Печать

[Pavel_74]

Как мы видим, произошёл выход вверх из треугольника, который всем прекрасно виден. Предлагаю посидеть до 22.15 и далее оставить свои комментраии по поводу реакции на ФРС..... Я не жду захода внутрь треугольника, но всё же интересно прочувствовать реакцию форума на сие действие. Прошу поактивнее форумчан высказываться.

может уже поздно реагировать на сообщение, но треугольника в упор не вижу. вижу канал 175200-173200-171200, который пробовали пробить наверх, но вернулись внутрь.

Роман, я вот про этот треугол, или клин вверх...не знаю что это, но выход вверх был на малых объёмах, думаю имно ложный

[accord2000]

Роман, я вот про этот треугол, или клин вверх...не знаю что это, но выход вверх был на малых объёмах, думаю имно ложный

какой-то не треугольнистый треугольник... не знаю не нравится он мне совсем.

[Archi]

ПП Роман! Согласен, совсем не треугольный )))
в новом ри на 5 мин. треугольник хорошо отработали...теперь консолидация до амеров

[accord2000]

ПП Роман! Согласен, совсем не треугольный )))
в новом ри на 5 мин. треугольник хорошо отработали...теперь консолидация до амеров

Привет , Андрей! ты уже в рихе? тогда мы идем к вам 

[m1963]

пробно купил палладий несколько контрактов (по 751-754).
Думаю, может быть интересно. Мысли позже сформулирую

[rostov-1]

ДВ всем! Подскажите, опционщики, кто знает, почему сегодня проходят сделки с опционами на RIZ0, хотя у них вчера (14.12.2010) был последний день обращения (если верить спецификации с сайта РТС)?

[sermin]

Подскажите чем индекс дернули на 175+. Курсом рубл/дол??? Вторым эшелоном??
Ксати контанго пропало. Видимо все перешли на RIH1. И ОИ очень хороший (400000+) для первого дня.

[cin]

ДВ всем! Подскажите, опционщики, кто знает, почему сегодня проходят сделки с опционами на RIZ0, хотя у них вчера (14.12.2010) был последний день обращения (если верить спецификации с сайта РТС)?

Что-то вы напутали. 15/12/2010 последний день обращения у них.

[prince_Florizel]

Подскажите чем индекс дернули на 175+. Курсом рубл/дол???
Ксати контанго пропало. Видимо все перешли на RIH1. И ОИ хороший 400000+ для первого дня.

Это точно. И сильно дернули.

[rostov-1]

ДВ всем! Подскажите, опционщики, кто знает, почему сегодня проходят сделки с опционами на RIZ0, хотя у них вчера (14.12.2010) был последний день обращения (если верить спецификации с сайта РТС)?

Что-то вы напутали. 15/12/2010 последний день обращения у них.

Спасибо, действительно 15.12, не туда посмотрел.

[Pavel_74]

Подскажите чем индекс дернули на 175+. Курсом рубл/дол??? Вторым эшелоном??
Ксати контанго пропало. Видимо все перешли на RIH1. И ОИ очень хороший (400000+) для первого дня.

по правилам биржы РТС :
...Закрытие позиций с перечислением вариационной маржи, рассчитанной исходя из среднего значения Индекса РТС за период с 15:00 до 16:00 в последний день заключения контракта.....
Итого, вынос с целью закрыть всё по максимальной "средней" цене...итого у них получилось 176 345 пп цена экперации, тк доллар\рубль в это время был на самом низу...так что чем выше цена эксперации тем для них лучше, доллар поднимать видимо не было сил....Имно.

[Pavel_74]

Подскажите чем индекс дернули на 175+. Курсом рубл/дол??? Вторым эшелоном??
Ксати контанго пропало. Видимо все перешли на RIH1. И ОИ очень хороший (400000+) для первого дня.

по правилам биржы РТС :
...Закрытие позиций с перечислением вариационной маржи, рассчитанной исходя из среднего значения Индекса РТС за период с 15:00 до 16:00 в последний день заключения контракта.....
Итого, вынос с целью закрыть всё по максимальной "средней" цене...итого у них получилось 176 345 пп цена экперации, тк доллар\рубль в это время был на самом низу...так что чем выше цена эксперации тем для них лучше, доллар поднимать видимо не было сил....Имно.

Я уже второй раз прохожу декабрьскую эксперацию, и делаю вывод, что именно её спекулятивно надо шортить. Запомним это до следующего декабря. И именно до этого дня надо держать лонги, взятые в ноябре...

[Andbrother]

"Вы не торгуете на рынком, Вы торгуете СВОИМИ МНЕНИЯМИ о рынке" (c) Ван Тарп.

В начале ноября, ожидая снижения, открываю пут змею (лонг 155, шорт 150 и 145 в соотношении 4:5:5). Спустя некоторое время рынок падает до 155 и проходят объемы с ростом ОИ. Мнение меняется на "скорее рост, нежели падение", и открываю в добавок колл змею (лонг 160, шорт 165 и 170 в соотношении 1:1:1). при движении к верхней границе консолидации 155-160 (т.е. почти сразу, более уверовав в движение вверх) роллирую 170 проданные коллы в 175. При этом доля задействованного ГО увеличивается примерно до 30%.

Примерно в это время наконец-то определяюсь с решением задачки "Из какого диапазона, учитывая текущую волатильность, не выйдет рынок к дате экспирации с вероятностью 95% (2 СКО, или 2 сигмы)"? Оценивать диапазон правильнее именно во время консолидаций, а не по факту прорыва. Оценив вероятности по двум змеям, остался доволен - границы практически совпадали с точками б/у, интервал 2 СКО составлял (139...176).

Далее рынок долго консолидировался в коридоре, и я, устав ждать, продаю небольшой по объему стренгл (шорт колл 160, шорт пут 155). Этим я снижаю риск топтания на месте рынка, но снижая вероятную доходность и сближая точки б/у. параллельно подкорректировал путовую змею до формы змеи (роллировав часть 150 путов в 140). перепостроение на картинке. Синим ДО, красным ПОСЛЕ. И ЭТО была моя главная СТРУКТУРНАЯ ОШИБКА. Я видел борьбу в коридоре, прогнозировал сильный движок на выходе. И тем не менее стремление снизить риск победило. "Для успеха нужен страх" (с) Под Тюдор Джонс. Разумный риск должен быть, иначе сильно страдает доходность. В крайнем случае можо было за неделю до экспирации (цены бы позволяли) продать стренгл или стредл и вывести среднюю зону в б/у.

Далее было ралли вверх, и я роллировал 175 проданные коллы в 180. Доля ГО выросла до 66%. Параллельно покупаю 170 коллы (на случай длительного ралли). По достижении рынком 170 убеждаюсь, что это потолок. Продаю 170 колы и с тревогой наблюдаю за рынком - из-за резкого приближения цены БА к страйкам проданных 180 опционов резко возрасло задействованное ГО - с 66% до 90-95. И рынок идет выше. Помимо 100% задействованного ГО появляется проблема также и во временной линии P/L. В точке, где на экспирацию имеем плюс, по факту в моменте было до -10%к депо. Все это - вторая серьезная ошибка, ОШИБКА ММ. "Рынок обычно находит то, к чему вы не готовы, и по полной проверяет вас на прочность." (с) Ван Тарп.
Из двух вариантов-закрывать все и закрывать часть для поддержки на плаву - я выбрал вариант 2. Было прикрыто примерно 10% от проданных 180 путов (которые на тот момент выросли в 10 раз от цены роллирования). Закрытие же путовой змеи, согласно калькулятора, к сильному освобождению ГО не привело бы (к слову, в ней были проданы 155 путы, пока они что-то стоили, и по мере роста постоянно роллировались проданные, вплоть до 155 страйка).

Считаю, что рынок показал свою псевдонормальность - экспирация как раз на границе 2 СКО. К этому нужны быть готовым и иметь запас в продажных схемах. Итог сделки: плюс 0,3% к депо (до стопа в виде хеджа фьючами чуток не дошли сегодня). Не допусти я структурную ошибку, доходность была бы в районе 8%. Сделка плохая-допущены две серьезные на мой взгляд ошибки. Но в плане обучения сделка очень полезная и показательная. Главный вывод - моя осторожность мне вредит. В то же время, "Важнейшее правило торговли — мощная оборона, а не наступление" (с). Важна Золотая середина.
В последнее время стал собирать цитаты некоторых трейдеров (сильно помогают в плане психологии),некоторые использовал. Закончу цитатой Майкла Маркуса: "В торговле нужна смелость: смелость начать игру, смелость проиграть, смелость выиграть и смелость продолжить игру, когда становится туго".

PS> Владимиру (vladis10) - респект и уважение, и стренгл вовремя прикрыл, и направленной позой сыграл.

[andyb]

Соглашусь с вами, уровня 1620 на РТС совсем не вижу.

Вы не любите кошек ? просто вы их не умеете готовить
На картинке Пивоты

[sermin]

Примерно в это время наконец-то определяюсь с решением задачки "Из какого диапазона, учитывая текущую волатильность, не выйдет рынок к дате экспирации с вероятностью 95% (2 СКО, или 2 сигмы)"?

Ремарочка.
2СКО это для нормального распределения хорошо. На рынках нормальные распределения не совсем адекватны. Используют распределения типа Паретто (может чуть не так). Ну вобщем распределения с относительно большими толстыми хвостами.  То есть диапазон при вероятности 95% будет существенно шире.

[Метки:]

Метки: