Печать

[Юран]

ДВ Я смотрю на скупку таким образом: отчеты, в целом, сегодня были плохие, об этом свидетельствуют торги по Эксон мобил (-1%) и Травеллерс (-1,62%). Отчеты получились значительно хуже ожиданий. Стата тоже была, мягко выражаясь, не очень. Количество заявок увеличилось на 10%. Говорят, снизились вторичные, но тут, похоже, сменились принципы их расчета (из расчета выпали физики, которые подавали со времен царя гороха и в принципе их это устраивает). Таким образом, данные по повторяющимся заявкам несравнимы. Заказы на товары длительного пользования я изучил - все уменьшилось в среднем на процент. Бежевая книга тоже без позитива.

Моё мнение такое - Обама сказал, что всё очень хорошо. Многие восприняли это, как намёк, что стата по ВВП - хорошая. Тут два варианта - есть инсайд (скорее всего). Второй вариант - большая игра Ва-банк. В любом случае - фикс по факту.

Никакая другая инфа не могла так двинуть рынки (особенно, нефть). Да еще и с Евро МВФ подкинул проблем и она осталась 1.41-41.

Есть еще один вариант - рынки решили дотянуть перед плохим ВВП и Обама выступал для этого. Смысл - чтобы рынок не упал очень низко. Особенно, если завтра сказать, что в этом квартале еще не очень, но в следующем все будет хорошо.


Со статитстикой по ВВП ситуация сложная. Я несколько раз связывался с Бюро экономического анализа США. Если посмотреть в абсолютных показателях без корректировок, то ВВП за год у них вообще не поменялся (-0,5%). При этом все показатели (розничные продажи, потребление нефтепродуктов, выручки предприятий) упали на 5-10%. Дополнительно - снизились запасы продукции, что также вычитается из ВВП. Далее - долларовая инфляция (еще 2% по их статистике). Получается, что ВВП должен был упасть на 10% или на 1,4 триллиона рублей. 0,4 триллиона они подрисовали сальдо ВТД (реально меньше). Но где они могли взять еще триллион, для меня загадка (госрасходы не поменялись). Стата рисованная на 100%.

По завтра 2 варианта - рисуют дальше, но это уже режет глаза. Второй вариант - ставят нормальные суммы и учитывают часть косяков прошлого раза. Тогда фикс сегодня в конце дня рассматривается, как адекватный.

Проблемы будут с сезонным фактором. Сезонный фактор, по моим прикидкам, должен вычесть порядка 2% ВВП. Это связанно с тем, что весной активность бизнеса выше, чем в 1 квартале (на сайте BEA указано, что они корректируют очень много именно по 1 кварталу - в большую сторону). Если так, то некоторый рост выручек во втором квартале будет съеден сезонным фактором и долларовой инфляцией.

Далее, расчет процента. Он считается по годовому рэйту. То есть, если физически падение - 1%, то в годовых это больше 4%. Поэтому данные очень волатильны и непредсказуемы.

Если считать, что выручки с учетом сезонности на том же уровне, что и в 1 квартале, госрасходы такие же (думаю, что упали), а улучшение сальдо ВТД компенсируется падением запасов, то мы имеем спад -2,8% где-то. Однако, нарисовать могут любую стату.

[Undead]

2 ЮРАН
Это совпадает с консенсусом на Блумберга...... ВВП от -2,7% до +0,7%

[Альберт]

Рассматриваю на завтра еще шорт Татнефти.

[Репин]

продолжил тему---что-то в этом всетаки есть  --- амеры картинка - расшир. формация может объясняться постоянным притоком ликвидности и падением бакса - чего у нас нет -- завтрашний фикс уже заложен в волне - -но без армагедона -- все пристойно -- ведь фикс и поход вниз предрекают так многие..

[Юран]

Обама (как я понял, только что) сказал, что ждет статистику по ВВП - падение. Далее - мой перевод. Он сказал, что не видел отчет по ВВП (но не сказал, что не знает цифру - прим.), однако считает, что отчет отразит продолжение борьбы с кризисом.

Обама сказал, что есть причины остаться оптимистами. Потери рабочих мест замедлились от темпа в январе. Он также сказал, что кредитная и банковская системы стабилизировались, а цены на жилье повышаются впервые через три года.

"Все это - знак, что мы ушли далеко от пропасти," Обама добавил, что больше нет страхов перед еще одной Великой Депрессией.

Обама добавил, тем не менее, что потери рабочих мест все еще слишком высоки. "Вы можете не изучать статистику по ВВП, чтобы видеть всё это".

Как-то похоже на то, что успокаивает общественность.

[Юран]

В продолжение моих обзоров, интересная информация по банкам из свежего сегодняшнего отчета ЦБ - собственный капитал банков уменьшился на 0,8%. Прибыль за полгода составила 6,8 миллиарда рублей (1,5% от собственного капитала, окупаемость 66 лет). При этом активы выросли до 27 776 млрд. Коэффициент достаточности -18%. Если будет падение такими же темпами, то за 10 месяцев банковская система выйдет за грань 10% достаточности капитала (норматив ЦБ). Если считать капитал по МСФО, где резервы больше (допустим, в 2 раза, так как Сбер нормально закладывается в тройном размере), то резерв 830 млрд. просрочки *2 = 1 660 млрд, то уже где-то рядом.

Убыток 119 кредитных организаций за полгода составил 124 млрд. рублей. - самый опасный показатель, ведь он очень быстро может привести к банкротствам или невыполнению требований ЦБ.

Активы банков, находящихся в режиме санации, составляют 839 млрд.руб., при этом их собственные средства сократились более, чем вдвое до 58 млрд. руб. То есть, фактически, на грани банкротства, это 19 банков и 3% от банковского сектора. Эта цифра за квартал выросла на 0,6%.

[Iceman]

Юран, спасибо Вам за интересные обзоры и выкладки.

[Репин]

газпром---совпало с раскладкой Тэла но другим путем

[Kootrub]

Коль тема Газпрома сегодня актуальна, выскажу и своё видение.
А видение такое, что шортить я его бы сегодня не стал... может чуть позже.
А вот почему...
Анализ при помощи Ишимоку.
Цифра
1) оттолкнулись от киджун-сен, + тенкан-сен направлена вверх, + образовалась модель "утренняя звезда". В идеале белая должна закрыться выше открытия черной, но не так часто в нашей жизни встречается что-то идеальное :-) К тому же, завтрашнее закрытие вполне может быть выше открытия черной свечи.
2) Киджун-сен и Тенкан-сен образовали золотой крест
3) Чикоу-спан пересекла цены хоть и сверху вниз, но зато потом оттолкнулась от них вверх
4) Облако хоть и понижательное, но Сенкоу-спан А направлена вверх

Так что на пути у цен всего одно тонюсенькое облачко, которое могут легко прорвать.
Сенкоу-спан Б, по теории - сильное сопротивление, которое, обычно, с первого раза не проходят. Однако, цена будет его тестировать второй раз.

Если сенкоу-спан Б выдержит натиск, то может активизироваться патерн "пробой-отскок".

Ну а коль отскока пока нет, то шортить Газпром, я считаю, опасно.

[Kootrub]

По лукойлу схожая картинка, только облако уже прорвали, и звезда идеальная

[Kootrub]

Хм... глянул ещё... картина, как под капирку по многим фишкам, включая многими любимый ВТБ.

Для себя решил, что если и буду шортить, то не завтра

[Kootrub]

Есть предположение...
Сразу оговорюсь, что я завтра-послезавтра могу поменять своё мнение....
Мы идем на новые хаи. Ну или, по карйней мере, на повторение старых.
ВТБ пока рисуется в районе 5 копеек. Газпром в районе 200, лукойл в районе 1900

[Юран]

По отчетам в сухом остатке - отчиталось около 45 организаций. Не выполнены ожидания по прибыли у 14, выполнены у 26. Нет информации или на уровне по 5. Не выполнены ожидания по выручке у 16, выполнены у 24, по 5 на уровне или нет информации.

9 организаций (20%), среди которых Mitsubishi (убыток более 10% от выручки), Continental (190 млн евро), Kodak ($0,71 на акцию, почти в 2 раза лучше ожиданий), GoodYear (почти доллар на акцию. на 30% хуже ожиданий), Air France (426 млн.евро, в 2 раза хуже ожиданий), Yellow Roadway (в 2 раза больше ожиданий, $3,53 на акцию), Ariad Pharmaceuticals, Office Max (у всех обороты более 1 млрд долларов).

Все принципиальные компание отчитались не лучше ожиданий. Конечно, в первую очередь это Exxon, прибыль которого оказалась на 17% хуже ожиданий. Если я не ошибаюсь, это самая крупная компания в мире. Travelers из Доу отчиталась чуть хуже и по выручке и по прибыли. Ну и Walt-Disney, с которой связывали надежды, так как она является опережающим индикатором, дала на 2 цента на акцию больше ожиданий, но выручка оказалась хуже ожиданий на 4% (именно выручка считается опережающим индикатором настроений потребителей).

Кроме того, по последней информации, чистый убыток компании MetLife Inc., занимающей первое место на рынке страхования жизни в США, в I полугодии 2009г. составил 2,007 млрд долл., среди которых 1,4 млрд относится на 2 квартал. Выручка упала на 3,7 млрд. Если мы возьмем совокупную прибыль, то, благодаря Exxon, получим, что отчитавшиеся компании получили меньше прибыли, чем ожидалось. Прибыль же организаций, превысивших прогнозы, окажется несущественной для рассмотрения.

[Юран]

По Кодаку имелось ввиду - хуже ожиданий

[Юран]

Прошу прощения, в последнем посте 9 организаций - имелось ввиду с убытком.

[Метки:]

Метки: