Печать

[silver]

http://kf-news.ru/2009/02/12/russia-in-global-crisis_part-2.html#more-14852

читать всем

[LENCHA]

Мистическая дата "пятница 13-го" февраля ознаменовалась в США крахом очередных четырех банков, доведя общее число лопнувших банков в 2009 году до устрашающей цифры 13.

Накануне по финансовым показателям прекратили существование Sherman County Bank в штате Небраска, Riverside Bank of the Gulf Coast во Флориде, Corn Belt Bank and Trust Company в Иллинойсе и Pinnacle Bank в штате Орегон. Размер страхования депозитов обойдется Федеральной корпорации в сумму 341,6 миллиона долларов.

Аналитики бьют тревогу, так как темпы банкротства финансовых учреждений в США только усиливаются. Если даже еженедельно будет закрываться по одному банку, то численность лопнувших кредитных организаций по итогам нынешнего года вдвое превысит печальный показатель 2008 года, когда прекратили существование 25 банков.

Как передает РИА "Новости", администрация Барака Обамы обещает принять пакет антикризисных мер по поддержке банковской системы США, правда, пока без особого успеха. Уолл-стрит находит обсуждаемый план выкупа обесцененных активов недостаточно определенным. Инвесторам не добавило оптимизма высказывание президента, который отметил, что "кризис в США может превратиться в катастрофу". "Мы находимся в состоянии глубочайшей утраты доверия к финансовому рынку и пессимизма по отношению к принимаемым правительством мерам", - признал глава американского Минфина Тимоти Гайтнер.

Новый американский лидер выступил за трансформацию экономики США и адаптацию ее к потребностям ХХI столетия. При этом хозяин Белого дома призвал воспользоваться мировым кризисом, чтобы добиться поставленной цели. "У нас есть уникальный шанс: мы можем действовать смело и добиться того, чтобы неблагоприятная для нас обстановка превратилась в благоприятное стечение обстоятельств. Мы можем использовать этот кризис для того, чтобы трансформировать нашу экономику и приспособить ее к XXI веку", - заявил Барак Обама в Вашингтоне.

Между тем американские вкладчики взбудоражены развитием ипотечного кризиса. Люди не верят обещаниям готовы к самым решительным действиям, вплоть до штурма кредитных учреждений.

[Sue]

Пенсионная переоценка
Отчетность НПФ не должна вызывать панику у граждан
По предварительным оценкам, потери негосударственных пенсионных фондов (НПФ) в 2008 году из-за падения фондового рынка составили от 25 до 40%. Национальная ассоциация негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) предложила не дожидаться официальных итогов деятельности НПФ за прошлый год и провести переоценку их активов по методике, которая учитывала бы сроки исполнения обязательств фонда и адекватно реагировала бы на кризисные явления на фондовом рынке. В НАПФ озабочены тем, что отрицательные результаты работы пенсионных фондов по итогам 2008 года «воспринимаются широкой ауди­торией, очевидно, негативно, что приводит к появлению панических настроений среди клиентов НПФ и попыткам забрать свои средства из фондов».

НАПФ предложила внести изменения в законодательство, согласно которым при банкротстве банка требования по средствам пенсионных сбережений граждан будут удовлетворяться наряду с вкладами физлиц, то есть в первую очередь. Ассоциация также заявила, что кризис выявил несовершенство методики оценки активов фондов в условиях кризиса. «Рыночная цена актива отражает его действительную стоимость только в условиях свободного от кризисных явлений, репрезентативного по объемам покупок и продаж рынка, — отмечает НАПФ. — В условиях кризиса рынком сформирована некая виртуальная цена активов, которая живет собственной жизнью и далеко оторвана от их реальной стоимости. На рынке преобладают спекулятивные тенденции, обороты рынка резко упали, цена активов, показываемая рынком, фактически является их ликвидационной ценой (ценой, по которой инвестор готов срочно избавиться от актива). Глубина падения, которая случилась на российском финансовом рынке, даже при тех макроэкономических трендах, которые наблюдаются сегодня, явно необоснованна — рынок упал необъективно низко».

Напомним, что 29 января глава ФСФР Владимир Миловидов встречался с представителями НПФ. В случае если потеря стоимости активов является результатом кризиса, то, по его словам, «было бы несправедливо по формальным признакам отзывать лицензию НПФ». Руководитель направления инвестиционных рейтингов «Эксперт РА» Павел Митрофанов полагает, что мало кто из НПФ «успел подсуетиться и добросовестно увеличить имущество для обеспечения уставной деятельности (ИОУД), чтобы не допустить актуарного дефицита». «Здесь все будет зависеть от позиции ФСФР, — говорит он. — Пока, судя по словам Владимира Миловидова, позиция будет довольно либеральная. Но такая конструкция, конечно, очень шаткая и, более того, позволяет ФСФР при желании удалить с рынка очень многих игроков. Но эту же конструкцию ФСФР может целенаправленно сохранять, чтобы стимулировать учредителей повышать капитал фондов, а тех, кто это делать не в состоянии, — продаваться более сильным игрокам». Между тем глава НАПФ Константин Угрюмов сообщил РБК daily, что созданная совместно с ФСФР рабочая группа подготовила изменения в приказ №63 (см. РБК daily от 27 января) и скоро этот документ будет внесен в правительство.

Отметим, что, по предварительным данным комиссии Общественной палаты по социальной и демографической политике, «несмотря на крупные меры, принятые исполнительной властью по увеличению пенсионного обеспечения граждан в распределительной части пенсионной системы (с 1 января 2010 года), накопительная ее часть находится в состоянии длительной стагнации, а в настоящий момент из-за кризиса на фондовом рынке уже потеряла около 30% финансовых резервов и накоплений и продолжает их терять, так как возможности их эффективного размещения сведены к минимуму нормативными актами регулятора пенсионной системы». Президент НПФ «Сберфонд РЕСО» Андрей Неверов говорит: «Судить о потерях стоимости активов НПФ до проведения переоценки преждевременно. А даваемые сейчас оценки различных экспертов противоречивы. Что касается актуарного дефицита, то за счет ИОУД его смогут покрыть лишь кэптивные фонды».

Павел Митрофанов говорит, что «по сравнению с исходом банковских вкладчиков масштаб оттока клиентов НПФ будет меньшим». Как отмечает НАПФ, отношение выкупных сумм к сумме выплачиваемых пенсий увеличилось по сравнению с 2007 годом на семь процентных пунктов и составило 33%, однако в отдельных фондах это соотношение превышает 50%. Всего в 2008 году выкупных сумм выплачено на 35,6% больше, чем в 2007 году. Кроме того, пишет НАПФ, «в результате трудностей, возникших в Пенсионном фонде России в процессе временного размещения взносов за 2007 год застрахованных лиц, выбравших частные управляющие компании и НПФ, эти средства до настоящего времени не перечислены по назначению».


ЕЛЕНА ГРИГОРЬЕВА

16.02.2009

[Boxter]

Второй раунд переговоров о кредите с Китаем может не принести долгожданного результата. Даже если удастся договориться, цена кредита может оказаться слишком высокой, так как Китай уже начал искать себе других союзников.

По неофициальным данным, российская делегация по переговорам о $25 млрд. кредите для Роснефти и Транснефти отправится в Китай в начале этой недели. Это будет уже второй раунд переговоров с китайской государственной нефтяной компанией CNPC о кредите под залог будущих поставок нефти. Первый раунд, прошедший в конце 2008 года на уровне представителей компаний, завершился без каких-либо конечных договоренностей. Стороны не смогли договориться о цене и условиях гарантий по кредиту. Второй раунд планируется провести на правительственном уровне. С российской стороны ожидается участие вице-премьера Сечина, который по совместительству является председателем совета директоров Роснефти, а также министра энергетики Шматко. Однако, несмотря на столь высокий уровень переговоров, велики риски того, что договориться не удастся, либо цена кредита будет слишком высока.

По предварительным договоренностям, Роснефти должно достаться $15 млрд., а Транснефти - $10 млрд. Процентная ставка еще не согласована, однако российская сторона будет настаивать на фиксированной ставке, взамен плавающей, предложенной Китаем. Поставки нефти должны будут осуществляться через ответвление от нефтепровода ВСТО, мощностью 15 млн. тонн в год. Даже формула цены этих поставок уже согласована, однако, цена кредита может стать камнем преткновения в грядущих переговорах.

На прошлой неделе председатель КНР Ху Цзиньтао нанес визит в Саудовскую Аравию, где провел переговоры о поставках нефти в Китай из этой страны. Этот факт накладывает серьезные риски на успех российско-китайских переговоров. Основную опасность представляет риск того, что Китай вообще откажет России в кредите. В этом случае Роснефти придется срочно искать другие источники рефинансирования краткосрочного долга. Для Транснефти риск немного меньше, так как кредит берется под долгосрочные проекты, которые в случае необходимости можно отложить, что уже не раз случалось. Также есть риск того, что Китай вынудит российскую сторону взять кредит под высокий процент. В этом случае может быть поставлена под угрозу рентабельность поставок нефти в Китай.

[lzk]

Сегодня в РБК

Дождаться кризисного дна
Суверенные фонды готовятся к большим покупкам

Национальные суверенные фонды выжидают, когда рынки достигнут дна, чтобы к тому моменту, когда мировая экономика начнет выходить из кризиса, все эффективные долгосрочные вложения уже были сделаны. Исследование Financial Dynamics (FD) выявило, что главной тенденцией сегодняшнего дня является осторожность, однако она не мешает фондам поддерживать национальные экономики и готовиться к большим приобретениям. В фондах сейчас находится около 5 трлн долл., и они намерены подтвердить свой статус глобальных пассивных инвесторов, нацеленных на небольшие доли в известных компаниях, переживших кризис.

По данным FD, инвестиционные стратегии суверенных фондов на этот год учитывают спад на рынках и предполагают ожидание низких цен на целевые активы. Большинство фондов, с которыми общались эксперты FD, заинтересованы в миноритарных долях в торгующихся компаниях и не нацелены на захват руковод­ства, как это делают активные инвесторы. «В настоящее время суверенные фонды применяют очень осторожный инвестиционный подход к мировым рынкам, — отмечает глава FD Чарльз Уотсон. — Они готовы к новому выходу на глобальные фондовые рынки в недалеком будущем, когда на североамериканском и западноевропейском фондовых рынках начнут появляться привлекательные ценовые предложения». На данный момент суверенные фонды считают наиболее выгодными инвестиционными территориями Бразилию, Китай, страны Центральной Америки. Стратегические решения принимаются с расчетом на минимальную инвестиционную перспективу сроком на пять лет.

Сейчас к любому рынку надо подходить с осторожностью, а риски скрываются не только в продолжающей падать недвижимости. «Кризис все изменил, и фонды сегодня действуют гораздо осмотрительнее, чем год назад, — сказал РБК daily экономист аналитического агентства IHS Global Insight Ян Рэндолф. — В условиях рецессии, торможения мировой экономики, спада цен на сырье фонды выжидают. По нашим прогнозам, в этом году их производительность снизится до однозначной цифры с 16% в прошлом году и 26% в 2007 году». Но даже в кризисной обстановке фонды не простаивают без дела. Г-н Рэндолф подчеркнул, что их владельцы, которыми являются правительства, направили ресурсы внутрь экономик на поддержку банковских систем, как это было, например, в России, Казахстане, на Ближнем Востоке. Это, кстати, немало беспокоит управляющих, которые видят больше возможностей для роста капитала при инвестировании в хорошо управляемые известные компании, акции которых торгуются на рекордных минимумах.

РОМАН КИРИЛЛОВ

17.02.2009

[afecn1980]

Пекин намерен подвигнуть китайские компании участвовать в разработке и приобретать зарубежные проекты в сфере энергетики через привлечение льготных займов и капиталовложения.

[Real-M]

ОАО "ФСК ЕЭС" ожидает получить 113 млрд рублей убытка по итогам 2008 года. Об этом говорится в ежеквартальном отчете эмитента.

Как отмечается в документе, причинами возможной убыточности являются снижения котировок и переоценка акций генерирующих компаний, перешедших на баланс ОАО "ФСК ЕЭС", в ходе реформирования ОАО РАО "ЕЭС России".

[AlexA]

Банки набрали у ЦБ 2,5 трлн "лишних" денег

Российские банки запаслись ликвидностью в последнем квартале прошлого года на 3 трлн рублей, но только 20% этого объема было необходимо для расчетов с кредиторами, подсчитали специалисты "Интерфакс-ЦЭА"

Москва. 17 февраля. IFX.RU - Первая сотня российских банков в последнем квартале 2008 года привлекла у Банка России более 3 трлн рублей на пополнение своих ресурсов, но лишь пятая часть этого объема была им жизненно необходима. Государство, борясь с кризисом ликвидности выдачей огромных средств, сделало чересчур зависимым от себя кредитные учреждения. Не исключено, что многие получатели госсредств, "зажимающие" поступающую ликвидность, лишатся поддержки государства.


Многие могли бы обойтись и без господдержки


Российские банки, входящие в топ-100, в четвертом квартале 2008 года привлекли от ЦБ РФ 3,1 трлн рублей, а израсходовали на погашение текущей задолженности, а не на увеличение собственных активов, лишь 600 млрд рублей, свидетельствуют данные отчетности кредитных организаций, вошедших в рэнкинг "Интерфакс-100". Таким образом, из средств, выданных государством на поддержку банкам, реально необходимы для расчета с кредиторами в этот период были лишь около 20%, подсчитал глава "Интерфакс-ЦЭА" Михаил Матовников.

Из 100 крупнейших банков только десять не привлекали средства ЦБ, семь из них - банки со 100% иностранным капиталом и три российских банка: Сургутнефтегазбанк, Росевробанк и Уралсиб-Югбанк. Еще три банка - "Глобэкс", "КИТ-Финанс" и Русский банк развития, не имевшие кредитов ЦБ по данным отчетности на 1 января 2008 года, получили средства ЦБ через другие банки.

Из оставшихся 87 банков активы снизились только у 11. В совокупности банки этой группы получили 99,2 млрд рублей и сразу направили их на погашение задолженности перед кредиторами. Эта группа включает такие крупные банки, как Ханты-Мансийский банк, Абсолют банк и Ситибанк.
В эту же группу входят и четыре банка, перешедших под контроль АСВ и других банков - ВЕФК, "Северная казна", Собинбанк и "Союз". В совокупности они получили 25 млрд рублей.
"Этой группе банков средства были критически необходимы", - сказал М.Матовников.
Остальные 76 банков привлечение госсредств совмещали с увеличением активов. В частности, 42 банка, получившие 1 трлн рублей от ЦБ, лишь частично использовали их для расплаты с кредиторами (в совокупности - около 400 млрд рублей).

В эту группы входят такие банки, как Татфондбанк, МДМ-Банк, "Возрождение", "Юниаструм", ИНГ Банк, Первобанк, "Уралсиб", УБРР, Еврофинанс-Моснарбанк, УРСА банк, Газбанк.
"Эти игроки более 3/4 привлеченных средств ЦБ в размере 197,5 млрд рублей направили на погашение средств кредиторов, а не на рост активов, а значит, тоже сильно нуждались в средствах", - добавляет эксперт.
Зато оставшиеся 34 банка привлекали средства ЦБ (более 2 трлн рублей) несмотря на рост активов, включая ВТБ, Сбербанк и Газпромбанк (1,7 трлн рублей на три банка).
Некоторые из них, напомнил М.Матовников, активно использовались ЦБ для выдачи кредитов другим банкам, в частности, Газпромбанк кредитовал "КИТ-Финанс".
"Многие явно могли не привлекать средства ЦБ, если, судя по их темпам роста, легко могли бы обойтись и без поддержки государства", - констатирует М.Матовников.
В числе таких банков - Дойче банк, занявший в четвертом квартале у ЦБ 531 млн рублей (2% активов), а нарастивший активы за этот же период на сумму, в 50 раз большую - на 26 млрд рублей.


Попали в зависимость


Доля государственных средств в пассивах двадцати крупнейших российских банков за последние три месяца прошлого года выросла до 20%, подсчитали эксперты "Интерфакс-ЦЭА".
"Кризис ликвидности был "залит" государственными деньгами. Теперь система демонстрирует, насколько сильно она в итоге оказалась зависима от государства", - говорит Михаил Матовников.
По его словам, доля средств государства в пассивах у сотни крупнейших банков увеличились за минувший квартал до небывалого размера в 3,8% (3,1 трлн рублей). "Традиционно этот показатель находился до осени минувшего года на нуле", - подчеркнул он. Квартальные темпы роста активов были очень высокими - 15,2%", - заявил эксперт в интервью агентству "Интерфакс-АФИ".

В большей степени поддержка государства досталась десятке крупнейших банков. Безусловным лидером среди них стал Газпромбанк.
У него по итогам четвертого квартала доля государственных средств в пассивах составила 31,47%. У остальных банков топ-10 этот показатель ниже: у Альфа-банка - 25,06%, ВТБ - 23,49%, Росбанка - 16,7%, банка "Юникредит" - 16,26%, ВТБ-24 с 16,2%, Россельхозбанка - 14,12%, Сбербанка - 12,34%, Банка Москвы - 11,29%, Райффайзенбанка - 9,26%.
В числе получателей помощи от российского правительства оказался и ряд иностранных банков. Так, по итогам 2008 года значительно увеличить долю госсредств в пассивах удалось БТА-банку (42,22%), Юникредитбанку (16,26%), Ситибанку (10,19%).

По мнению М.Матовникова, банки, у которых доля госсредств в пассивах превышает 20%, "уже слишком зависимы от ресурсов государства".
В число таких игроков из топ-100 вошли помимо вышеперечисленных НРБ (39,69%), "Еврофинанс-Моснарбанк" (31,5%), МПБ (31,48%), Ханты-Мансийский банк (25,61%), "Русский стандарт" (26,51%), МБРР (26%), УБРР (25,42%), "Авангард" (24,4%), "Пересвет" (24,32%), "Траст" (23,59%), "Союз" (21,26%), "Ренессанс-Капитал" (21,09%), Татфондбанк (21,55%), "Кредит Европа банк" (20,7%), Металлинвестбанк (20,51%) и Судостроительный банк (20,19%).


Момент истины наступит в следующем квартале


ЦБ не раз указывал на необходимость увеличения получателями госпомощи объемов кредитования реального сектора.
"В отчетности за первый квартал 2009 года, то есть в следующем отчетном периоде, мы увидим результаты исполнения этих наказов", - сказал М.Матовников.
По его мнению, многие получатели госсредств, "зажимающие" поступающую ликвидность и увеличивающие за ее счет активы, лишатся поддержки государства.
Руководители 70 коммерческих банков - получателей средств государственной поддержки официально предупреждены об установлении контроля за их деятельностью со стороны Межведомственной группы, сообщала "Интерфаксу" официальный представитель Генпрокуратуры РФ Марина Гриднева. Следить за правильностью денежных потоков будут представители сразу нескольких спецслужб и финансовых контролеров. А по сообщению представителя Банка России Сергея Швецова, в 30 банков проверки из ЦБ придут уже в феврале.
http://www.ifx.ru/

[AlexA]

17 февраля 2009 года 12:46
Россия и Китай подписали итоговые документы о кредитах на $25 миллиардов в обмен на поставки нефти

Москва. 17 февраля. INTERFAX.RU - Представители НК "Роснефть" (РТС: ROSN) и АК "Транснефть", китайской CNPC и Банка развития Китая подписали итоговые документы о кредитах российским компаниям на $25 млрд в обмен на долгосрочные поставки нефти из России в Китай, сообщил агентству "Интерфакс-Китай" близкий к руководству государственной нефтегазовой корпорации CNPC информированный источник.

[AlexA]

Газ не нужен
Кризис нанес жестокий удар по «Газпрому»: из-за обвального падения потребления компания второй месяц снижает добычу на 13%. Это рекорд последнего десятилетия

Елена Мазнева
Ведомости

17.02.2009, №28 (2298

К середине февраля среднесуточная добыча «Газпрома» рухнула на 13,3% к уровню 2008 г., сообщил вчера «Интерфакс», ссылаясь на оперативные данные ЦДУ ТЭК. В целом по России добыча снизилась на 9,9%. Второй по величине производитель — «Новатэк» увеличил ее примерно на 10% к прошлогоднему уровню, но к январскому пику он тоже снизил показатели — на те же 10%.

В январе «Газпром» уже потерял в добыче 13,7%. Но тогда главной причиной был конфликт с Украиной. Теперь сказывается только падение спроса — кризис делает свое дело, отмечает аналитик Unicredit Aton Павел Сорокин. Сотрудник «Газпрома» подтверждает, что дело обстоит именно так и цифры падения потребления даже больше, чем по добыче (назвать их он отказался).

О масштабах бедствия красноречиво говорит промышленная статистика. Только в январе промпроизводство сократилось, по данным Росстата, на 16%. Падение в металлургии и химпроме в январе достигло 29,9% и 30,5% (данные ЦМАКП), в теплоэнергетике — 9,6%.

Газовики не спешат обнародовать официальный прогноз по уровню добычи на 2009 г., известно только, что он «пересматривается в сторону понижения». «Газпром» предупредил, что добыча в 2009 .г., возможно, составит 510 млрд куб. м, сообщали аналитики Unicredit Aton по итогам февральской серии встреч с руководством монополии. А это минус 7% к уровню добычи 2008 г. У аналитиков Citi по итогам встреч фигурирует показатель в 520 млрд куб. м (минус 5%). Официально представители госкомпании не опровергали эти цифры. Если исходить из падения спроса у электростанций (5-7%), а также официального прогноза по снижению экспорта газа (минус 8%, или 22 млрд куб. м), то добыча «Газпрома» может упасть на 5,5% к 2008 г. (до 520 млрд куб. м), подсчитал Сорокин.

Такого не было с развала СССР. За постсоветскую историю наибольшее падение общероссийской газодобычи было зафиксировано в 1997 г. — 5,4%.

На уровень добычи в 510-520 млрд куб. м «Газпром» откатился в 2000-2002 гг. после нескольких лет снижения инвестиций. Как и в те времена, у независимых производителей дела обстоят не столь плачевно. В январе общая добыча газа в России сократилась на 11%, рост был у «Роснефти» (23%), «Новатэка» (10%) и «Сургутнефтегаза» (2%), лидером падения стал «Лукойл» (минус 23%). Причина в том, что до кризиса у них был план по серьезному росту добычи — на основании контрактов, заключенных на условиях «бери или плати», объясняет разницу представитель «Газпрома».

Насколько жесткими будут последствия падения, пока не ясно: чтобы сокращать добычу, не обязательно консервировать скважины, рассказывал «Ведомостям» еще в январе менеджер компании. Но каков предел для такого снижения, где технологическая планка, он не раскрыл, а эксперты это оценить не берутся.

Зато уже ясно, как пострадает экономика в целом. По расчетам Валерия Миронова из Центра развития, каждый 1% снижения газодобычи — это минус 0,06% ВВП, сокращение добычи на 10% будет стоить экономике 0,6% ВВП. Снижение добычи газа снизит уровень его потребления в энергетике, металлургии, говорит Ярослав Лисоволик из Deutsche Bank: с учетом мультипликативного эффекта снижение добычи «Газпромом» на 10% сократит ВВП на 0,3-0,5%.

Тем не менее инвесторы держат удар: в РТС «Газпром» вчера потерял 2,07% (индекс биржи снизился на 2,4%), на ММВБ — 1,99% (индекс упал на 2,76%). К обеду у «Газпрома» было почти 3%-ное падение (на новостях о февральской добыче), но потом котировки выровнялись.

[abramovich]

ФАС возбудила дело в отношении "ЛУКОЙЛа", ТНК-BP, "Газпром нефти" и "Роснефти"   


«Нефть России», 17.., Москва, 13:24     Федеральная антимонопольная служба (ФАС) возбудила дело в отношении ЛУКОЙЛа, ТНК-BP, "Газпром нефти" и "Роснефти". Об этом сообщил журналистам глава ФАС Игорь Артемьев, передает РБК.

"Сегодня мы возбудили новые дела в отношении четырех компаний... На протяжении четвертого квартала 2008 года они не снижали розничные цены на топливо, в то время как на рынке цена на нефть уменьшилась", - сказал Артемьев.

"Кроме того, в январе компании осуществили стремительный рост оптовых цен на топливо по некоторым позициям от 30 до 60%", - добавил Артемьев.

Глава ФАС расценил такое поведение нефтяных компаний как вызов правительству России. "Вызов брошен, мы его приняли", - заявил он, как передает РИА "Новости".

[schweppes]

FEBRUARY 17, 2009, 11:06 A.M. ET
Obama Strategy: Keep Lawmakers Close
By JONATHAN WEISMAN and NAFTALI BENDAVID

President Barack Obama's scheduled signing Tuesday of a $787 billion economic stimulus law culminates three rapid-fire legislative weeks when a new presidential style emerged in Washington: the close integration of the White House and Congress.

Mr. Obama will sign the bill in a ceremony in Denver, Colo., after touring a solar panel installation project at the Denver Museum of Nature and Science. Among other things, the bill funnels money to alternative energy projects, provides tax cuts for individuals and businesses and gives aid to states.

On Wednesday, the administration plans to announce details about a $50 billion program to modify mortgages for troubled homeowners. The Treasury Department plans to use $50 billion of the remaining $350 billion in a bank-bailout fund for a program to help troubled homeowners avoid defaulting on their loans by subsidizing mortgage payments.

After two presidencies marked by friction, if not outright hostility, between the White House and Congress, Mr. Obama has shown himself to be senator-in-chief, consulting closely with congressional leaders and committee chairmen at every turn.
The approach has already sparked criticism even from some Democrats that Mr. Obama isn't forceful enough in leading the government. Republicans charge that his coziness with Democratic leaders has come at the expense of bipartisanship.

Sen. John McCain of Arizona, Mr. Obama's vanquished election foe, said simply trying to pick off a few Republicans to support an agenda isn't the same as sitting down and negotiating. "It's not what both he and I had promised the American people," he said.

Unlike Bill Clinton and George W. Bush, both former governors, former Sen. Obama didn't arrive at the White House with his own state government in exile, but with a staff and cabinet filled with congressional veterans. The style he employed to pass the stimulus emerges from the staff and cabinet he hired from Capitol Hill, with decades of combined congressional experience.

Politically, it might have been useful to blame congressional Democrats for the growth of the stimulus package as it wound through the legislative process. But senior White House aides said administration officials were present when most of those key decisions were made.

When Mr. Obama called House Energy and Commerce Committee Chairman Henry Waxman (D., Calif.) on Jan. 26 to ask that a family-planning provision be stripped from the bill, Phil Schiliro, the White House's chief liaison to Congress, was nearby. Mr. Schiliro -- who had worked for 27 years on Capitol Hill, almost of all them as Mr. Waxman's chief of staff -- counseled Mr. Obama to promise Mr. Waxman that he would push the issue in separate legislation.

Mr. Schiliro, along with White House deputy budget director Rob Nabors -- a former staff director of the House Appropriations Committee who is close to House Appropriations Committee Chairman David Obey (D., Wis.) -- led talks in the House last week aimed at bringing the cost of the final package below $790 billion, a key step needed to win critical Republican support for the bill.

[nikols]

                 Все вернут обратно
           В России грядет ренационализация
Международное рейтинговое агентство S&P опубликовало исследование, в котором нынешняя ситуация в российской экономике сравнивается с эпохой залоговых аукционов 1990-х годов. В последнее время способы квазинационализации меняются, отмечают в S&P, госбанки, ставшие практически единственными источниками рефинансирования, теперь аккумулируют пакеты акций ключевых компаний страны.

«Если в 1990-е годы олигархи кредитовали государство и в качестве залога получали, причем по очень низкой цене, ключевые активы страны, то сейчас те же активы переходят обратно к государству: пока в качестве залога, но уже с определенными возможностями контроля», — говорится в исследовании S&P. В частности, подчеркивают авторы исследования, если данные СМИ верны и «Интеррос» передал в залог банку ВТБ около 17% акций «Норникеля», то «общее количество акций «Норникеля», переданных в залог банкам, связанным с государством, близко к контрольному пакету». Еще один пример, приведенный S&P, — это передача в залог банку ВТБ 71% «Системы-Галс», являющейся дочерней компанией АФК «Система». «По всей видимости, государство интересует не столько право собственности, сколько влияние и контроль, — делает выводы S&P. — Впрочем, пока госбанки не спешат предъявлять требования дополнительного обеспечения или напрямую выкупать активы — для этого им, очевидно, потребуется директива от руководства страны».

Но, если российские заемщики не получат доступа к международным финансовым рынкам еще хотя бы год, у госбанков появится возможность наложить взыскания на заложенные активы, и «это фактически будет означать ренационализацию».

Аналитики S&P отмечают, что не всегда понятны критерии, по которым государство предоставляет поддержку. «Мы не исключаем, что некоторые решения могут приниматься исходя из личных или групповых интересов, — подчеркивают в S&P. — Например, Связь-банк довольно мал, и едва ли его можно назвать системообразующим, однако именно он оказался в числе первых получателей госпомощи». Не совсем понятна агентству и экономическая целесообразность приобретения РЖД и АЛРОСА банка «КИТ Финанс»: «Судя по всему, обе компании являются клиентами банка и имеют личные связи с его собственниками; при этом остается неизвестным и размер потерь». В связи с этим S&P после объявления этой сделки поместило рейтинги АЛРОСА и РЖД в список CreditWatch (рейтинги на пересмотр) с негативным прогнозом.

Впрочем, тесные связи компаний и банков с правительством не всегда являются позитивным фактором, резюмируют аналитики S&P. Тем не менее все более активная политика государства дает государственным и стратегически важным компаниям определенные преимущества. «Раньше мы довольно скептически относились к тому, чтобы включать в рейтинги завышенные ожидания господдержки. Однако теперь, когда эти механизмы и прецеденты стали появляться, их вес в рейтингах будет возрастать», — заключают авторы исследования.

Главный экономист компании «Тройка Диалог» Евгений Гавриленков согласен с оценками S&P: действительно, сейчас происходит движение активов в обратном направлении. «Но я бы не стал обвинять государство, поскольку олигархов никто не заставлял идти на повышенные риски, занимая на внешних рынках капитал без учета валютных рисков, — подчеркнул г-н Гавриленков. — Думаю, что если владельцам компаний не удастся расплатиться с кредитами, взятыми на погашения внешних долгов, то госструктуры скорее всего заберут эти пакеты в собственность. По-другому вряд ли получится».

ИГОРЬ ПЫЛАЕВ

18.02.2009

[alex70]

Цена китайской дружбы
За 25 млрд долларов Россия будет поставлять нефть в Поднебесную 20 лет

Вице-премьер Игорь Сечин возвращается из Китая с кредитом на 25 млрд долл. для «Роснефти» и «Транс­нефти». Банк развития Китая согласился предоставить беспрецедентную сумму в обмен на гарантии поставок нефти в объеме 15 млн т в год в течение 20 лет. Вчера же было парафировано соглашение о строительстве ветки от нефтепровода Восточная Сибирь — Тихий океан (ВСТО) до границы с Поднебесной. Условия займа ни одна из сторон не раскрывает. Ранее сообщалось, что российская сторона предложила в качестве гаранта один из госбанков, а китайские кредиторы согласились на фиксированную процентную ставку в 5,5—6%, на чем ранее настаивали компании. В то же время, по информации РБК daily, ставка по условиям договора все же была привязана к LIBOR.

«В ходе раунда был согласован ряд важных документов в сфере нефтяного сотрудничества об организации долгосрочных поставок российской нефти в Китай и организации строительства ответвления от нефтепровода ВСТО на Китай для обеспечения этих поставок», — сказал Игорь Сечин, возглавивший российскую делегацию на переговорах с китайскими партнерами, агентству Прайм-ТАСС. Он пояснил, что Россия будет в течение 20 лет ежегодно поставлять в КНР 15 млн т нефти «на условиях кредитования, которые устраивают обе стороны». Официальные представители российских госкомпаний эту новость вчера комментировать не стали. Получив долгожданный кредит, вице-президент «Транснефти» Михаил Барков лишь добавил, что строительство ветки на Китай начнется уже в апреле—мае этого года и продлится до первой половины 2010 года.

Переговоры о займе идут с осени прошлого года, несколько раз они откладывались. Последняя, ноябрьская встреча сторон в Пекине закончилась безрезультатно. Российскую группу не устроили условия кредита, предложенные китайской стороной. Разногласия касались цены денег, сроков выдачи кредита, а также гарантий его обеспечения. При этом изначально кредиторы предлагали предоставить средства под LIBOR+5%. В «Транснефти» сочли эти условия сопоставимыми с банковским кредитом. Несколько позже президент компании Николай Токарев говорил, что «Транснефть» рассчитывает на фиксированную ставку в районе 7% годовых и срок договора на менее десяти лет.

Из полученных 25 млрд долл. 10 млрд достанутся «Транснефти», остальное возьмет «Роснефть». В нефтяной компании до сих пор не раскрывали, на что будут потрачены эти деньги. Известно, что «Роснефти» в текущем году нужно погасить значительную сумму по уже имеющимся кредитам. На каких условиях был подписан окончательный договор, вчера также оставалось неясным. Однако в начале недели появилась неофициальная информация, что Россия нашла гаранта по кредиту. Им может выступить один из российских госбанков. В свою очередь, Банк развития Китая пошел навстречу «Транснефти» и согласился на фиксированную процентную ставку 5,5—6%, писали китайские СМИ со ссылкой на свои источники.

В то же время, как сказал вчера РБК daily глава Российско-китайского центра торгово-экономического сотрудничества Сергей Санакоев, ставка кредита в заключенном договоре все же была привязана к LIBOR. Он добавил, что стороны договорились о взаимовыгодных условиях кредитования. «В текущих условиях для российских компаний это (подписанный договор. — РБК daily) лучший вариант получить иностранный заем», — сказал он.

Однако партнер консалтинговой компании RusEnergy Михаил Крутихин полагает, что «Роснефть» от этого договора может оказаться в проигрыше. По его словам, пока не известна формула цены поставок российской нефти. «С 2007 года госкомпания протестовала против предыдущего контракта с Китаем, говоря, что на каждой тонне она теряет 40 долл. по сравнению с поставками сырья в Приморск», — говорит г-н Крутихин.

По подсчетам эксперта ИК «Велес Капитал» Дмитрия Лютягина, ежегодно «Роснефть» должна обеспечивать китайских потребителей 110 млн барр. нефти, что при текущей стоимости Brent будет обходится КНР в 4,4 млрд долл.

То, что сторонам все-таки удалось договориться, можно считать очень хорошей новостью, говорит директор департамента Due Diligence НКГ «2К Аудит — Деловые консультации» Александр Шток. «Москва и Пекин нуждаются друг в друге: Китаю необходим стабильный поставщик энергоресурсов, а для экспортеров нефти Китай, несмотря на замедление темпов экономического роста, является очень хорошим рынком сбыта. К тому же китайские деньги крайне нужны российским компаниям, что позволит ускорить строительство ВСТО», — говорит эксперт. Скорее всего к быстрейшему заключению контракта российскую сторону подтолкнуло и то, что Китай начал активно искать других поставщиков энергоресурсов, в частности в Саудовской Аравии.

ГАЛИНА СТАРИНСКАЯ

18.02.2009

[Ac-cent]

<КИТ  Финанс>  за  2008 г. увеличил оборот на 20% до 20 трлн руб


    "КИТ  Финанс"  за  2008  г.  увеличил  оборот  по ценным бумагам  и  деривативам  на  20%  до  20  трлн  руб. Об этом МФД-ИнфоЦентр  сообщили  в  пресс-службе  компании. На акции пришлось  65% оборота, облигации - 18%, фьючерсы и опционы - 17%.   В   условиях   падения   рынка   позитивная  динамика объясняется  ростом  числа клиентов брокера и их активности. Дополнительным  фактором  роста  бизнеса  стало приобретение контроля  над брокерской компанией "КИТ Финанс" консорциумом инвесторов во главе с ОАО "РЖД".
    "Большинство   крупных  российских  брокерских  компаний контролируется  частными лицами или банками. В первом случае это  принципиально ограничивает возможную поддержку компании со   стороны   собственников.   Во   втором   -   появляются дополнительные  кредитные  риски. Если учитывать, что многие инвестиционные   компании   делали   ставку  на  собственных торговые   операции   и   несли  риски  по  ним,  то  вопрос владельцев  брокера становится ключевым. В этой ситуации наш брокер  занимает  особую  нишу,  которая  сейчас  привлекает клиентов",  -  сказал  Максим  Цыганов,  председатель совета директоров "КИТ Финанс".
    Брокерская    компания    "КИТ    Финанс"    принадлежит холдинговой   компании,   в   свою   очередь   принадлежащей структурам  ОАО "РЖД" и АК "Алроса". Таким образом, в рамках группы   "КИТ  Финанс"  разделены  риски  банка  и  брокера, находящихся    под   контролем   государственных   компаний. Специализируясь  на  клиентском  обслуживании,  "КИТ Финанс" получает  комиссионный  доход  от  брокерских и депозитарных услуг,  а  не  от  собственных  вложений  в ценные бумаги. В результате  компания  завершила  2008  г.  с прибылью. Число открытых  клиентских  счетов за год выросло на 60% до 13000. Число  открытых  клиентских  счетов за год выросло на 60% до 13000.  Сложная ситуация в сентябре 2008 г., когда кризисные явления  на  рынке  привели  к  возникновению проблем у ряда клиентов,  была  успешно  разрешена.  С  сентября количество счетов  увеличилось  на  20%."Сейчас  для  брокера  основным является   совершенствование   системы  управление  рисками, вложения  в  IT,  инфраструктуру.  Это поддерживает надежную основу   для  предложения  конкурентоспособных  продуктов  и услуг  для  наших  клиентов",  - говорит Владимир Тарасенко, заместитель генерального директора по развитию "КИТ Финанс".
    Так  же  активно идет развитие бизнеса дочерних структур брокера  -  европейской  инвестиционной компании KIT Finance Europe  и  специализированного  депозитария ООО "Центральный депозитарий   фондов".  Так,  оборот  клиентов  KIT  Finance Europe на западных рынках в 2008 г. достиг 3 млрд долл.
    "КИТ  Финанс" - брокерская компания, с 2000 г. оказывает услуги   финансовым   институтам,  корпоративным  и  частным клиентам.  Является одним из крупнейших российских брокеров. Входит  в  группу "КИТ Финанс", владельцами которой являются структуры ОАО "РЖД" и АК "Алроса".
 
 

[Метки:]

Метки: