Печать

[Nadina]

Все это выглядит красиво при условии, что апрельские отчеты будут не ужасными. Но если они не впечатлят - идти нам на 600 ММВБ и 16-17 по Сберу. А в преддверьи отчетов только безумные стали бы загонять Сбер на 34.

вроде сегодня , где-то в новостя читал что прибыль збера за январь-февраль сократилась в 4,5 раза, до 5,1 млр рублей

точно было, что значительно (в разы вроде) хуже чем в прошлом году

По некоему инсайду там просрочка кредитов не 16, а 30%
[/quote]

Это как минимум, учитывая статистику по безработным. Сейчас на каждом втором по три кредита висит...Были такие умельцы, что получая 30 тыщ еще успевали и кредитов нахватать долларовых+попасть под сокращение.

[Wiwaldi]

Все это выглядит красиво при условии, что апрельские отчеты будут не ужасными. Но если они не впечатлят - идти нам на 600 ММВБ и 16-17 по Сберу. А в преддверьи отчетов только безумные стали бы загонять Сбер на 34.

вроде сегодня , где-то в новостя читал что прибыль збера за январь-февраль сократилась в 4,5 раза, до 5,1 млр рублей

точно было, что значительно (в разы вроде) хуже чем в прошлом году

По некоему инсайду там просрочка кредитов не 16, а 30%
[/quote]

я думаю, это вы многовато насчитали. Такую отчетность только топ-менеджеры и бухгалтера до публикации знают. В любом случае, увидим это по размеру прибыли, т.к. просрочка влияет на величину резервов, которые в свою очередь влиют на размер налогооблагаемой прибыли.

[Nadina]

подозрительно слова Кудрина смотрятся, мб наоборот немножко покорректируемся и наверх?
что-то уж слишком явно он заявил

А он наверное в шорте... 

ЖЖОТЕ адназначна, насколько я почитываю переодику, министр финансов у нас увлекается караоке, да и вообще ему наверное щас не до шортов.

Холодно через пару месяцев залезет

Кстати он один из немногих предсказал кризис еще в конце мая 2007:
С РБК:
дата статьи примерно 18-го мая 2007:
""Министр финансов РФ Алексей Кудрин сегодня на встрече со студентами сделал ряд громких заявлений относительно состояния российской экономики, передает "Эхо Москвы". В частности, глава Минфина заявил, что экономические процессы выходят из-под контроля правительства.
А.Кудрин считает, что вероятный кризис может затронуть, прежде всего, банковскую и финансовую сферу. По словам министра, процессы, происходящие в них, очень напоминают преддверие азиатского кризиса 1997-1998гг. и могут привести к дефолту госкомпаний.
Опасения главы Минфина связаны с темпами инфляции в стране. В министерстве не исключают, что инфляция в текущем году может превысить запланированные правительством 8%. А.Кудрина также настораживает рост цен вследствие избытка в России денежной массы. По его мнению, сокращение Центробанком избытка денег может вызвать непредсказуемое укрепление рубля.
/......./Кроме того, корпоративный долг государственных компаний, по словам главы Минфина, продолжает увеличиваться. Валютная задолженность по кредитам таких крупных компаний, как "Роснефть", Газпром и РАО "ЕЭС России" уже перевалил за 300 млрд долл. В Министерстве финансов эту цифру считают более чем настораживающей, т.к. погашение кредитов государственных компаний станет невозможным в случае девальвации рубля.
И, наконец, глава Минфина считает, что Центробанк во многом исчерпал свои возможности по стерилизации рублевой денежной массы. Так называемые "плохие кредиты", по словам А.Кудрина, очень похожи на то, что имело место в Индонезии, Таиланде, Корее, Гонконге и других странах. ""

[Юран]

Все это выглядит красиво при условии, что апрельские отчеты будут не ужасными. Но если они не впечатлят - идти нам на 600 ММВБ и 16-17 по Сберу. А в преддверьи отчетов только безумные стали бы загонять Сбер на 34.

вроде сегодня , где-то в новостя читал что прибыль збера за январь-февраль сократилась в 4,5 раза, до 5,1 млр рублей
[/quote]

Ключевое слово в этой новости - прибыль)). Сложно было ожидать её большой, когда во всем мире банки несли миллиарды убытков.

В данном случае основной козырь сбера - его консервативность. Это плохо в обычное время, но сейчас это поможет сберу пережить трудные времена.

Далее, почему я больше смотрю на префы. Их снижение в 8-10 раз обусловлено многими факторами. Но сейчас, когда самые сложные дни в банковской системе, похоже, позади (раз уж даже мировые банки говорят, что помощь больше не нужна, в том числе, сегодня продолжились новости об успехах - на этот раз Deutsche Bank и Credit Suisse), сбер-преф тоже начнет отэгрывать утраченные позиции и закрывать арбитраж.

Если провести корреляцию с обычкой

01.04.08 73.50/47.49
01.07.08 74.10/44.99
01.10.08 44.88/25.25
01.01.09 23.30/9.17
24.03.09 23.36/10.61

видно, что префу есть, что наверстывать

Из истории поведения в апреле-мае 2008, максимум 22.05 - 57.68, в 1 пг 2007 - 09.04.2007.

Как мы видели, большинство префов уже отросли и продолжают отрастать с начала года.

Сибтелеком-п с 0.229 до 0.326
Сургутнефтегаз-п с 6.16 до 8.6
Ростел-п с 15.03 по 29.71
Транснефть-п с 7209.99 по 9069.98

Таким образом, сбер-п хоть и не является акцией с самой низкой дивдоходностью (2007 год - 0.65 на акцию, Ростел - 3.88, Транснефть - что-то около 24-25 руб) и риском потери прибыльности, пока отыграл ситуацию достаточно слабо, несмотря на весь мегапозитив последних дней по банкам.

Таким образом, думаю, что вероятность роста на 2 руб. префа (от текущего уровня) в течение 2 недель находится на уровне, близком к 100%, то есть 12.96 мы увидим очень скоро.

Вероятность роста до уровня 14-15 рублей в течение месяца расцениваю, как 70%, до 16.80-18 рублей в течение 2 месяцев - 50%.

[imba.freelance]

это опять шкурные интересы - если по гп, который у меня по 138 болтается - все понятно... то по сберу, который по 41 - пытаюсь нарисовать временные перспективы)))

А какой смысл сливать бумагу, как только вышел в безубыток? Бумаге всё равно, где Вы её покупали, раз уж она пошла вверх, то Вашу точку безубыточности проскочит и не заметит.

Я стараюсь забывать о точке входа в позицию сразу после входа. Выходить нужно тогда, когда нужно. А не тогда, когда Вам кажется "ну вот теперь уже можно, кой-какой прибыли я дождался..."

Это не только логика, а ещё и собственный опыт...

[Тигр-62]

Все это выглядит красиво при условии, что апрельские отчеты будут не ужасными. Но если они не впечатлят - идти нам на 600 ММВБ и 16-17 по Сберу. А в преддверьи отчетов только безумные стали бы загонять Сбер на 34.

вроде сегодня , где-то в новостя читал что прибыль збера за январь-февраль сократилась в 4,5 раза, до 5,1 млр рублей

точно было, что значительно (в разы вроде) хуже чем в прошлом году

По некоему инсайду там просрочка кредитов не 16, а 30%

я думаю, это вы многовато насчитали. Такую отчетность только топ-менеджеры и бухгалтера до публикации знают. В любом случае, увидим это по размеру прибыли, т.к. просрочка влияет на величину резервов, которые в свою очередь влиют на размер налогооблагаемой прибыли.
[/quote]

Да я, вообщем -то, не считал. Это просто информация...
А вот насколько ее можно заметить по отчетности - не знаю, все же банк государственный - пугать чтецов отчетов врядли будут...

[Юран]

По Транснефти дивы были 258,54 руб.

[Forester03]

ДД Кто подскажет,что с ростелек пр происходит + 30 и все куплено?

ДН я подозреваю, что смена ген. директора (http://www.rbcdaily.ru/2009/03/24/media/407332) приведёт к гарантированной выплате дивов, т.к. человек приходит из Системы, а у них сейчас с деньгами проблемы.
Под конец торгов в ответ на предложение продать немного RTKMP получил от брокера сообщение "ошибка 580. Для выбранного финансового инструмента цена должна быть не больше 29,71", кто может подсказать почему она должна быть не больше 29,71?

[maxxims]

Все это выглядит красиво при условии, что апрельские отчеты будут не ужасными. Но если они не впечатлят - идти нам на 600 ММВБ и 16-17 по Сберу. А в преддверьи отчетов только безумные стали бы загонять Сбер на 34.

вроде сегодня , где-то в новостя читал что прибыль збера за январь-февраль сократилась в 4,5 раза, до 5,1 млр рублей

точно было, что значительно (в разы вроде) хуже чем в прошлом году
[/quote]Объем вложений в ценные бумаги с учетом резервов на 1 марта 2009 года составил 499 млрд. рублей. Государственные ценные бумаги занимают около 60% портфеля ценных бумаг и используются для регулирования ликвидности. Положительный финансовый результат от операций с ценными бумагами, отраженный в отчете о прибылях и убытках за два месяца текущего года, составил 6,6 млрд руб. и получен в основном за счет процентного дохода по ОФЗ, корпоративным и субфедеральным облигациям.
 - то есть по оставшимся видам деятельности - убытки..

[Spec]

Ключевое слово в этой новости - прибыль)). Сложно было ожидать её большой, когда во всем мире банки несли миллиарды убытков.

Но за год прогноз - убытки.

Опять же у западных банков начало года вроде как очень хорошее.

[Виктор Анатольевич]

Ключевое слово в этой новости - прибыль)). Сложно было ожидать её большой, когда во всем мире банки несли миллиарды убытков.

Но за год прогноз - убытки.

Опять же у западных банков начало года вроде как очень хорошее.

еще посмотреть внимательно.... они (наши банки) уже заявляли про рост денежной массы на депозитах)))
позже утчнили, что это была переоценка валютных допозитов в соответствии с новыми курсами валют)))
так и могут нарисовать что угодно...

[Юран]

Из отчета

Банк продолжает придерживаться взвешенной политики в принятии на себя кредитных рисков. Меры и процедуры, используемые банком, позволяют сохранять качество кредитного портфеля на достаточно высоком уровне. Удельный вес просроченной задолженности в кредитном портфеле на 1 марта 2009 года составил 2,1% (отношение объема просроченной задолженности по кредитам юридическим и физическим лицам к кредитному портфелю, не включающему задолженность банков). Созданные резервы на возможные потери по ссудам в 2,5 раза превышают объем просроченной задолженности. За два месяца текущего года расходы банка по созданию резервов составили 59 млрд руб.

В целом операционные доходы банка (до резервов) за период январь-февраль 2009 года на 52% превысили операционные доходы за аналогичный период прошлого года, а операционные расходы снизились на 23%.

Как раз с операционной деятельностью всё очень хорошо, а прибыль низкая из-за резервов, причем заложились в 2.5 раза.

[staryi lemming]

Кто смелый уходить на завтра в бумагах (и почему)?

в гп - буду сидеть до 155 - поддержка не пробита - держим "по Маликову"

ушел в ГП, почему - написал ранее, а где все сегодня Маликова читают? Я тоже хочу 


http://2trade.ru/ta/55156-rynok-vchera-svojj-vybor-sdelal..html

Спасибо, нашел.

[Sue]

6) Коррекция вниз на 10 и 20,5 на разочаровании, что план Гайтнера не дает эффекта (третья декада апреля - вторая декада мая).
7) Постепенный рост уже не на словах, а на том, что все же будем выкарабкиваться из этой дыры.

А как же незакрытые гэпы за спиной?

Похоже, нам их не закрыть в ближайшее время ... кроме того, закрытие гэпов - не 100% обязательная вещь ... чем дальше эти гэпы, тем меньше на них будет оглядываться рынок.

Финансовый сектор - первый, который сможет выйти из кризиса, благодаря накачке ликвидности и скупке токсичных активов, которая тоже даст ограниченный результат. Сложнее дело обстоит с металлами, машиностроением и энергетикой, которые являются сейчас самыми непривлекательными.

Рост финансового сектора последнего времени - лишь еще одно подтверждение, что сейчас это самый перспективный сектор на рынке. Нефтянка же не поднимается несмотря на нефть.

А вы учли, что в американских банках основные списания уже произошли, а в наших они еще по сути и не начинались. Прибыли значительно уменьшатся (возможны и убытки), в этом случае P/Е ощутимо вырастет, т.е. спекулятивно можно разогнать под словесные инвестиции, но фундаментально на чём расти?

А у наших банков списывать практически нечего (в сравнении с американскими). По крайней мере у тех, которые торгуются на ММВБ. Если только "Возрождение" попадет, да и то я сомневаюсь.

А невозвраты кредитов?
А переоценка собственных валютных займов?

[Юран]

6) Коррекция вниз на 10 и 20,5 на разочаровании, что план Гайтнера не дает эффекта (третья декада апреля - вторая декада мая).
7) Постепенный рост уже не на словах, а на том, что все же будем выкарабкиваться из этой дыры.

А как же незакрытые гэпы за спиной?

Похоже, нам их не закрыть в ближайшее время ... кроме того, закрытие гэпов - не 100% обязательная вещь ... чем дальше эти гэпы, тем меньше на них будет оглядываться рынок.

Финансовый сектор - первый, который сможет выйти из кризиса, благодаря накачке ликвидности и скупке токсичных активов, которая тоже даст ограниченный результат. Сложнее дело обстоит с металлами, машиностроением и энергетикой, которые являются сейчас самыми непривлекательными.

Рост финансового сектора последнего времени - лишь еще одно подтверждение, что сейчас это самый перспективный сектор на рынке. Нефтянка же не поднимается несмотря на нефть.

А вы учли, что в американских банках основные списания уже произошли, а в наших они еще по сути и не начинались. Прибыли значительно уменьшатся (возможны и убытки), в этом случае P/Е ощутимо вырастет, т.е. спекулятивно можно разогнать под словесные инвестиции, но фундаментально на чём расти?

А у наших банков списывать практически нечего (в сравнении с американскими). По крайней мере у тех, которые торгуются на ММВБ. Если только "Возрождение" попадет, да и то я сомневаюсь.

А невозвраты кредитов?
А переоценка собственных валютных займов?

Я считаю, что у страха глаза велики, результаты от переоценки валютных займов учтены в результатах за 2 месяца, а в марте FOREX положительный, и по году серьезных движений по нему уже не будет.

По невозврату кредитов процент маленький - 2,1 процента, динамика была +0,5 процента за 2 месяца + заложились в 2,5 раза, вполне достаточно - больше 5% уже в резерве. Думаю, по году даже меньше получится.

[Метки:]

Метки: