Печать

[xcept]

На дневном графике, что сбер, что газпром смотрят вниз, у самого шорт по газу, незнаю крыть сегодня али нет.
Вопрос по смене контракта - 15 числа сего месяца надо выйти со всех открытых контрактов?А перезаходить 16?
Я совсем недавно на срочку переполз, вопросы наверное дурацкие, но прошу ответить.

Выходите-перезаходите 14го и спите спокойно.

А почему 14? Выход до первого клиринга, а заход после него, т.е. после 18 часов?

Потому что опыт. Перекладывайтесь в новый контракт за день до последней даты обращения минимум.

[Spec]

Добрый вечер!
Вот такая у меня проблема: держу позу на споте, поза довольно крупная. Есть желание захеджить всё это добро опционами по возможности дальними , но пересмотрел все дальние путы – там просто не возможно что либо купить. Кстати сентябрьский пут на индекс  РТС вообще не нашел. По фишкам перебрал все страйки – там  тишина гробовая, каким образом с рынка можно приобрести столь дивный инструмент? Фьючем хеджироваться не вижу смысла, тк. не уложусь в имеющиеся для этого деньги , в случае сильной волотильности и роста ГО меня просто  зарежут.   А может я просто туплю? – буду рад любым комментариям и подсказкам.

Никаких фьючей.
Покупать опционы с очень далёкой датой экспирации в подавляющем большинстве случаев выйдет для Ваших целей неэффективно. Юзайте доступные=ликвидные опционы, на индекс в частности (состава позы Вашей не знаю, но ясное дело, путы на индекс будут иметь толк только если портфель соответствующим образом коррелирует с индексом РТС). Ближе к экспирации перекладывайтесь в следующие контракты.

остаеться только вопрос с налогами, т.к. могут и не сальдироваться

[bocha]

Попытался купить волатильность. Для этого 7-8го апрел купил сорок 70-х колов июньских и немедленно по дельте захеджировал. По теории при росте (падении) должна была возникать положительная вариационная маржа. А фиг. День за днем совокупная маржа копилась отрицательная и очень, понятное дело, меня нервировала. Сегодня закрыл позу - 17% совокупных убытков. Обидно это ладно. Не понимаю, что делал неправильно - вот что вдвойне обидно!    На что я расчитывал? На покупку полатильности в точности по коннолли.  И ни фига не получилось.
Покритикуйте, плиз.

[Spec]

Попытался купить волатильность. Для этого 7-8го апрел купил сорок 70-х колов июньских и немедленно по дельте захеджировал. По теории при росте (падении) должна была возникать положительная вариационная маржа. А фиг. День за днем совокупная маржа копилась отрицательная и очень, понятное дело, меня нервировала. Сегодня закрыл позу - 17% совокупных убытков. Обидно это ладно. Не понимаю, что делал неправильно - вот что вдвойне обидно!    На что я расчитывал? На покупку полатильности в точности по коннолли.  И ни фига не получилось.
Покритикуйте, плиз.

Пробовал. Вывод на таком движении только опциолнами не поймать.  Спереды покупки-продажи все сожрали.  "точности по коннолли" это опционы  на акции. Там можно очень точно и часто уравнивать дельту.

[bocha]

Попытался купить волатильность. Для этого 7-8го апрел купил сорок 70-х колов июньских и немедленно по дельте захеджировал. По теории при росте (падении) должна была возникать положительная вариационная маржа. А фиг. День за днем совокупная маржа копилась отрицательная и очень, понятное дело, меня нервировала. Сегодня закрыл позу - 17% совокупных убытков. Обидно это ладно. Не понимаю, что делал неправильно - вот что вдвойне обидно!    На что я расчитывал? На покупку полатильности в точности по коннолли.  И ни фига не получилось.
Покритикуйте, плиз.

Пробовал. Вывод на таком движении только опциолнами не поймать.  Спереды покупки-продажи все сожрали.  "точности по коннолли" это опционы  на акции. Там можно очень точно и часто уравнивать дельту.

Фьючами дельту выравнивать дешевле и удобнее. Уж за чем следил, так за этим. Покупал опционы на деньгах при дельте 0,52. Попрыгав туда-сюда, она поднялась до 0,8 с чем-то.  Не, тут что-то не в в ыравнивании дельты. Какая-то иная пакость сыграла роль. ИМХО

[xcept]

[21:29:24] Vladimir говорит: Попытался купить волатильность. Для этого 7-8го апрел купил сорок 70-х колов июньских и немедленно по дельте захеджировал. По теории при росте (падении) должна была возникать положительная вариационная маржа. А фиг. День за днем совокупная маржа копилась отрицательная и очень, понятное дело, меня нервировала. Сегодня закрыл позу - 17% совокупных убытков. Обидно это ладно. Не понимаю, что делал неправильно - вот что вдвойне обидно!    На что я расчитывал? На покупку полатильности в точности по коннолли.  И ни фига не получилось
[21:31:06] Аля говорит: ну ты попал не на улыбку волатильности, а на ухмылку
[21:31:24] Аля говорит: конолли про это не мог не написать
[21:32:15] Vladimir говорит: Было такое упомининие. Но не было фактических различительных признаков. Вот когда она улыбка, а когда ухмыка
[21:32:30] Аля говорит: предлагаю это на форум перенести

Рассказываю.

Конолли, очевидно, написал всё правильно (наверное, т.к. лично я его не читала и не планирую). Схема торговли волатильностью рассчитана на то, что волатильность вам улыбнётся. Как отличить, улыбнётся она или ухмыльнётся, никто сказать не может. Это есть одна из очень бережно охраняемых тайн тех, кто на торговле волатильностью таки зарабатывает. Секрет мастерства. Спрогнозировать, куда пойдёт волатильность после того, как ты вошел в позицию, без огромнейшего опыта практически невозможно. Даже и не пытайтесь.

Владимир попал на самую типичную ошибку, на которой продулась не одна сотня тысяч трейдеров, некоторые - на моих глазах. В последнее время ухмылок волатильности вижу всё больше. Так что тут вот так по книжкам никак нельзя работать.

[mk]

Попытался купить волатильность. Для этого 7-8го апрел купил сорок 70-х колов июньских и немедленно по дельте захеджировал. По теории при росте (падении) должна была возникать положительная вариационная маржа. А фиг. День за днем совокупная маржа копилась отрицательная и очень, понятное дело, меня нервировала. Сегодня закрыл позу - 17% совокупных убытков. Обидно это ладно. Не понимаю, что делал неправильно - вот что вдвойне обидно!    На что я расчитывал? На покупку полатильности в точности по коннолли.  И ни фига не получилось.
Покритикуйте, плиз.

Пробовал. Вывод на таком движении только опциолнами не поймать.  Спереды покупки-продажи все сожрали.  "точности по коннолли" это опционы  на акции. Там можно очень точно и часто уравнивать дельту.

Фьючами дельту выравнивать дешевле и удобнее. Уж за чем следил, так за этим. Покупал опционы на деньгах при дельте 0,52. Попрыгав туда-сюда, она поднялась до 0,8 с чем-то.  Не, тут что-то не в в ыравнивании дельты. Какая-то иная пакость сыграла роль. ИМХО

Не знаю я про улыбки с ухмылками, но кроме дельты у позиции еще есть вега - показатель реакции позиции на изменение волатильности. У дельта нейтральной позиции с 40 купленными опционами она просто огромна и ПОЛОЖИТЕЛЬНА. Индекс вырос, как правило это сопровождается падением волатильности... Как следствие, стоимость позиции резко снизилась. Все.
а ошибка просто в направлении позиции. Надо было продавать волатильность. Но вот как угадать - не знает пости никто, как верно заметила xcept

Вывод: за Вегу тоже надо хеджировать. Особенно на нашем рынке, где кривую волатильности рисуют на бирже.

[mk]

Вывод: за Вегу тоже надо хеджировать. Особенно на нашем рынке, где кривую волатильности рисуют на бирже.

Прошу считать вычеркнутым. За вегой надо следить.

[Spec]

Фьючами дельту выравнивать дешевле и удобнее. Уж за чем следил, так за этим. Покупал опционы на деньгах при дельте 0,52. Попрыгав туда-сюда, она поднялась до 0,8 с чем-то.  Не, тут что-то не в в ыравнивании дельты. Какая-то иная пакость сыграла роль. ИМХО

С опционом на акции легко можно ровнять дельту по 0.1 на пару. С опционом и фъючерсом все в 10 раз хуже. И опять же не повезло с волатильностью.  и изначально было много "уплочено" временной стоимость опционов - около денег больше всего.
Я пришел к выводу, что нужно применять простые схемы и схемы спец. придуманные для опционов на фъючерс.

[chipoklak]

Добрый вечер!
Вот такая у меня проблема: держу позу на споте, поза довольно крупная. Есть желание захеджить всё это добро опционами по возможности дальними , но пересмотрел все дальние путы – там просто не возможно что либо купить. Кстати сентябрьский пут на индекс  РТС вообще не нашел. По фишкам перебрал все страйки – там  тишина гробовая, каким образом с рынка можно приобрести столь дивный инструмент? Фьючем хеджироваться не вижу смысла, тк. не уложусь в имеющиеся для этого деньги , в случае сильной волотильности и роста ГО меня просто  зарежут.   А может я просто туплю? – буду рад любым комментариям и подсказкам.

Никаких фьючей.
Покупать опционы с очень далёкой датой экспирации в подавляющем большинстве случаев выйдет для Ваших целей неэффективно. Юзайте доступные=ликвидные опционы, на индекс в частности (состава позы Вашей не знаю, но ясное дело, путы на индекс будут иметь толк только если портфель соответствующим образом коррелирует с индексом РТС). Ближе к экспирации перекладывайтесь в следующие контракты.

остаеться только вопрос с налогами, т.к. могут и не сальдироваться

Портфель набирал почти полгода, большая часть сурики, немного газпромнефть, Роснефть, лук , сберкассу отдал неделю назад а деньги кинул на фортс. Конечно полной гармонии с хеджем добиться не получится, но я на это и не претендую .  У меня возник вопрос: почему дальние опционы менее результативны?  Для меня частые перекладки выглядят более рисковыми , к примеру глянул путы с погашением завтра – они уже ничего не стоят, даже если их неделю назад выставить на экспирацию – на эти деньги уже не купишь даже половину прежней позы в дальних, при этом более длинные путы ещё вполне работоспособны. Преждевременная экспирация в большинстве случаев получается  мягко говоря совсем не интересной. Если спекулировать и отдавать в хорошие моменты, то смысл хеджа вообще теряется, т.к. акции то вниз летят.
  По поводу сальдирования – это мне вообще не интересно, т.к. портфель крыть не собираюсь, а на срочке даже не предполагаю куда кривая вынесет сроки велики: год в минус – год в плюс…и т.п. В общем сижу чешу репу  и рассматриваю разные варианты. Может чего и придёт в мою пустую голову.

[xcept]

У меня возник вопрос: почему дальние опционы менее результативны?  

Временную премию переплачиваете.

[chipoklak]

У меня возник вопрос: почему дальние опционы менее результативны?  

Временную премию переплачиваете.

Посмотрел графики опционов , у меня получатся что продажа –купля путов на растущем рынке (две перекладки) просто уничтожит смысл хеджа. 
Вообще мне многое не понятно в этом инструменте.
      К примеру в пятницу на вечорке наблюдал как тарят 70000 путы по 100р., которые завтра превратятся в ничто, причем именно тарили, т.к. ОИ рос(покупка +шорт) На что был расчет? Что за 2 вялых дня РТС  с 815 уйдет на 700? Или просто очень нужно лишние деньги со счета удалить? Наверное мне еще долго придется наблюдать за этим инструментом чтобы понять его телодвижения.

[xcept]

Наверное мне еще долго придется наблюдать за этим инструментом чтобы понять его телодвижения.

А вот это точно. Не тот это инструмент, в который каждый может влезать по книжкам или по наитию. Лучше посчитайте стоимость хеджирования виртуально для своих объемов и на разных фреймах, потом понаблюдайте.

[Livan]

  К примеру в пятницу на вечорке наблюдал как тарят 70000 путы по 100р., которые завтра превратятся в ничто, причем именно тарили, т.к. ОИ рос(покупка +шорт) На что был расчет?

Абсолютно легальная схема передачи денег на расстоянии. 
Почему вечером - третий там ненужен.

[chipoklak]

Вот еще один момент…. Сегодня посмотрел в записи программу рынки с Демурой. Он никогда не покупает  гондурас(фишки) – так он их называет, а торгует  опционы на индекс РТС и фьюч. Сегодня он обьявил что купил стредл из сентябрьских опционов, причем покупал в марте….Но где он их купил? В ларьке у дома? Где он нашел контрагента чтобы ему продали вне рынка стредл? Нихрена не понимаю….

[Метки:]

Метки: