Печать

[swan]

Есть ещё один вариант, но для него надо оч ювелирная торговля, преодолеть максимум, но не пробить критический верхний уровень(в первом варианте), уйти на коррекцию, а затем уже импульс роста на новые максимумы.

Думаю второй и третий варианты все же более реальны. Я так понимаю с  КДТ либо клином в последней диагонали. Но и их еще могут поломать.
С евробаксом откуда ждете коррекшн к первой (ну или не коррекш, а С, как у Возного)?

P.S. по поводу бакса наверное лучше в валютную ветку.

[pilot]

Есть ещё один вариант, но для него надо оч ювелирная торговля, преодолеть максимум, но не пробить критический верхний уровень(в первом варианте), уйти на коррекцию, а затем уже импульс роста на новые максимумы.

Думаю второй и третий варианты все же более реальны. Я так понимаю с  КДТ либо клином в последней диагонали. Но и их еще могут поломать.
С евробаксом откуда ждете коррекшн к первой (ну или не коррекш, а С, как у Возного)?

Коррекшн в евро/баксе уже по идее должен быть, но v может и растянуться, ей никто этого не запретит. Вариант Возного не поддерживаю.

[swan]

Здесь вопрос вот в чем. Исхожу из того, что между коррекцией бакса и движением амерской фонды  все таки должна быть корреляция.
Поэтому либо коррекции по баксу пока не будет (на что кстати и другие индикаторы указывают), либо роста в америке не будет.

[zsa0404]

На Графике - медвежьи цели, как они видятся мне. Критика приветствуется.

[swan]

Про трежеря это Вы верно подметили. И все таки не понимаю как это сочетается - падение бакса и снижение доходности по трежерям за последние 50 лет.
Ну то что народ предпочитает рисковые активы (рост СП) и не хочет защитные активы (падение доходности трежерей) - это понятно .
Но это же инфляционный рост, почему это не отражается на доходности бондов.
Снижение курсовой стоимости бакса должно же как то учитываться.

PS Кстати по поводу успешности политики Бена, вот здесь у меня большие сомнения и последня статистика тому подтверждение (может сезонность конечно).
Делеверидж продолжается и ничего они своими куе с этим не сделают. Единственное что им удалось, это национализировать частный долг в интересах жирных котов, вот и все.

[swan]

Для наглядности,только бонды.

[RadioHead]

Да , здесь уместнее продолжить.

Про трежеря это Вы верно подметили. И все таки не понимаю как это сочетается - падение бакса и снижение доходности по трежерям за последние 50 лет.

50 лет это слишком большой промежуток для меня. И этот вопрос я тоже понимаю слабо. Но тому что происходит сейчас есть рациональное объяснение.
Балансы банков отражены в долларах. Инвестирование в долларах же лишает активы валютного риска. Поэтому если есть возможность использовать заемные средства от ФРС , взятые по текущей ставке скажем условно под 0.5% , имеем что трежеря - это безрисковые вложения, которые гарантированно принесут свои 1.5-2% годовых. Под займ денег у фрс нужны залоги в виде разных там бумаг: тех же трежерей, вроде бы они согласились брать в залог еще и закладные по домам и какой то еще шит ,который до кризиса не брали и денег под него не выдавали. Так что это выгодно тем , что можно заставить имеющиеся активы приносить доход, пусть и минимальный. При этом лишенный валютного риска. Даже если доллар девальвируется, то доход все равно есть в баксе.
Единственный риск - дефолт - никто не рассматривает.
Кроме того , есть же куча корпоративного и банковского бабла , складированного на депозитах фрс под 0.25% годовых - и ничего, терпят уже который год. С этой точки зрения вложения в гос.долг приносят больший доход.

Ну то что народ предпочитает рисковые активы (рост СП) и не хочет защитные активы (падение доходности трежерей) - это понятно .

падение доходностей - это как раз = хочет защитные активы, вообще то.
То есть простое объяснение этой несуразице состоит в том, что долларового бабла настолько много, что его хватает и на рост сипи и на рост трежерей(=падение доходностей) и даже на совсем уж безмазовые депозиты фрс под 0.25% годовых.
Владельцы этого богатства все ждут большого караула аж с 2008-2009 года. И с тех пор и по сейчас их бабло засолено в "надежные" инструменты с очень низкой доходностью.
Что будет толчком, который заставит эти охулиарды покинуть свой безопасный насест и пуститься во все тяжкие для последующего надувания пузырей по всему миру, я не знаю. Возможно , инфляция.
Но очевидно, что это рано или поздно должно произойти.
Или возможно падение стоимости активов (акциев тож) на привлекательные дешевые цены. Но текущие владельцы этих активов тоже не бедные люди. Они заинтересованы в том, чтобы вручить их этому спящему БигБаблу по ценам сильно превышающим текущие.
Тут надо переходить на личности и в конспирологию, а не хочется .
В общем то получается одно бла-бла

Но это же инфляционный рост, почему это не отражается на доходности бондов.
Снижение курсовой стоимости бакса должно же как то учитываться.

PS Кстати по поводу успешности политики Бена, вот здесь у меня большие сомнения и последня статистика тому подтверждение (может сезонность конечно).
Делеверидж продолжается и ничего они своими куе с этим не сделают. Единственное что им удалось, это национализировать частный долг в интересах жирных котов, вот и все.

С делевериджем произошла странная штука. Огромное бабло уже вышло из всех возможных рисков и 3-й год прячется в безопасности и без доходов. Оставшееся рисковое продолжает старые игры.
Само понятие левериджа имхо сильно путает . Вот страховщики имеют собственных средств дай бог 10% от объема застрахованных рисков. Но они так жили и будут жить всегда. Как им делать делевердж? Иметь 100% обеспечения под застрахованное (с тем расчетом что все 100% рисков катастроф случатся) ? - тогда это будет бесприбыльный бизнес. - Это просто такова его  природа . Им невозможен делеверидж.
Все эти игры с валютными парами и проч. производными - как правило тоже делаются с плечами , от есть объем обязательств в разы больше объема задействованного обеспечения , то есть реальных денег. И ничего в этом страшного нет. Есть риск частичного неисполнения обязательств , в случае резких движений при кирдыках. Ну и что? В пузырях регулярно сгорают миллиарды и триллионы .
Пример. В Европе было продано в начале 2000-х на сотни миллиардов долларов одних только лицензий на 3г связь. Этот проект провалился. Деньги потеряны компаниями.
И ничего страшного не произошло. Таких примеров только за последние 10 лет - еще куча есть.
В общем сумлеваюсь я про делеверидж. Не будет никакого делевериджа.
Потому что сейчас нету на горизонте никаких пузырей. Разве что гос.долги развитых стран. Но эта бомба существует давно и все никак не взорвется. Так что отсекаем.
Вот в 2008 был пузырь. В 2000-м был. А сейчас нет. Назовите мне пожалуйста  , если Вы знаете какой то пузырь.
Нечему лопаться.

П.С. А что такое GSPC у Яху?
ППС. Вообще то статистика показывает улучшение дел за последние пару лет в амеро- и мировой экономике.
ПППС. Разве что в комодах , голде-серебре есть пузырик?

[swan]

Спасибо за мнение. По доходностям ступил, когда писал чуял что чего то недодумал, но упустил. Выводы сделал аналогичные вашим, еще не дочитав поста. Ответ действительно скорее всего чрезвычайно прост - слишком много бакса.
GSPC - это SP500, ну или какая то его производная, по крайней мере, сравнивал с этим показателем.
Кстати очень понравилась Ваша ремарка, почему в америке не будет как в Японии, потому что у японии есть штаты, а у штатов, как у главного инвестора, ничего сверху нет (ну или снизу .
По поводу делевереджа - думаю что те причины, которые 2008 организовали все еще в силе. Снижение закредитованности частного сектора, конечных потребителей (та же недвижимость) еще долго будет давать о себе знать.
Думаю, что ранее весьма эффективный во многих сферах подход жить в долг (неважно на каком уровне: домохозяйства или гос-ва), находится сейчас на такой стадии, после которой дальше также повышательно расти нельзя. А значит грозит нам сокращение спроса по всем направлениям и стагнация.
 

[RadioHead]

И Вам спасибо, я конечно упустил про леверидж помянуть про многократный переход обязательств по одному и тому же активу. Но это сути не меняет.
Долговое бремя всех перед всеми от жизни в долг много лет - это реальная проблема. Имхо первый рецепт чтобы ее решить - инфляция или даже гиперинфляция. Возможно Бен к этому и ведет дело.
Куе3 сильно помогло бы расшевелить спящие капиталлы. А лопание пузыриков в драг.металлах пошло бы только на пользу росту других активов. акциев , промышленных коммодитиз...

[swan]

Куе3 сильно помогло бы расшевелить спящие капиталлы. А лопание пузыриков в драг.металлах пошло бы только на пользу росту других активов

А вы уверены что куе 3 чего там расшевелит, насколько мне известно львиная доля от предыдущих куе осталась на счетах ФРС. Эти бабки ничего неменяют, как мы уже выяснили денег (в смысле бакса) и так пруд пруди.
В итоге, как я понимаю, главный результат куе был психологическим, а может и целью именно это и было.
А спекули и СМИ свое дело сделали поддержали экономику на пару лет, а вот дальше...
И уж вообще не понял как КУЕ может сдуть пузури в золоте и коммодитиз, логичнее предположить как раз обратное, по крайней мере с точки зрения текущего опыта.
Хотя к чему приведет объявление КУЕ 3 да еще и на существенные объемы, сейчас предположить на мой взгляд очень сложно.
Но одно понятно наверняка, резкая девальвация бакса губительна.
Кинуть конечно сымый простой вариант, но что дальше, кредиторы то тоже не дети малые.
Думаю КУЕ 3 имено так и будет рассмариваться и приведет к весьма плачевным последствиям для всех.

[RadioHead]

Да, куеN не способствует лопанию пузырей в комодах, в особенности в драг.металлах. Это я погорячился.
Сейчас там торговцы дисконтируют крах доллара, как мировой валюты, имхо, и возврат к золотому стандарту.
Пузырь там лопнет в случае неуклонного продолжения роста экономики в США и по миру. Это даст надежду на рост доходов бюджета США и если не выплату долга, то хотя бы консервацию статус кво с долларом и долгом на неопределенное кол-во лет. - В этом случае какой смысл дальше держать голду если доллар не крахается никак ?
Или в случае девальвации доллара к другим валютам раза в 1.5-2 и долгов соответственно, что сработало бы так же на амеров.
А золото выросло в 5 раз с 300 за унцию. Так что можно считать , что небольшой пузырик есть уже сейчас.

Я хотел сказать ,что в случае неоправдавшихся надежд на крах доллара и экономики. Пузырь в голде лопнет, но ввиду обилия денег будет надуваться в производительных активах, в т.ч. в производственных металлах и нефти

Насчет эффективности куе"з посмотрите к примеру продажи авто, общие и грузовых:
с февраля 10 по февраль 11 они выросли на 30-50%% - это что мало? Это не восстановление?
http://www.finam.ru/analysis/macroevent/default.asp?str=2&ind=1150&timestep=2&dind=0
http://www.finam.ru/analysis/macroevent/default.asp?str=2&ind=1054&timestep=2&dind=0
Да сейчас спад, ну а что же, две шаги вперед и шаг назад - как всегда.

[RadioHead]

А золото выросло в 5 раз с 300 за унцию. Так что можно считать , что небольшой пузырик есть уже сейчас.

Для классического пузыря в золоте не хватает только финального безумного выброса вверх. Только на серебре было нечто подобное.

[swan]

Я не говорил, что стимулирующие меры не дали никакого эффекта.
Я говорил исключительно о количественом ослаблении, и главным образом, в версии 2.0
Куда пошла КУЕ 1 более понятно, надо было систему спасть (читай жирных котов, но не только...).
Главный посыл - бакса и так очень много, печатать его еще нет никакого смысла.
Надо поискать данные о том куда эти "свеженапечатанные" из КУЕ 2 пошли.
Я встречал такую статистику, что большая часть этих денег так и осталась на счетах
ФРС и не была выбрана банками для кредитования или тех же операций на фин. рынках.

[Альберт]

А не было свеженапечатанных в QE-2. Все из резервов ФРС было.

[swan]

Один из вариантов развития ситуации в США. Довольно простой сценарий, что отнюдь не является в нашем деле минусом (особенно на таких таймах).
Текущая разметка предполгает, что находимся мы сейчас в четвертой, которая приняла форму плоскости.
Цель коррекции указана. Это с одной 38% от всей третьей, а с другой 162% от волны А плоскости. Хотя на практике закончить можем и по раньше(ну или попозже - в смысле глубины
Если предположение верно нисхоящие движение в штатах ближайшие дни возобновиться.

[Метки:]

Метки: