Печать

[Alex03]

Всем привет
Интересно мнение по Венесуэле за год -3% вчера Бразилия -10 Аргентина -12 Венесуэла +1
Может есть какие мысли

[Alex03]

DJ RusIndex Titans 10 USD
А кто нибудь обращает внимание на данный индекс

[admin]

23 октября 2008 год

Достойно и без истерик

На сегодняшнее утро все та же невеселая картинка, что и на вчерашнее. Падающие индексы США, падающая нефть, падающие развивающиеся рынки. Продажи за океаном продавили сводные индикаторы на величины выше средних. Доу Джонс рухнул на -5,69%, Насдак потерял -4,77%, а индекс широкого рынка СП500 рухнул на -6,10%. При этом нефть, на продолжающемся укрепляться долларе, просела еще ниже ко вчерашнему дню. На мировых рынках идут продажи.

Вчера на отечественном рынке акций в конце торгового дня наблюдалась интересная ситуация. Американские индексы открылись мощным снижением на объемах, нефть тоже расти не собиралась (и как оказалось, упала потом еще ниже), а вот у нас под занавес торгов пошла покупка. Котировки ликвидных акций отскочили от дневных минимумов на несколько процентов. Так, цены в Лукойле, укрепляя поддержку на 850 рублях, опускались вчера днем «проколом» до цены в 840 рублей, а на последних минутах торгов, когда Америка резко шла вниз, да и нефть падала, здесь появился спрос на возросшем объеме. Кстати, веерная покупка прошла по всему спектру «голубых фишек».

По-прежнему, неплохо смотрятся бумаги Норильского Никеля, о перепроданности которых, мы писали на прошлой неделе. Действительно, цена в 1500 рублей была уж слишком смешной и низкой, что мы и посчитали своим долгом отметить. А вчера на закрытие, эти же акции стоили уже 2115 рублей. Кстати, такая сильная волатильность в этой фишке, еще раз уверила в том, что бумага эта мало прогнозируемая и держаться от нее надо подальше, но вот как ориентир спекулятивного движения, она вполне подходит. На сегодня мы не исключаем такой же фиксации как накануне в акциях Сбербанка. То есть, мощный рост против рынка, обычно очень скоро (в течение одного, максимум двух дней) корректируется спекулятивной продажей. Приводим в соответствие.

Несмотря на резкий вынос в конце дня, индекс ММВБ вырос не так сильно, как в понедельник в это же время. Поэтому, вчерашние покупки на последних минутах мы не склонны рассматривать как суперсигнал на рост. Вчерашнее падение в российских бумагах нивелировало рост последних трех дней лишь отчасти. Вероятно, на внешнем негативном фоне, что мы сейчас имеем, цены игроки попытаются вернуть к отметкам начала пятничного отскока, чтоб уже «с чистой совестью», осознанно и без рывков продолжить начатое движение вверх.

Инвестированные недавно средства в «лонги» существенно понизили среднюю закупку по портфелям, а доходность от общих вложений, в разы превысит доходность по депозитам в банках. Поэтому, текущую волатильность, мы рекомендуем воспринимать спокойно и без истерик. Рынок ложится на курс вверх и делает это с закономерными коррекциями, что и является залогом продолжительного, устойчивого и справедливого роста, объемы при этом, подтверждают игру в «лонг».


 К.э.н. Пушкарев Д.В.

[Stavr]

Почему нефть быстро выросла и быстро упала?
Это самое крутое падение цен с момента коллапса мирового нефтяного рынка в 1985-1986 годах. По идее,если за ценой на нефть стоят фундаментальные факторы, чтобы вызвать такое падение, на рынке нефти должно было произойти нечто революционное, не имеющее аналогов в истории.
…
Если в январе Международное энергетическое агентство (МЭА) прогнозировало прирост спроса на нефть в мире в 2008 году на 2,3%, то уже в феврале-марте эти прогнозы были понижены до 2%, а в апреле – уже до 1,5% (сейчас прогнозируется менее 1%). С начала этого года фактическое замедление роста мирового спроса на нефть стало вполне очевидным: по данным МЭА, в I-III кварталах 2008 года он рос в пределах 0,6-0,9%, или существенно скромнее темпов роста спроса в II-IV кварталах 2007 года – 1,1-1,5%.
При этом в мире сохранялся определенный избыток добывающих мощностей – свободные добывающие мощности стран ОПЕК-10 (без учета Ирака) в первом полугодии 2008 года колебались в пределах 2,7-3 млн баррелей в день, или на 30-50% выше среднего уровня 2003-2007 годов.
Складские запасы нефти и нефтепродуктов в странах-импортерах ОЭСР оставались на высоком уровне – примерно 4,2 млрд баррелей, или на уровне среднего значения за последние 5 лет. Если перспектива возникновения дефицита нефти в мире из-за истощения действующих месторождений и трудностей с разработкой новых запасов и могла обсуждаться всерьез, то только не в контексте непосредственного будущего – в ближайшие год-два стабильности мирового нефтяного рынка вряд ли что-то по-настоящему угрожало.
Однако нефтяные цены как будто не реагировали на эту объективную картину. Все первое полугодие этого года они стремительно росли. Почему?
Ни для кого не секрет, что бурный рост мировых цен не только на нефть, но и на целую группу других сырьевых товаров в последние годы в определенной мере был связан с притоком в товарные фьючерсы спекулятивного капитала.
Ожидая роста спроса на сырье в связи с продолжавшимся ростом мировой экономики, и рассчитывая на то, что растущий спрос повлечет за собой неизбежное напряжение на рынке и рост цен, инвесторы стали использовать товарные фьючерсы как средство для помещения капитала, закладываясь на постоянное повышение котировок.  Цены на нефть, например, выросли с уровня чуть выше $70 за баррель в середине 2007 года до почти 100 к концу года, или более чем на треть, хотя со спросом-предложением ничего катастрофического не происходило.
Скупая фьючерсы по повышенным расценкам и весьма убедительно разъясняя наблюдателям апокалиптическую картинку будущего «дефицита нефти», спекулянты завышали ожидания по поводу трудностей удовлетворения спроса на нефть, а вместе с ними и цены.
Именно поэтому, например, на нефтяном рынке в первом полугодии 2008 года продолжалось бешеное ралли – хотя тенденция к замедлению роста спроса и несоответствие рекордных нефтяных цен вполне нормальному соотношению спроса и предложения становились все более очевидными.
К середине лета, когда нефтяные цены превысили уровень в $140 за баррель, разговоры о наличии в структуре цены значительной спекулятивной составляющей и возникновении на нефтяном рынке «пузыря» усилились.
Переоценивая контракты на поставку нефти, инвесторы затевали рискованную игру – собственно, так же, как и на рынках акций. Новый виток мирового финансового кризиса и вновь открывшиеся риски наступления рецессии выбили почву из-под игры на повышение котировок – скрывать реальную тенденцию к замедлению роста спроса на нефть стало более невозможным, капитал побежал из фьючерсов, инвесторы стали стремиться зафиксировать как можно меньшие убытки – так же, как и на рынках акций.
Теперь значительная часть спекулятивной подушки в структуре мировых нефтяных цен исчезла, и они фактически вернулись к уровню середины 2007 года, доказав, что весь их рост в течение предыдущих 12-14 месяцев не имел под собой фундаментальных оснований. Ничего особенного, кроме замедления роста спроса, на рынке физической нефти за это время не происходило.
Вообще-то те, кто прогнозировал мировые цены на нефть (в том числе и для целей формирования российского бюджета), должны были учитывать такой сценарий. Причем теперь цены могут продолжить падать (никто не знает, каков реальный размер «спекулятивной подушки» и объективный уровень цен без учета финансового фактора), и вряд ли вернутся к прежним сверхвысоким значениям, по крайней мере, до тех пор, пока глобальный экономический кризис не будет преодолен и не возобновится уверенный рост мировой экономики.
До этого момента нефтяные котировки, скорее всего, будут стремиться к более или менее реалистичной оценке цены нефти, очищенной от влияния притока спекулятивного капитала и базирующейся на физическом соотношении спроса и предложения нефти. Поскольку здесь на фоне замедляющегося спроса не предвидится особых проблем, можно предположить, что до дна еще далеко – цены могут упасть и до $50, и до $ 40 за баррель, и оставаться на этом уровне в течение определенного, довольно длительного времени.
Не случайно ОПЕК забеспокоилась и на экстренной сессии собирается обсуждать сокращение добычи на величину от 1 до 3 млн баррелей в день, стремясь удержать нефтяные цены в коридоре $70-90 за баррель.
Возврат нефтяных котировок к значениям, которые еще полгода назад казались безнадежно ушедшими в прошлое, заставляет переосмыслить многие из теорий последнего времени, приучавших нас к мысли о том, что «дорогая нефть – это надолго». Если мы и не станем свидетелями полного коллапса нефтяных цен, то, по крайней мере, нам придется привыкать какое-то время жить в условиях 40-60-долларовой нефти.
http://www.newsland.ru/News/Detail/id/309559/cat/44

[lazer]

в 2004-2006-уже жили при нефти 40-60.....и очень неплохо -и рынок рос неплохо .......себестоимость   кстати с тех пор не поднялась-так что не смертельно............

[Den]

в 2003 году прирост добычи нефти в РФ составлял рекордные 10000 бареллей в сутки.

[Никкор]

в 2004-2006-уже жили при нефти 40-60.....и очень неплохо -и рынок рос неплохо .......себестоимость   кстати с тех пор не поднялась-так что не смертельно............

затраты увеличились и очень существенно...

[bryzgalovalex]

затраты увеличились и очень существенно...
[/quote]
+1

[Demon]

рынок в первые минуты повел себя довольно пристойно относительно внешних условий. Пять копеек (нет, пожалуй только одна копейка) за рост. Или  все ждут вчерашних каппелевцев, чтобы построчить их из пулемета денежных мешков, чтобы об них отфикситься?

[lazer]

в 2004-2006-уже жили при нефти 40-60.....и очень неплохо -и рынок рос неплохо .......себестоимость   кстати с тех пор не поднялась-так что не смертельно............

затраты увеличились и очень существенно...не знаю-вчера ЛУКОЙЛОВЕЦ-выступал по РБК-увеличилась с 4,7 баксов...до 5,3баксов -остальное налоги.   тгк-5-очередные +10% ГИДРООГК-опять +4%.............и пофиг нефть

[ded5588]

Фьючерс на индекс РТС рисует бычью поглощающую свечу, уже поглотил, блин...

[malerk]

По Луку на дневках такие красивые звездочки, по свечному анализу, они что-нибудь характеризуют?

[Demon]

По Луку на дневках такие красивые звездочки, по свечному анализу, они что-нибудь характеризуют?

выше форум посмотрите, уже разобрали

[Demon]

по моему, в ГП и сбер самым откровенным образом набивается толпа  в расчете на повторение вчерашнего сценария

[Livan]

по моему, в ГП и сбер самым откровенным образом набивается толпа  в расчете на повторение вчерашнего сценария

Дай людям надежду и они отплатят тебе..
Может говорить только о том, что кэша в принципе еще полно.
Всем доброе утро!

[Метки:]

Метки: