Печать

[fas]

а я остаюсь недовольным с подрезанными лонгами

[spek]

Встал шорт по фьючам сбера и втб. На дополнительных ожидаемых списаниях иностранных банков расти будет сложно, кто хотел уже в лонгах и пока с ними не расстается. Цель 8750 ВТб и 7600 Сбер.

[spek]

На безработных вышел из шорта втб и сбера, правда чуть повыше целей.Но с хорошим профитом. Всем хороших выходных!

[xcept]

Добрый день!
Ай-яй-яй, что с рынком сотворили, пока меня не было?...
Кстати, а кто-то из нас торгует в срочной секции ММВБ?
Возможно, это в недалеком будущем будет иметь хоть какой-то смысл, эта маленькая, но гордая секция сильно хочет составить конкуренцию Фортсу.
ММВБ в апреле запускает поставочные фьючерсы на корзины ОФЗ - аналог фьючерсов не трежерис. Теперь можно будет хеджировать портфели ОФЗ.
На голубые фишки в середине года запускают производные, леверидж обещают хороший, залоги в районе 2% и возможность передавать сами бумаги в обеспечение (ГП, Лукойл, ВТБ, Роснефть, Сбер, Норильский никель).
Обещают поставочные опционы на акции, опционы на фьючерсы, маржируемые опционы.

[xcept]

Звучали в актуальном разделе мысли о пенсионных деньгах, минфиновских деньгах и тп.
А у меня сегодня утром мысль родилась другая, почему рынок так себя вел, как он себя вел.

В середине марта ФРС начала давать дешёвые деньги американским банкам. И одновременно именно в марте, как позавчера сказал Улюкаев, отток капитала из российской банковской системы неожиданно практически прекратился: из 23 млрд, вышедших из страны в 1м квартале, на март пришлось порядка 4 млрд. Ожидавшихся серьехных проблем с ликвидностью в марте не было. Нелогично.

Что могли сделать американские спекулянты? Попытаться полученные дешевые, но короткие, деньги использовать по полной программе. Где? Только там, где есть дураки Только не на суперликвидном американском рынке, на котором быстрых легких доходов не получить. А где? На небольшом по ёмкости, но амбициозном рынке, готовом уверовать в свою независимость, на рынке, который легко двигать. Решение заработать на этой простейшей операции с гарантированной доходностью могли принять быстро. С 20х чисел марта российский рынок встал в красивый, классический восходящий канал (и мне это уже давно казалось подозрительным), в коем и пребывает. Целью этого разгона мог быть красивый же уровень в 2150 по индексу РТС (и скромная, но приятная доходность в 10% за месяц для инициатора операции). Немного не дойдя до 2150, они начнут выходить (это будет буквально через несколько дней, в т.ч. потому, что месячный срок, отведенный на блиц-криг, истекает), а наши энтузиасты будут ажиотажно покупать и по инерции подгонят рынок еще выше, пока не выдохнутся и не увидят, что продавать некому.
Это оптимистичный сценарий.

Нельзя исключить и более серьезной игры. Во 2м квартале деньги российских госкорпораций (примерно 300 млрд руб) пойдут в банковскую систему, откуда обычная утечка на фондовый рынок составляет процентов 10, то есть на порядка 30 млрд по самым скромным подсчетам увеличиваются средства уже внутренних спекулянтов, которые, возможно, подхватят рынок. Тогда целью игры на повышение будет 2420 по индексу РТС.

То есть на сегодняшний день западники гонят рынок вверх, и вероятно, совсем скоро его подхватят отечественные спекулянты, что прискорбно. И январь может повториться в обратную сторону. 


Почему я пришла к этому сценарию как к очень вероятному?
Потому, что рынок вторую неделю (!) идёт не так, как должен... не так, как я понимаю. Если я не понимаю, почему что-то творится, то выхожу из позиций, расслабляюсь и начинаю искать причину.

[malikovalex]

Коллеги, а как Вам вариант покупки опциона Пут сейчас? Платим только премию, а поднять можно прилично, если рынки упадут хорошо...

[xcept]

 

Коллеги, а как Вам вариант покупки опциона Пут сейчас? Платим только премию, а поднять можно прилично, если рынки упадут хорошо...

Волатильность не очень большая, опционы можно покупать сейчас. И поднять наиболее прилично можно будет если рынки упадут резко и в ближайшие дни.
В принципе на уверенности, что выше не будем, можно продать колы, как я сделала, - получить премию и позже после сильного падения базового актива сделать экспирацию - или просто прогулять полученную премию, если до конца жизни опциона он так и не окажется в деньгах.

[xcept]

Продала ещё колов на 220 000.
Правда, из канала, думаю, не выйдем сегодня.

[xcept]

Красота
Вот что значит - встать в позу, расслабиться и уйти от монитора на весь день ))))))
Всем приятных выходных после прибыльного дня

[xcept]

РТС с 14 апреля начинает торги опционами на серебро


Москва. 11 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Биржа РТС в секции фьючерсов и опционов (FORTS) с 14 апреля вводит в обращение опционный контракт на серебро, сообщается в пресс-релизе биржи.

Новый контракт позволит увеличить инвестиционные возможности участников финансового рынка за счет значительного расширения числа инвестиционных стратегий с использованием производных инструментов на серебро, отмечается в сообщении. Опцион на серебро существенно расширит возможности хеджирования для промышленных компаний, использующих этот металл, компаний ювелирной промышленности, а также всех участников товарного рынка FORTS.

Популярность серебра во многом объясняется тем, что оно является недорогим драгоценным металлом, используется как промышленное сырье, а также представляет собой высоколиквидный инвестиционный актив, отмечается в пресс-релизе.

На рынке серебра основными потребителями выступают предприятия химической промышленности, производители электроники и электробытовой техники, а также ювелирные предприятия.

Торги в срочной секции РТС FORTS начались в сентябре 2001 года. На данный момент линейка инструментов FORTS включает 65 контрактов (46 фьючерсов и 19 опционов) на акции российских эмитентов, облигации, короткие процентные ставки, валюту, индекс РТС, нефть, золото, серебро, дизельное топливо и сахар.

Объем торгов на FORTS в 2007 году вырос в три 3 раза и составил $297,41 млрд, или 144,9 млн контрактов. По сравнению с 2006 годом количество сделок увеличилось более чем в два раза и достигло 11,7 млн. Совокупный объем открытых позиций на конец года в денежном выражении составил 141,7 млрд рублей или 3,2 млн контрактов. Максимальный дневной объем торгов на FORTS был зафиксирован на уровне $5,2 млрд.

[xcept]

Всем доброго понедельника
А теперь вниз до 201000.

[wipp]

несколько чужих мыслей, довольно интресно ИМХО. особенно высказывания Саши (которого идентифицируют как управляющего портфелем одной из ИК)

"11.04, 22:11 rybin
... Я интерпретирую следующим образом: пока шел рост, шло наращивание ОИ, т.е. в процесс надувания микро-пузыря включались новые участники (деньги). Кто кому и чего отгружал, не понятно. Но можно догадаться, что шел жор от толпы (и возможно и от профи - ну это еще вопрос: кто такие профи и с чем их едят?). Примечательно, что соотношение индекс/фьючерс зачастую оказывалось близко к контанге или в небольшой бэквордации (давление покупателей было столь "неразумным", что не учитывался фактор дивидендов в индексе). Сегодня бэквордация расширилась существенно (еще надо прикинуть - не слишком ли существенно? ну тут арбитражеры должны были бы отклинкуться ... , но их видимо почти нет, потому что нах он кому нужен этот арбитраж). В общем вывод мой таков - судя по ширине бэквордейшен биды сегодня в индексном фьючерсе были жидкими, а вливали много и охотно. А кто это все лил и кто принимал - да какая в общем-то разница. Часовая коррекция назревала в последнюю неделю, и она свершилась сегодня. Следующий вопрос - перерастет ли часовая коррекция в дневную? Я думаю, что уровень часовой коррекции по наличному индексу РТС 2080-2090, оттуда либо отскок (если дальше вниз собираемся), либо там ляжем на планку (если есть еще драйв наверх).

11.04, 22:38 Аллирoг
Блин,я вам уже две недели толкую,что 10-го апреля экспирация по опционам на акции, а в пнд - на индекс) Вот и причина завершения выноса и снижения ОИ,и не надо ничего выдумывать)

12.04, 13:26 Sasha
А бэквордация действительно рекордная была в пятницу. В деривативах агрессиная продажа большого сайза стоит, проливают ниже спота. Причем объем на споте такой продажи даже принять не может. И все рассуждения про дивиденды - хрень полная... потому что доля дивов в бэквордации не более 19 пунктов, а бэквордация была более 45

12.04, 13:28 Sasha
Тут если спот продашь и фьючерс на индекс купишь, могут еще и на планочку отвезти... Данное расхождение по сути вынуждает продавать на споте вообще без арбитража. Любопытно что одновременно и коллы продают и фьючерсы, а спот задирают в моменте. Мне очень не понравилось, как в четверг ставки по РЕПО упали, деньги подешевели, а во фьючерсе бэквордация вылезла...
Вообще-то это стиль ИФД Капитал... разгонять индексный лук на споте при одновременном формировании шорта по фишкам при поддержке продажи фьючерсов и коллов

12.04, 13:42 Sasha
Так что тут есть риск, что встанешь под эту миллиардную продажу и сможешь огрести как в январе.
Кто-то считает такие действия действиями инсайдеров и кукловодов. А я считаю это просто баловством крупного игрока, ну или на худой конец ублайдерством (илюзия кукловодства) ... Ну, чем он рискует ? Если в США негатива не будет, то у него свой многомиллиардный пробук есть, где может делать ребалансировку... а если дейсвительно амеры вниз кольнут, то тут у такого игрока руки развязаны вниз поиграть в мегасайзе.

12.04, 17:37 Аллирoг
Если точнее - продают фьючерсы, а спотом и КОЛАМИ задирают. Ибо в стакане опционов маячат биды на 2100-е и 2200-е в Луке, но как только туда начинаешь давать - робот тут же отходит, а спустя время бидует вновь.Именно одной-двумя заявками задирает, под которыми пустой стакан. Вобщем,создается видимость спроса,но много туда не отдашь.То же самое было и месяц назад по апрельским (я отдавал в биды 2100-е и 2200-е при споте 1700 )) .Ничем кроме зарисовкой эти биды не объяснишь, ТЕМ БОЛЕЕ при бэквордации по фьючам.Кстати,размер бэквордации в Луке колеблется в 25-35 пп уже месяц."

[xcept]

Много фантазий имхо...
Под экспирацию опционов волатильность скачет, это так, но месячные опционы не настолько ликвидны, ничего выдающегося под их экспирацию не было... Вот в марте было, да, вроде писала даже.
Во всех стаканах по опционам сотнями стоят маркетмейкеры, у них не сделки делать задача, а котировки держать.

[wipp]

Много фантазий имхо...
Под экспирацию опционов волатильность скачет, это так, но месячные опционы не настолько ликвидны, ничего выдающегося под их экспирацию не было... Вот в марте было, да, вроде писала даже.
Во всех стаканах по опционам сотнями стоят маркетмейкеры, у них не сделки делать задача, а котировки держать.

опционы опционами. тут согласен, напоминает поиски черной кошки...
вот версия с Капиталом мне понравилась, потому как соответствует моим впечатлениям чисто по рынку.

[xcept]

Вот про Капитал ничего не скажу, бо лично не знакома Для такой операции не маловато ли у них денег?
Лично для меня нелепая ситуация - продавать фьючерсы и разгонять рынок. Получается, влезла я в рынок одной рукой, деньги лежат, а прибыли нет. Ну ладно, сохранила деньги в мутной ситуации, это полдела. Теперь как их из рынка доставать-то? Хорошо, если рынок вырос, а если нет, как оно и произошло? Неоправданные риски возникают, понимаете?

[Метки:]

Метки: