколько к тому, чтобы не пропустить и не допустить банкротства системообразуюших институтов.

Для экономики (принцип "одной рукой дать, двумя взять")

Особый спор возникал еще во время обсуждения плана национализации Freddie Mac и Fannie Mae, на которое предполагалось выделить $200 млрд. Тогда все осуждения сводились к тому, что эта сумма ляжет на плечи налогоплательщиков, однако план был утвержден и сейчас к этой сумме собираются добавить еще $700 млрд. Заботливые власти, конечно же, не рассчитывали на то, что через полгода после выплаты стимуляционного пакета населению в мае, на сумму $138 млрд им придется навесить на налогоплательщиков как минимум $900 млрд, или почти $32 000 на каждую семью.

Не успел Конгресс согласиться на увеличение лимита Федерального долга в бюджете на 2009 год до $10,6 тлрн (после утверждения Билля рынка недвижимости в котором предусмотрено $300 млрд на рефинансирование ипотечных долгов в конце июля), как меньше, чем через 2 месяца им придется растянуть этот лимит еще на $700 млрд до $11,3 тлрн. Теперь Казначейство США будет размещать новые долги $50-миллиардными траншами.

Немного о цифрах

Сумма стимуляционного пакета – не случайна. Она соответствует годовому росту потребления США. Изначально расчет был на то, чтобы обеспечить рост покупательской способности населения еще на год. Конечно, кто-то направил средства на погашение долга, но $1000 (в среднем на каждую семью) не способна разрешить проблему просрочек. Тем более, что большая часть осела на депозитах в качестве сбережений населения. Логично, когда люди ждут ухудшения, они затягивают пояса потуже.

Сумма в $700 млрд также не случайна – она соответствует 6,4% конфискованных домов рынка недвижимости общей капитализацией в $12 трлн, которые сейчас сложно реализовать на рынке.

Фактически ее можно идентифицировать с суммой потенциальных списаний, которые уже сейчас составили $519,8 млрд.

Фактически же ФРС будет впредь выступать в роли Freddie Mac и Fannie Mae, так как раньше долги по ипотечным кредитам скупали именно они. Соответственно, теперь все должники обязаны выплатить свои долги государству, у которого, в случае, если просрочки продолжат расти, не будет другого способа, как реализовать залог, то есть дома. В случае развития неблагоприятного сценария, должники могут оказаться в еще более невыгодном положении.

К тому же, ФРС будет выкупать долги посредством аукционов, начиная с минимального бида, то есть с того, кто готов за копейки почистить свои балансы. Это вынудит банки, в срочном порядке избавляющиеся от проблематичных активов, продавать их фактически за копейки, а соответственно списать больше, чем это обошлось бы им при реализации на рынке. Эта тенденция продолжит негативно влиять на доходы банков и других финансовых участников рынка.

В заключении

Сейчас вопрос упирается в то, какую защиту могут получить налогоплательщики. Но со временем у властей не будет иного выхода для пополнения бюджетного дефицита, кроме как увеличить налоги. С ноября власть сменится, и новый президент не будет виновен в том, что к его приходу госдолг взлетел до рекорда. Не будут ответственны и те, кто сейчас реализует смелые планы по спасению финансовой системы. Крайних нет, а значит, повышение налогов даже через год придаст рецессии затяжной характер.

Аналитик компании «АТОН» Инга Фокша

[schweppes]

U.S. Stocks Fall, Led by Regional Banks; Regions, M&I Tumble

By Sarah Jones and Elizabeth Stanton

Sept. 22 (Bloomberg) -- U.S. stocks fell following the biggest two-day rally since 1987, dragged down by regional banks, on concern smaller lenders are unlikely to profit from the government's $700 billion bailout of the financial system.

Regions Financial Corp., Alabama's biggest bank, tumbled 17 percent and Marshall & Ilsley Corp., Wisconsin's largest, dropped 21 percent after Merrill Lynch & Co. said the Treasury's proposal may accelerate credit losses at small and mid-sized banks by forcing them to write down real-estate assets. D.R. Horton Inc. and Lennar Corp. led declines among all 15 homebuilders in Standard & Poor's indexes. Ford Motor Co. and American Airlines' parent AMR Corp. lost more than 5 percent as oil had its biggest four-day gain since 2000.

The S&P 500 lost 17.85, or 1.4 percent, to 1,237.23 at 10:36 a.m. in New York. The Dow Jones Industrial Average slid 131.02 to 11,257.42. The Nasdaq Composite Index decreased 28.63, or 1.3 percent, to 2,245.27. Three stocks retreated for each that rose on the New York Stock Exchange.

[schweppes]

Oil Rises for a Fourth Day on U.S. Bailout Plan, Weaker Dollar

By Mark Shenk

Sept. 22 (Bloomberg) -- Crude oil futures rose for a fourth day on speculation that a proposed $700 billion U.S. government rescue plan for the finance industry may bolster the economy and shore up demand.

Oil has climbed 17 percent since Sept. 16, the biggest four- day gain since October 2000, as lawmakers pledged fast consideration of the Treasury's plan to buy devalued mortgage- related securities. The dollar fell to a three-week low against the euro, increasing the appeal of commodities as a hedge.

[1710]

Глобальное противостояние началось

23 сентября, 06:18 | Юрий КОТЕНОК

Эксклюзивное интервью с директором Института информационных войн Фонда национальной и международной безопасности, доктором исторических наук, профессором Сергеем Небренчиным

"Yтро": Судя по резкой реакции Вашингтона на кавказские события, Россия спутала планы США...

Сергей Небренчин: Впервые за свою новейшую историю Россия обозначила себя как субъект большой геополитики и сорвала многие планы геополитических оппонентов в Центральной Азии и на Кавказе, в первую очередь, США и сил, которых принято называть "мировым правительством" и "финансовым интернационалом". Сегодня Евразия стала главной ареной борьбы. Здесь происходит 80% конфликтов мира. За контроль над срединной землей (Heartland) развернулось глобальное противостояние, которое только начинается.

США реализуют свой план, стремясь через Центральную Азию и Ближний Восток в ближайшее время подобраться к Китаю, на Тибет. Они вошли в Ирак, идут на Иран. А Грузия - важнейший форпост для блокады Ирана. После победы Грузии возникло бы обострение на Северном Кавказе, автоматически под контроль США перешел бы Азербайджан, и больше нечего было бы делать Армении.

Планы по Центральной Азии подразумевают полную переориентировку на США стран, которые в последнее время начали выстраиваться под Россию. Если бывшие республики СССР в Центральной Азии войдут в орбиту США, то вместе с Афганистаном кольцо вокруг Ирана замкнется, и будет проведена быстрая военная операция. Дальше на очереди слабое звено - Пакистан, а затем Китай.

Хотя до этого в планах атлантических стратегов стоит переформатирование всего центральноазиатского и ближневосточного регионов, воссоздание и появление на мировой карте непризнанных и вообще несуществующих государств - Белуджистана, Пуштунистана, Курдистана. Тогда ситуация изменится и полностью будет взята под контроль. Но планы сорваны, что вызвало злобу США и других стран.

"Y": Но напасть на Иран могут и без Грузии в качестве плацдарма?

С.Н.: Грузия со своими аэродромами играет не только военно-стратегическую роль. В первую очередь, она имеет военно-политическое значение. Если бы Россия проиграла, то все страны региона вели бы себя по-другому. Сейчас сунуться в Иран довольно проблематично, а на фоне эйфории после поражения России в Осетии и Абхазии сделать это можно было бы гораздо удачнее и успешнее. Было видно, как победа на Кавказе решалась в информационной сфере и куда склонялась чаша весов. И сегодня многие до сих пор задаются вопросами, кто же выиграл от этого противостояния.

Что же касается атаки на Иран, то нельзя забывать, что Америка превратилась в главного мирового должника. И долг вернуть не может, потому что это физически невозможно. Сдержать момент падения можно только активной дипломатией и военными действиями. Значит, силовая акция против Ирана, либо кого-то еще, неизбежна. Американцы не очень гибки - если замахнулись, то рано или поздно будут бить. А они уже замахнулись.

"Y": Что поменялось во внутренней политике России?

С.Н.: Всю историю России и Советского Союза перерождение элиты всегда происходило с войнами. Сейчас победила та часть, которая имеет отношение к патриотизму, возрождению, ориентированию на собственные силы, на национальные интересы и самодостаточную экономику. США и Запад в целом проиграли, они понимают, что в России может начаться перерождение власти. И тогда у них точно шансов не будет сдержать нас в геополитическом плане. Это главный внутриполитический итог августовского конфликта на Кавказе.

"Y": С этим связаны жесткие слова Кондолизы Райс в отношении России?

С.Н.: Это еще и реакция на то, что Россия начала переламывать ситуацию в свою пользу и мешать международному объединению по ее блокаде и изоляции. Москва прорывает эти путы. Заявление Райс в духе холодной войны призвано встряхнуть союзников, построить их и показать, что Америка пойдет до конца. Но мы забываем, что Америка - страна достаточно искусственного происхождения, некое закрытое акционерное общество, которым руководят сильные мира сего. Завтра это ЗАО с его долгами может быть закрыто и создано в другом месте. Их задача - воссоздать противостояние двух сил, а в это время при поддержке Китая, куда перенесли фабрику по производству всей промышленной продукции мира, решать свои задачи.

"Y": Возможен ли приход на Кавказ других игроков?

С.Н.: Важно иметь в виду, что Россия совершила вынужденные действия. Не в ее интересах было заходить на эти территории. Мы получили анклавы со сложной ситуацией по другую сторону хребта. На самом деле мы очень уязвимы. В советское время мы не выдержали гонку вооружений, и сейчас дать себя втянуть в новый виток непростительно. Надо упреждать действия оппонентов. Мы добились результата в Абхазии и Осетии, но эта победа может оказаться пирровой. Сегодня уже Турция заявляет о готовности вернуться в Абхазию. Где гарантия того, что НАТО с помощью Анкары не укрепится в Абхазии? И как тогда поведет себя сама Абхазия?

"Y": Разве военный договор с Абхазией не является гарантом для России?

С.Н.: Если мы сделаем в этой зоне оффшор, пустим экономику, если будут работать деньги, то не известно, какие процессы пойдут, и как будут двигаться люди и капиталы. Оффшор предполагает ослабленные полицейские меры. В Советском Союзе мы имели военные контингенты, а политическая ситуация уплывала из рук.

Если США влезают в Курдистан, то изменится ситуация сразу в пяти странах, где компактно проживают курды, не считая Закавказья. То есть наш объективный союзник - курды - работают по планам США. То же касается и белуджей в Иране, Афганистане и Пакистане, пуштунов в Пакистане и Афганистане. России нужно работать не только в Абхазии и Осетии, но и в этих регионах, упреждая ситуацию.

"Y": Как ситуация в Закавказье связана с Центральной Азией и обстановкой в Афганистане?

С.Н.: России нужно не бояться работать с теми странами, которые ассоциируются с угрозой. Нам нет необходимости помогать американцам в их борьбе с талибами. Согласно договоренности с НАТО, мы по-прежнему оказываем помощь американцам в Афганистане, предоставляем транспортные коридоры. Это надо прекращать. Это напоминает то, как мы ввели в свое время своих миротворцев в Косово и по существу связали руки сербам. Одно наше присутствие давало сербам надежду, что все делается правильно. А Югославию разорвали на части по живому. Мы помогали американцам решать их задачи, что возымело отрицательный эффект. И сегодня это напоминает ситуацию с Косовом, хотя в Афганистане остается хорошее отношение к России. Вспомним, как десять лет назад талибы вдруг пошли на север, и все среднеазиатские республики, которые отворачивались от России, дружно попросили у нее помощи. Нам надо активно работать в Афганистане со всеми силами, в первую очередь, с талибами, которые представляют 20-миллионнное пуштунское население.

"Y": Талибы превратились в невольных союзников России?

С.Н.: Во-первых, эта ошибка тянется из советского военного присутствия. В Афганистане, где пуштуны составляют большую часть населения, мы делали ставку на национальные меньшинства - узбеков, таджиков, но всякий раз упирались в проблему пуштунов. Сегодня надо понимать, что они - главные, очень организованные, живут по своему кодексу чести. Не вижу оснований для того, чтобы с ними не взаимодействовать. Появление государства Пуштунистан, на мой взгляд, только усилит позиции России в этом регионе. Но России, в отличие от межнациональных структур, на этой территории нужен не управляемый хаос, а стабильность. Поэтому нам нужно поддерживать некую иерархию, соизмеримость интересов всех стран. Не случайно, наш президент заявил о необходимости нового подхода в мировом строительстве. И начинать его нужно в Евразии. Почему бы России не предложить создать международные силы коллективной безопасности по типу ООН, но в Евразии, и тем самым начать диалог между Востоком и Западом?

"Y": Накаляется обстановка и на Украине. Россию могут втянуть в конфликт?

С.Н.: Ситуация на Украине очень беспокоит. Крым и Севастополь - уязвимые точки, которые легко подогреть. Законодательная власть Крыма консолидировалась, рекомендуя признать Абхазию и Южную Осетию, игнорирует решения официального Киева по русскому языку. Фактически на законодательном уровне принимаются решения, выходящие за рамки автономии. В Крыму появилась уверенность в собственных действиях. Нам, безусловно, надо держаться за Севастополь. Нужно торпедировать заключение нового договора с Украиной и сделать ситуацию открытой. Это значит, что Украина не будет иметь договора с соседним государством. И тогда подвиснут границы, статус Севастополя и так далее. На поле дипломатии и политэкономии нам надо действовать, не стесняясь, ведь нас все равно обвинят во вмешательстве во внутренние дела Украины. Это неизбежно. Значит, на Украину надо влезать по-настоящему.

"Y": Нет ощущения, что она уже потеряна для России?

С.Н.: Вот Лукашенко заявил, что не дай бог России повторить в Белоруссии то, что она совершила в Грузии. Кстати, вокруг Лукашенко уже начались игры, чтобы активизировать его, как фактор... против России. Надо максимально исключить силовой сценарий на Украине и добиться результата руками украинских политических сил. Возможность и информационные ресурсы для этого есть. Посмотрите, как во время войны в Грузии "выстроились" американские СМИ. А у нас вновь пошли выстрелы в спину, как и во время войны в Чечне. По Украине мы пока вообще не задействовали информационные ресурсы, а ведь может быть поздно. Надо активно работать с крымскими татарами, чего мы не делаем, хотя возможности влияния на них у нас есть.

"Y": Почему до сих пор в России не идет переоснащение армии?

С.Н.: В руководстве страны еще крайне сильны силы, которые работают как инструмент прозападной политики. Агентура влияния сохранилась на информационном, финансовом и иных уровнях. Вот здесь и идет торможение за каждый рубль, кадровое решение, каждое назначение. Переломить ситуацию крайне трудно. Ситуация парадоксальна: в руководстве силовыми структурами стоят пусть даже и суперменеджеры, но это является для военных морально-психологическим ударом, чревато проблемой компетентности. Есть решения, за которыми стоят жизни и цена безопасности, суверенитета и территориальной целостности страны.

"Y": Какой курс для России оптимален в этой сложной обстановке?

С.Н.: В одном из последних выступлений президент Путин сказал, что у нас нет иного пути, кроме экономического развития, догоняя и перегоняя развивающиеся страны. Нас спасет только это, потому что мы крайне уязвимы в национальном и конфессиональном вопросах. Пока у нас сильны и популярны президент и премьер, Россия сохраняет шансы на движение вперед. Не будь этих людей, ситуация может поменяться на 180 градусов. К сожалению, кардинального поворота к возрождению России пока не произошло. Все "герои" войны с Россией находятся на своих местах. Информационные генералы возглавляют телеканалы, а крупные политики на ключевых ролях сделались "патриотами", хотя, на самом деле, находятся по ту сторону баррикад.

"Y": Спасибо за беседу.

[Метки:]

Метки: