Печать

[Undead]

Тоже вставлю 5 копеек насчет ВТБ....нелюблю я их - принципиально....обслуживание не нравится - полным отсутствием гибкости в отношении юриков, но:
Кредиторы ВТБ - это госбабло на обслуживании....обслуживание денежных потоков госпредприятий... возможность поддержки "по звонку"....будут проблемы с баблом у ВТБ - "Трансредитбанк" обслуживающий РЖД - потеряет клиента, т.к. РЖД переместят на обслуживание в ВТБ..... и т.д., то есть в плане генерации денежных потоков у ВТБ возможностей гораздо больше чем у любого другого банка.... посчитайте банки-кормушки при госах....если надо то банки-кормушки закроют...а потоки уйдут в ВТБ..... и все это бесплатные кредиты..... 

Теперь, что такое плохие активы.....при разговоре о плохих активах вспоминаем ситуацию когда недавно данные активы были хорошие и некто не парился....ну потеряет ВТБ кредиты пары-тройки разорившихся юриков.....а вот сырьевики которых он кредитует....предприятия связанные с госзаказами.....предприятия на которых возможно производить что-либо под госзаказ.... это без госзаказа - плохие активы....а с госзаказом - очень даже хорошие..... Т.е. не так все и плохо..... 


Спрашивается...если мне дают деньги на покупку (выдачу кредита) какого-нибудь заводика...или экспортной компании...или сельхозпредприятия..... и обещают поддержку в случае проблем.....и отсутствие претензий ко мне....это для меня очень хорошие активы.


Касательно общей направленности индексов ММВБ - сейчас идет отскок к 1080ММВБ.... далее ситуация сложная: я вижу ММВБ не менее 1400 к концу года..... есть резервный вариант..... сходить на 750 пунктов....... Но в общем и целом у меня настрой позитивный......


ТЕХНОЛОГИИ МЕНЯЮТСЯ -СЫРЬЕ ОСТАЕТСЯ....и в этом наше преимущество......
А поскольку рассчитываются за сырье деньгами....и зачастую СКВ.... то банки имеющие доступ к такому баблу всегда ценны..... и стоит это гораздо больше чем эффективный менеджмент в средненьком банке......
 
 



 

[Юран]

Вот самый крупный фонд (из которых я знаю), владеющий акциями. Видно, кого продают, а кого скупают. Полностью совпадает с моим видением экономики России. Нефтянка выживет, за остальное ручаться сложно. Хуже всего металлургам и банкам, их и порезали больше всех из топ-холдингз.

[Undead]

Я Дон Кихотом быть не хочу....... 

По притоку денег:
Нетто-приток средств в фонды, инвестирующие в акции развивающихся стран, на неделе, закончившейся 22 июля, достиг $2.6 млрд, свидетельствуют данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR).


ПО металлургам:
– Менеджмент компаний сходится в том, что ситуация в отрасли постепенно улучшается, в особенности на экспортных рынках. Пакеты мер, направленных на стимулирование экономики стран Юго-Восточной Азии, оказали значительное влияние на спрос со стороны конечных потребителей, тогда как проблема с финансированием была урегулирована, что способствовало повышению экономической активности;
– Цены на сталь с поставкой в июле и августе существенно повысились, и российские компании запрашивают на USD 100/т больше за августовские поставки, чем за июньские;
– Цены на сталь уже сейчас находятся на комфортном уровне, и российские производители имеют возможность получать на уровне EBITDA по USD 100-200/т – в зависимости от эффективности их предприятий;
– Основные поводы для беспокойства – это сезонное снижение активности в IV квартале и динамика будущего года: прогнозируемость остается низкой из-за слабого спроса со стороны российских потребителей и проблемы избыточных производственных мощностей в Китае;
– Участники отрасли отказались от планов строительства большей части новых мощностей, что должно привести к дефициту предложения через 3-5 лет.
Evraz Group – Североамериканские предприятия компании сильно пострадали от падения спроса и цен, в особенности в сегменте труб, где загрузка мощностей в настоящее время составляет всего 30%;
– Все объемы, утраченные на внутреннем рынке, были компенсированы за счет экспортных заказов – российские предприятия группы загружены на 100% (или на 87% от уровня прошлого года, так как часть мощностей была закрыта);
– Российские предприятия компании полностью загружены заказами на июль и август по ценам USD 370-380/т на условиях FOB в Черном море, что эквивалентно примерно USD 300 на условиях FCA (с оплатой доставки);
– В настоящее время денежные затраты на производство полуфабрикатов составляют USD 220/т, благодаря чему Evraz Group находится в первой квартили по себестоимости в мире;
– Компания не планирует привлекать новый долг, так как существующая ситуация с внутренней ликвидностью является удовлетворительной.
НЛМК – Компания ведет строительство прокатного стана мощностью в 1.5 млн. т в год в Калуге, запуск планируется в 2011 году; в данном регионе существует дефицит сортового проката в размере 2-3 млн. т;
– Если ситуация в отрасли не улучшится, НЛМК планирует увеличить производственные мощности в России к 2014 году до 16 млн. т;
– Капиталовложения на 2009 год планируются на уровне USD 1.0 млрд., как и инвестиции в 2010 году;
– НЛМК планирует начать выплату дивидендов, как только улучшится предсказуемость динамики отрасли, что, по нашему мнению, может произойти уже в 2010 году;
– При нынешних ценах НЛМК генерирует EBITDA в среднем в размере USD 200/т – данный показатель является рекордным по отрасли.
"Мечел"
– Компания нашла дорогу на китайский рынок коксующегося угля и говорит о высоком спросе на этом рынке, который она может легко удовлетворить благодаря преимуществу по себестоимости;
–– Капвложения во II полугодии 2009 года планируются на уровне USD 600 млн.;
ТМК
– Компания ожидает существенного улучшения производственных показателей во втором полугодии 2009 года, так как она рассчитывает на увеличение спроса на трубы со стороны крупнейших российских нефтегазовых компаний;
– Цены на бесшовные трубы нефтегазового сортамента в России в настоящее время являются удовлетворительными: в рублях они понизились всего на 30%, несмотря на более значительное падение цен на сырье и материалы для их производства;
– Компания прогнозирует, что в 2009 году рентабельность EBITDA составит 20%;
– Несмотря на загрузку мощностей всего на уровне 30% в США, IPSCO получила EBITDA в I квартале 2009 года в размере примерно USD 30- 35 млн.;
– Крупнейшие российские нефтегазовые компании составляли бюджеты на 2009 год, исходя из цены на нефть в USD 45/брр., и в настоящее время увеличивают бюджеты капвложений
 

Это вкратце....могу гораздо-гораздо подробнее.....

Возможности краткосрочных и среднесрочных коррекций в восходящем тренде не отрицаю.....По ишимоку кстати восходящий тренд с начала года так и не сменился...... А посмотрите как красиво и как четко по ФИБО скорректировалась нефть......а сменой тренда там и не пахнет....пока по крайней мере......

 

[Юран]

Undead, чистый убыток НЛМК только за 1 кв 2009 года (из металлургов - самая большая капитализация именно у них) - 251 млн. долларов. (около 8 млрд.руб.!), кредиты около 3 млрд. долларов!, а валюта баланса схлопнулась на 3,2 млрд. долларов только за 1 кв. (20%)! ... мне продолжать?

Если хочется видеть хорошее - Ок, можно найти любые зеленые ростки. Эти поиски характерны для отскока, люди думают, что за пару кварталов что-то может поправиться ... но так не бывает (в истории такого ни разу не было при циклических кризисах)

[Undead]

Скажем так.....по металлургам мы вернулись на уровень цен 2006 года....и это не критично....критично было когда они не что еще купить на валютный дождь пролившийся на них...... это был бред.... а сейчас стабильная ситуация.....

Вам в 2006 году ситуация казалась критичной?

[Undead]

Undead, чистый убыток НЛМК только за 1 кв 2009 года (из металлургов - самая большая капитализация именно у них) - 251 млн. долларов. (около 8 млрд.руб.!), кредиты около 3 млрд. долларов!, а валюта баланса схлопнулась на 3,2 млрд. долларов только за 1 кв. (20%)! ... мне продолжать?

Если хочется видеть хорошее - Ок, можно найти любые зеленые ростки. Эти поиски характерны для отскока, люди думают, что за пару кварталов что-то может поправиться ... но так не бывает (в истории такого ни разу не было при циклических кризисах)

Смотрел я промежуточный отчет....за первый квартал...ничего критичного не нашел........нормальная пиково-кризисная ситуация....за 2-й квартал получше будет.....за третий еще лучше......4-й конечно проблемней будет.....   

Как сказать.....может не отскок это....а возврат к норме после задерга???

[Undead]

2Юран....Вот кстати если Вы посмотрели график повыше.....то увидели что за пару кварталов....много чего бывает.....  ....Я вот за пару кварталов так и не стал Баффетом..... ....но ничего впереди еще два квартала.....

А после такого задерга.....возврат цен к нормальным уровням воспринимается как глубокий и системный кризис..... ....

Хотя кризис, конечно, есть....я этого не отрицаю.... но как говорят: Кризис - самое время зарабатывать..... 

 

Расширяющиеся формации дествительно могут появлятся на пиках трендов.....но расширяющаяся формация так же как и дожи в свечах является признаком нерешительности рынка, а не его пикирования вниз......и выход далеко не обязательно вниз..... может и вверх отстрелить....     
 

[Юран]

Да, ММВБ в 2006 году был от 1100 до 1600, но коммоды были дороже тогда на 10-20% с учетом инфляции и риски были меньше, чем сейчас. Компании работали в прибыль, а не в убыток и никто не ждал нож в спину в виде лопания очередного пузыря. Банки выдавали кредиты, а предприятия не беспокоились за их невозврат, так как кредитная нагрузка была приемлемой. Сейчас мы нарастили расходы, так как считали, что высокие цены будут сколь угодно долго, а урезать их не получается, отсюда убытки.

Сейчас кредитные плечи настолько большие, что сложно выплачивать даже проценты. К примеру, выплата процентов за сентябрь составит 2,1 млрд. долларов - только по внешним долгам. Выплата основного платежа за декабрь - 18,1 млрд долларов - только по внешним долгам. ВВП за месяц - около 100 млрд. долларов. При этом многие организации работают в убыток. Вот и считайте. Платить-то нечем.

[Юран]

Двойная медвежья дивергенция и пятиволновик на подъем на часовом графике ММВБ.
Объемы на 5 волне характерны. Нижняя тренда находится на уровне 1014 на пт и 1026 на пн.
Таким образом, если уходим в пн вниз к концу дня, бьем тренд.

Сопротивления - 1039 - 50% фиба, 1044 - предыдущий локальный макисмум, 1050 - верхняя тренда, 1084 - 61,8% фиба и максимумы середины мая.
Поддержки 1018 (там же в пн в середине дня нижняя тренда, SMA-60), 1010, 1002 (фибы), 975 (низ 4 волны от 22 июля, SMA-30).

В пн выходят новые дома. Американцы ожидают +2,9%. Видимо, решили, что раз вторичка выросла, значит, новые тоже вырастут. Однако, рост вторички обеспечен взысканиями на имущество. Вторичка же удовлетворила спрос покупателей по низким ценам. Аналитики ожидают падения цен. Таким образом, общий спрос упал. А раз так, очень сомневаюсь, что новые дома выросли на 2,9% (к тому же, они росли уже в прошлом месяце). Скорее всего, рост домов в мае обеспечен желанием всех сторон закончить сделки до лета - периода отпусков. Лето же - традиционное падение спроса. На графике видно, что за 4 года дома ни разу не росли в июне!

В чт выходит ВВП. Большинство компаний показали значительное ухудшение выручки во 2 квартале и отчитались по выручке хуже прогнозов. Таким образом, жду ВВП хуже ожиданий. Аналитики ждут падения на 1,5%.

Если новые дома вырастут хуже, нас ожидает холодный душ, а ожидание статитстики по ВВП сдержит покупки на понижающейся цене. В этом случае амеры реализуют перекупленность на дневках и существенно откорректируются.

[Iceman]

В пн выходят новые дома. Американцы ожидают +2,9%. Видимо, решили, что раз вторичка выросла, значит, новые тоже вырастут. Однако, рост вторички обеспечен взысканиями на имущество. Вторичка же удовлетворила спрос покупателей по низким ценам. Аналитики ожидают падения цен. Таким образом, общий спрос упал. А раз так, очень сомневаюсь, что новые дома выросли на 2,9% (к тому же, они росли уже в прошлом месяце). Скорее всего, рост домов в мае обеспечен желанием всех сторон закончить сделки до лета - периода отпусков. Лето же - традиционное падение спроса. На графике видно, что за 4 года дома ни разу не росли в июне!

    Если смотреть на тот же график, то заметно, что падение как минимум остановилось. В связи с таким длительным падением и дальнейшей стагнацией существуют ожидания разворота тенденции наряду с приличным отложенным спросом, который с начала лета судя по вторичке начал реализовываться. Себестоимость домов на первичном рынке, которые сейчас выводят на продажу, значительно снизилась, и они вполне конкурентноспособны по сравнению с вторичкой. Свои пять копеек в рост спроса могла внести программа налогового стимулирования, которая распространяется только на дома, приобретенные до 1 декабря 2009 года. В 1975 году после введения подобной налоговой льготы (даже менее выгодной для покупателей чем нынешняя), две трети плохо продающейся недвижимости в стране были раскуплены в течение года.
   По рынку считаю, что до четверга следующая неделя вполне может пройти в рамках консолидации, поскольку сверху и снизу сильные уровни по всем индексам, а стимулов для резкого падения или роста нет, одного желания зафиксировать прибыль на мой взгляд недостаточно. Во многом на ситуацию повлияет пробитие или непробитие индексом доллара ключевых поддержек на 78,33 и 77,69. Считаю, что более возможен разворот, о чем свидетельствует динамика последней недели.
           Ожидания плохого ВВП США прижмут индексы вниз к предыдущим максимумам, а уже по факту выхода статистики по ВВП возможна серьезная коррекция. По ММВБ жду движения ниже 900 пунктов.             

[raspopov]

Добрый день. До сих пор был чтецом форума.. потянуло на участие.  новоиспеченный ученик Дмитрия. Выкладываю картинку в поддержку точки входа по-Тэлу. Обоснования там же. -«… плавное поступательное движение с 21 сменилось, дергаными выносами – признак смены машиниста паровоза с «делателя тренда» на «шустрых спекулей» хоть и больших…»

Уважаемый РЕПИН.
 Эта фраза  ( и остальное обоснование) говорит, что вы не молодой, а достойны уважения на +++++.
Спасибо за бальзам на мою душу. Появляйтесь чаще.
 

[locman]

Кто нибудь на этом форуме смотрит помоечные бумажки? О2ТВ, достиг своего дна?

[Den]

Undead, чистый убыток НЛМК только за 1 кв 2009 года (из металлургов - самая большая капитализация именно у них) - 251 млн. долларов. (около 8 млрд.руб.!), кредиты около 3 млрд. долларов!, а валюта баланса схлопнулась на 3,2 млрд. долларов только за 1 кв. (20%)! ... мне продолжать?

Если хочется видеть хорошее - Ок, можно найти любые зеленые ростки. Эти поиски характерны для отскока, люди думают, что за пару кварталов что-то может поправиться ... но так не бывает (в истории такого ни разу не было при циклических кризисах)

реальная экономика и наш ФР несколько разные вещи.

[Anddy]

Добрый вечер!
Увы, трудно что-то прогнозировать в текущей ситуации, тем более с моим малым опытом. Ждал "момента истины" на минувшей неделе - не дождался.
В который раз убеждаюсь в том, что суета - враг трейдера. Не стоило спешить с открытием короткой позиции.
Но, тем не менее, своего мнения пока не меняю. На рисунках мое видение возможного сценария этой недели.

Fig. 1
1. Индекс ММВБ довольно плотно приблизился к линии нисходящего тренда с самого начала падения летом 2008 г.
2. Первый этап коррекционного роста завершился на 50% уровне по Fibo от всего падения.
3. В данный момент происходит тестирование 38,2% уровня. Даже если на этом этапе не произойдет возврата в нисходящий канал, то отскок вниз вполне возможен.
Fig. 2
1. Если рассматривать локальное снижение с 02 июня по 13 июля, то видно, что и здесь происходит тестирование уровня 50% по Fibo, который, к сожалению, ничем больше не примечателен, кроме как совпадением с п. 3 (см. выше).

Если в качестве цели снижения принять нижнюю границу канала, пробитую по 3 точкам, то ММВБ можно ждать в районе 800 пунктов, что примерно совпадает с целями по стратегме Дмитрия...
 

[Владислав]

Добрый день. До сих пор был чтецом форума.. потянуло на участие.  новоиспеченный ученик Дмитрия. Выкладываю картинку в поддержку точки входа по-Тэлу. Обоснования там же. -«… плавное поступательное движение с 21 сменилось, дергаными выносами – признак смены машиниста паровоза с «делателя тренда» на «шустрых спекулей» хоть и больших…»

Уважаемый РЕПИН.
 Эта фраза  ( и остальное обоснование) говорит, что вы не молодой, а достойны уважения на +++++.
Спасибо за бальзам на мою душу. Появляйтесь чаще.
 

Не совсем понял всё.Но хотелось бы понять.Если Вам не трудно,то разясните г-н Распопов.

[Метки:]

Метки: