Печать

[schweppes]

ФРС снизила прогноз роста экономики США в 2009 г
Четверг, 19 февраля 2009 9:50 MSK

ВАШИНГТОН (Рейтер) - Члены ФРС США в основном отбросили надежды на экономический рост в 2009 году и в январе обсудили установление целевого уровня инфляции, поскольку углубляющаяся рецессия усилила опасения об опасном снижении цен.

В связи с тем, что уровень занятости снижается, жилищный рынок не показывает признаков стабилизации, а кредитные условия все еще очень жесткие, несмотря на почти нулевую ключевую ставку, центробанк США ожидает, что экономика страны сократится в этом году на 0,5-1,3 процента, говорится в протоколе заседания ФРС от 27-28 января, опубликованном в среду.

В предыдущем квартальном прогнозе за октябрь ФРС ожидала, что в 2009 году ВВП США может измениться в пределах от снижения на 0,2 процента до роста на 1,1 процента.

Рынок акций США практически не отреагировал на пересмотр прогноза. Некоторые экономисты отметили, что даже самая мрачная экономическая оценка пока не настолько страшна, как некоторые частные прогнозы.

По мнению членов ФРС, из-за спада экономики инфляция упала до слишком низкого уровня, но центробанк пока не установил точной целевой инфляции. Некоторые регуляторы считают, что определение целевого уровня инфляции - это важный инструмент в достижении стабильных цен.

Вместо этого ФРС впервые выпустила долгосрочные оценки, которые показывают, как, по ее мнению, экономика будет развиваться за пределами обычного трехлетнего горизонта ожиданий.

Как видно из прогнозов в протоколе заседания Комитета по операциям на открытом рынке, регуляторы полагают, что инфляция останется чрезмерно низкой в течение всего 2010 года и, возможно, в 2011 году.

Согласно долгосрочным прогнозам, инфляция составит 1,7-2,0 процента, что намного выше прогноза на 2009 год, составляющего 0,3- 1,0 процента.

"Долгосрочные прогнозы инфляции можно интерпретировать... как уровень инфляции, который участники Комитета полагают наиболее соответствующим двойственным полномочиям, данным ему Конгрессом - удержание уровня инфляции, который обеспечивает максимально устойчивую занятость и в то же время обеспечение разумной ценовой стабильности", - сказал глава ФРС Бен Бернанке.
УКРЕПЛЯЯ ОЖИДАНИЯ

Бернанке сказал, что долгосрочные прогнозы должны помочь укрепить ожидания общественности по поводу будущего уровня инфляции.

Дефляция, период устойчивого снижения цен, считается опасной для экономики, поскольку может вынудить компании и потребителей откладывать покупки в надежде на дальнейшее удешевление товаров, что может ухудшить рецессию.

Когда Бернанке встал во главе ФРС, он был активным сторонником установления целевого уровня для инфляции. Но некоторые регуляторы опасались, что определение точной цели ограничит свободу действий центробанка.

Поскольку члены ФРС все сильнее беспокоятся о том, что падение цен повлечет за собой дефляцию и удлинит рецессию, некоторые экономисты полагают, что центробанк расширит горизонт прогнозов.

Протокол показал, что члены ФРС 16 января провели совещание, где обсудили установление точного целевого уровня инфляции, различные измерители инфляции, которые они могли бы использовать, и связанные с этим вопросы, однако не пришли ни к какому решению.

Чарльз Эванс, президент ФРБ Чикаго сказал в среду, что "огромный избыток ресурсов" может опустить инфляцию до 1 процента, хотя добавил, что для дефляции необходимо более значительное сокращение, чем он ожидает.

Бернанке не сообщил ни о каких новых программах помощи экономике. Он также не упомянул покупку долгосрочных облигаций министерства финансов, которое обсуждалось в январе как способ снизить стоимость кредитования.

Некоторые наблюдатели считают, что ФРС отказалась от этой идеи.
Как видно из протокола, члены ФРС полагают, что целесообразно продолжать программу покупки бумаг, обеспеченных закладными, и облигаций, выпущенных компаниями Fannie Mae и Freddie Mac, и, возможно, расширить эту программу при необходимости.

Они также обсудили способы, которые могли бы лучше передавать их мысли о денежно-кредитной политике в то время, когда ставка останется на почти нулевом уровне. Некоторые члены Комитета по операциям на открытых рынках считают, что установление целевого уровня роста денежной массы может обеспечить полезную информацию и укрепить инфляционные ожидания.

Бернанке опроверг мнение о том, что расширение баланса ФРС ускорит рост инфляции, указав на то, что мировая экономическая активность настолько слаба, а цены на сырье невысоки, что риск неприемлемо высокой инфляции в ближайшее время очень мал.

"Однако на каком-то этапе, когда кредитные рынки и экономика начнут восстанавливаться, ФРС придется умерить рост денежной массы и начать повышение ключевой ставки", - сказал он.

[Hadash]

Альфа-банк подал иск к РБК на $41,8 миллиона

Альфа-банк подал иск к ОАО "РБК Информационные Системы" о взыскании задолженности на сумму $41,781 млн плюс проценты на $25,069 тысячи.

Как говорится в сообщении ОАО "РБК Информационные Системы", банк просит взыскать задолженность, "возникшую вследствие совершения сторонами срочных сделок с ценными бумагами и иностранной валютой" в рамках заключенного между ними соответствующего соглашения от 24 марта 2008 года.
http://www.interfax.ru/news.asp?id=64127

[Ac-cent]

"Роснефть"   расчитывает  получить  15  млрд  долл.  кредита китайских  банков  взамен  поставок  в  эту страну 300 млн т нефти в течение 20 лет

    "Роснефть"  получит  15  млрд  долл.  кредита  китайских банков  взамен  поставок  в  эту  страну  300  млн т нефти в течение 20 лет. Об этом пишут "Ведомости".
    Условия  кредита  компания  не раскрывает. Большая часть этих  денег  пойдет  на  рефинансирование  долгов  в течение ближайших   лет,   рассказал   "Ведомостям"   вице-президент "Роснефти"  Питер  O'Браен,  деньги  тоже  будут  выбираться постепенно.
    Общий  долг  "Роснефти"  на конец сентября составил 20.8 млрд  долл.,  чистый - 19.4 млрд. В этом году компании нужно вернуть  8.46  млрд  долл.,  в  том числе в I квартале - 870 млн,  во II - 4.12 млрд, говорится в февральской презентации компании для инвесторов.
    Часть  долга  в этом году госкомпания планирует погасить из  собственных  средств,  говорит  О'Браен: он прогнозирует свободный  денежный  поток "Роснефти" на уровне 2 млрд долл. при  цене  нефти  41  и  курсе 35 руб./долл. (в бизнес-плане "Роснефти"  цена  Urals  -  47  долл.  за барр., курс - 30.5 руб./долл., сказано в презентации).
    В  2010 г. "Роснефти" предстоит выплатить кредиторам 4.6 млрд долл., в 2011 г. -2.7 млрд (данные на 30 сентября).
    Всего  за  3  года  получается  15.76  млрд  долл., а за вычетом собственных средств в 2009 г. - 13.76 млрд.
    Кроме   погашения  долга  китайские  деньги  могут  быть использованы   на   новые   приобретения,   сказал  О'Браен, подчеркнув,  что  конкретных  переговоров  о покупке активов компания не ведет.
    "И  конечно,  мы должны постепенно поднять дивиденды, но для  этого  нужно  решение совета директоров", - добавил он. Председатель  совета  вице-премьер Игорь Сечин сказал вчера, что  "Роснефть"  обсуждает  возможность  отказа  от  выплаты дивидендов по итогам 2008 г.
    На  планы  "Роснефти"  могут  повлиять не только цены на нефть,   но   также   курс   рубля   и   налоговая  политика правительства.  Для экспортера нефти рост курса доллара на 1 руб.  эквивалентен  росту  цены  нефти  на 5 долл. за барр., сказано  в  презентации  компании.  "С  учетом девальвации и выравнивания  пошлин мы сейчас работаем примерно при цене 70 долл. за барр.", - признается О'Браен.

 

[schweppes]

ИНТЕРВЬЮ-Shell изучает новые проекты с Газпромом на Дальнем Востоке
Четверг, 19 февраля 2009 13:45 MSK
 
Татьяна Мосолова

ЮЖНО-САХАЛИНСК, Россия (Рейтер) - Англо- голландская компания Royal Dutch Shell намерена обсудить с российской газовой монополией Газпром возможности дальнейшего сотрудничества на Дальнем Востоке РФ, сообщил в среду глава концерна Йерун ван дер Вир в интервью Рейтер.

Многие работающие в отрасли компании считают, что из-за снижения мировых цен на нефть богатые природными ресурсами страны пойдут на более выгодные для иностранных партнеров условия.

В среду Shell совместно с Газпромом запустили первый в России завод по производству сжиженного природного газа (СПГ) в рамках проекта "Сахалин-2".

Shell уступил Газпрому контроль над проектом после того, как перед ним замаячила угроза отзыва лицензии из-за претензий российских экологических служб. Кроме того, по сравнению с запланированным бюджетом стоимость проекта возросла вдвое.

Тем не менее, ван дер Вир сказал, что для Shell и Газпрома российский Дальний Восток является "зоной взаимных интересов".

"Учитывая успех ("Сахалина-2"), партнеры обсудят, что мы можем сделать в этой зоне (взаимных интересов)", - сказал глава Shell.

Снижение цен на нефть, которая в настоящее упала более чем в три раза с достигнутого в июле прошлого года исторического максимума $150 за баррель, привело к более терпимому отношению к иностранцам в тех странах, которые стремятся защитить национальные интересы в области энергоресурсов, при этом испытывая необходимость в притоке инвестиций из-за рубежа.

В феврале генеральный директор BP Plc Тони Хейворд сказал, что западные нефтяные гиганты вполне могут пойти на слияние с государственными нефтяными компаниями.
Зампред правления Газпрома Александр Медведев сказал, что компания изучает интересы Shell и его японских партнеров по проекту "Сахалин-2" Mitsui и Mitsubishi к новым заводам по производству СПГ на полуострове Ямал.

"В истории нашей компании было немало случаев работы с государственными нефтяными компаниями, не только с Газпромом. В Нидерландах мы разрабатывали газовые месторождения вместе с голландскими властями. Мы работали в Нигерии, где государство является мажоритарным акционером. Судя по нашему опыту, работа с государственными компаниями - в порядке вещей", - сказал ван дер Вир.

СОКРАЩЕНИЕ ЗАТРАТ

Ван дер Вир также указал на то, что нефтяные гиганты выиграют от снижения затрат на строительство, хотя эффект от этого проявится лишь к концу года.

Аналитики считают, что энергетические компании могут в итоге сэкономить на стали, расходы на которую иногда составляли более четверти всего бюджета многих проектов.

"Мы ожидаем, что затраты на строительство снизятся... но обычно на это уходит от года до полутора. Если цены начали падать где-то в октябре, сокращения затрат надо ждать спустя 12-18 месяцев", - сказал ван дер Вир.

Сталь, как и нефть, сильно подешевела в результате мирового финансового кризиса, подорвавшего спрос на автомобили и бытовые товары и заморозившего строительные проекты по всему миру.

При этом нефть стоит слишком дешево - на уровне $35 за баррель, а стоимость проектов еще не упала настолько, чтобы заставить Shell подумать об инвестициях, например, в нефтеносные пески - в этой сфере компания считается одной из наиболее крупных игроков.

[AlexA]

КИЕВ, 19 фев - РИА Новости. НАК "Нафтогаз Украины" может столкнуться с проблемами при расчетах за газ с российским "Газпромом" в связи с увеличивающееся задолженностью украинских коммунальных предприятий, говорится в пресс-релизе "Нафтогаза", распространенном в четверг.

"Национальная акционерная компания "Нафтогаз Украины" заявляет о возможном ухудшении ситуации с расчетами с ОАО "Газпром" в результате катастрофического роста задолженности предприятий коммунальной теплоэнергетики перед предприятиями компании", - говорится в пресс-релизе.

По данным украинского холдинга, на сегодня общая задолженность предприятий коммунальной теплоэнергетики перед "Нафтогазом" составляет 4,567 миллиарда гривен (575 миллионов долларов).

Задолженность украинской стороны за газ, сформировавшаяся в конце 2008 года, стала одной из основных причин конфликта между Россией и Украиной, из-за которого в начале января 2009 года был прекращен транзит российского газа через украинскую территорию в Европу. Поставки были восстановлены через две недели - после подписания двух новых контрактов о продаже и транзите газа между "Газпромом" и "Нафтогазом" в присутствии премьеров двух стран.

Согласно контракту, Украина должна рассчитываться за полученный газ не позднее седьмого числа месяца, следующего за месяцем, в котором был получен газ. В противном случае "Газпром" вправе требовать стопроцентной предоплаты.

Цена топлива определяется по специальной формуле исходя из базовых 450 долларов за тысячу кубометров, при этом в 2009 году Украина получает скидку в 20%. По словам украинского премьера Юлии Тимошенко, среднегодовая цена для Украины в этом году составит 228,8 доллара за тысячу кубометров. Всего в 2009 году Украина купит 40 миллиардов кубометров газа, в том числе в первом квартале, когда цена составит 360 долларов, - 5 миллиардов кубометров.

"НАК "Нафтогаз Украины" еще раз отмечает, что накопление задолженности за потребленный газ предприятиями коммунальной теплоэнергетики является общенациональной проблемой и может привести к негативным последствиям в экономике страны в целом", - говорится в пресс-релизе украинского холдинга.

Совет директоров "Газпрома" рассмотрит вопрос о состоянии расчетов за природный газ со стороны хозяйствующих субъектов Украины и стратегии "Газпрома" в отношениях с "Нафтогазом" на заседании 24 февраля.

[schweppes]

U.S. Stock-Index Futures Decline; Citigroup, Goodyear Retreat

By Daniela Silberstein

Feb. 20 (Bloomberg) -- U.S. stock futures fell, indicating the Standard & Poor’s 500 Index will extend its biggest weekly decline in three months, as concern deepened government efforts won’t prevent the recession from worsening.

Citigroup Inc., the bank that got a $52 billion government bailout, and JPMorgan Chase & Co. dropped at least 2 percent in Germany after Meredith Whitney forecast banks won’t continue to pay their existing dividends. Goodyear Tire & Rubber Co. slipped 3.6 percent as Goldman Sachs Group Inc. recommended selling the shares. WellCare Health Plans Inc. sank 8.5 percent after the care provider was ordered to stop enrolling new customers.

Futures on the S&P 500 expiring in March decreased 1.6 percent to 767.3 as of 10:52 a.m. in London. The index has tumbled 5.8 percent this week, the steepest drop since November. Dow Jones Industrial Average futures fell 1.5 percent to 7,351 and Nasdaq-100 Index futures retreated 1.3 percent to 1,155.

“Until economic data and earnings get better we won’t see a recovery,” said Gerold Kuehne, who manages a $127 million U.S. equity fund at LLB Asset Management AG in Vaduz, Liechtenstein. “We’ll continue to see a lot of volatility and may test the lows again.”

Stocks fell yesterday, sending the Dow Jones Industrial Average to a six-year low, as Hewlett-Packard Co. cut its profit forecast and concern about rising credit-card defaults dragged financial shares to the lowest level since 1995.

‘Disappointment’

The S&P 500 has lost 14 percent in 2009, its worst start to a year as companies from Microsoft Corp. to Procter & Gamble Co. reported disappointing earnings and Treasury Secretary Timothy Geithner failed to convince investors that his plan to rescue banks will work.

“Disappointment over Geithner’s plan is weighing on the market,” said LLB Asset Management’s Kuehne.

Financial companies around the globe have racked up more than $1.1 trillion in credit-related losses and writedowns, while the U.S., Japan and Europe fell into the first simultaneous recessions since World War II.

Earnings dropped 33 percent on average at the 397 companies in the S&P 500 that reported fourth-quarter results since Jan. 12, according to data compiled by Bloomberg. The period is poised to be the sixth straight quarter of decreasing profits, the longest streak on record.

Stocks in Asia and Europe declined today as results at companies from Anglo American Plc to Bridgestone Corp. indicated the recession is deepening. The MSCI Asia Pacific Index retreated 2.2 percent and the Dow Jones Stoxx 600 Index lost 2.6 percent.

[Sue]

Доля государства в Citigroup может вырасти до 40%
 
По неофициальным данным, американский банк Citigroup ведет переговоры с правительством страны, которые могут закончиться увеличением доли государства в банке до 40%.

Как сообщили источники, близкие к переговорам, руководство Citigroup, в свою очередь, надеется, что доля государства не превысит 25%, передает Reuters.

На данный момент доля государства в банке составляет 7,8%.

В то же время ранее администрация президента США Барака Обамы попыталась успокоить финансовые и деловые круги США, взволнованные слухами о возможной национализации двух крупнейших американских банковских групп - Citigroup Inc. и Bank of America Corp.

Пресс-секретарь Белого дома Роберт Гиббс заявил, что в планы президента Б.Обамы не входит национализация этих банков, и что администрация президента уверена, что "банковская система, находящаяся в руках частных владельцев - это правильный путь развития, с учетом того, что она должна регулироваться государством".

Слухи о грядущей национализации Citigroup и Bank of America уже несколько недель будоражат американские деловые круги и негативным образом сказались не только на котировках акций самих этих банков, но и на ведущих индексах американской экономики в целом.
 

[AlexA]

Источник говорит, что AIG внoвь пpocит помощи
Вторник, 24 февраля 2009 9:46 MSK

НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Американская страховая компания American International Group Inc, которая в прошлом году дважды получала поддержку от американского правительства, будет вновь обращаться за помощью.

Кроме того, компания прогнозирует убытки в размере $60 миллиардов по итогам четвертого квартала, сообщил информированный источник.

Квартальные потери в таком объеме станут крупнейшими в истории американского бизнеса.

Два аналитика, опрошенные Рейтер, прогнозируют чистые потери в размере $5,46 миллиарда. Потери банка за третий квартал 2008 года составили $24,5 миллиарда. Правительство уже выделило на спасение страховой компании $150 миллиардов в сентябре и ноябре прошлого года.

На последнем раунде переговоров речь шла о дополнительном выделении средств и выкупе долга в обмен на акции, сообщил в понедельник другой источник.

Однако окончательной договоренности по этим вопросам пока нет и стороны на переговорах обсуждали другие варианты, сообщил второй источник.

AIG может конвертировать привилегированные акции, которые находятся у правительства, в обычные акции, сообщил Bloomberg со ссылкой на анонимный источник.

Телеканал CNBC, который первым сообщил о ведущихся переговорах, сказал, что потери, о которых будет объявлено в следующий понедельник, вызваны списаниями по коммерческой недвижимости и другим активам. Совет директоров компании соберется в следующую субботу, чтобы принять решение по соглашению с правительством.

Если соглашение не будет достигнуто, то юристы компании будут готовиться к банкротству, сообщает CNBC.

Однако первый источник сообщил, что компания не планирует подавать прошение о защите от банкротства.

[AlexA]

В новом исследовании S&P анализируются причины экономического кризиса в России, а также факторы, способные помочь российской экономике преодолеть его.

Лондон (Standard & Poor’s), 23 февраля 2009 г. В 2009 г. российская экономика, объем которой составляет 1,3 трлн долл., должна сократиться в реальном выражении — впервые за период после кризиса 1998-1999 гг. В новом исследовании Standard & Poor’s «Российская экономика: анатомия кризиса» анализируются причины текущего экономического кризиса в России, а также факторы, способные помочь российской экономике преодолеть его.

«Россия не одинока в условиях нынешнего спада, и определенное положительное влияние на эту страну оказывает тот факт, что она является менее открытой экономикой», — подчеркнул кредитный аналитик Standard & Poor’s Фрэнклин Гилл.

В текущем году доля экспорта в ВВП может сократиться до одной четверти совокупного объема производства по сравнению с почти одной третью в 2008 г., но в реальном выражении падение будет гораздо меньшим. Существуют и другие факторы, которые отчасти могут компенсировать негативное влияние. Наблюдавшийся в России «бум активов» привел к увеличению благосостояния гораздо меньшей доли населения, чем в странах Западной Европы с аналогичным уровнем рейтинга. По этой причине по мере снижения цен на жилье и ценные бумаги отсутствие большого числа собственников этих активов должно смягчить удар по сфере потребления в целом.

Даже если половина почти 40-процентного снижения курса рубля в период с лета 2008 г. перейдет в инфляцию, реальный эффективный курс даст проявиться лучшим сторонам своего повышения с конца 2006 г. Это может стимулировать импортозамещение и поддержать более высокий рост.

«Учитывая вышесказанное, мы полагаем, что для того, чтобы стать менее волатильной и более диверсифицированной экономикой, способной конкурировать с экономиками других стран БРИК, Россия должна будет найти способ восстановления устойчивого профицита финансового счета, и это позволит возобновить инвестиционную активность, — пояснил г-н Гилл. — Альтернативой является возврат к старой модели и сохранение положения сырьевой экономики с неиспользованными ресурсами, развивающейся от «подъема к спаду».

[AlexA]

Начиная с 2003 года и вплоть до лета 2008 года в российской экономике наблюдался бум: экономический рост составлял в среднем 7% в год, располагаемые доходы увеличивались, получить кредиты было легко, а импортные потребительские товары длительного пользования становились все более доступными, отмечается в докладе, опубликованном на сайте Standard & Poor's.

Первой в российской экономике ощутила сложности банковская система. По мнению Standard & Poor's, одна из ключевых проблем банковского сектора РФ заключается в том, что в нем слишком много банков. При этом многие из них являются квазибанками (и они все еще принимают вклады), и многие часто были подвержены риску высокой концентрации депозитов на нескольких корпоративных клиентах, что повышало риски возникновения кризиса ликвидности вследствие внезапного оттока крупных средств.

Ко всему прочему депозиты сильно раздроблены, что затрудняет для Центробанка страны предотвращение банкротств отдельных банков.

Согласно прогнозу S&P, в 2009 году российская экономика, объем которой составляет 1,3 трлн долларов, должна сократиться в реальном выражении – впервые за период после кризиса 1998–1999 годов.

Несколько смягчит ситуацию тот факт, что Россия является недостаточно открытой экономикой.

«В текущем году доля экспорта в ВВП может сократиться до одной четверти совокупного объема производства по сравнению с почти одной третью в 2008 году, но в реальном выражении падение будет гораздо меньшим», – указывается в докладе.

Существуют и другие факторы, которые отчасти могут компенсировать негативное влияние. Так, к примеру, наблюдавшийся в России «бум активов» привел к увеличению благосостояния гораздо меньшей доли населения, чем в странах Западной Европы с аналогичным уровнем рейтинга.

В результате, полагают специалисты S&P, по мере снижения цен на жилье и ценные бумаги отсутствие большого числа собственников этих активов должно смягчить удар по сфере потребления в целом.

Даже если половина почти 40-процентного снижения курса рубля в период с лета 2008 года перейдет в инфляцию, реальный эффективный курс даст проявиться лучшим сторонам своего повышения с конца 2006 года. Это может стимулировать замещение импорта отечественной продукцией и поддержать рост.

Вывод прост: для того чтобы стать менее волатильной и более диверсифицированной экономикой, Россия должна восстановить устойчивый профицит финансового счета, заключают эксперты.

По их мнению, это позволит возобновить инвестиционную активность. В качестве альтернативы – возврат к старой модели и сохранение положения сырьевой экономики с неиспользованными ресурсами, развивающейся от «подъема к спаду».

[saymon]

By WILLIAM M. ISAAC
People who should know better have been speculating publicly that the government might need to nationalize our largest banks. This irresponsible chatter is causing tremendous turmoil in financial markets. The Obama administration needs to make clear immediately that nationalization -- government seizing control of ownership and operations of a company -- is not a viable option.

Unlike the talking heads, I have actually nationalized a large bank. When I headed the Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) during the banking crisis of the 1980s, the FDIC recapitalized and took control of Continental Illinois Bank, which was then the country's seventh largest bank.

The FDIC purchased Continental's problem loans at a big discount and hired the bank to manage and collect the loans under an incentive arrangement. We received 80% ownership of the company, which increased to 100% based on the losses suffered by the FDIC on the bad loans.

We replaced Continental's senior management and most of its board of directors. We required the bank to submit a business plan to shrink to half its size within three years. All major decisions required FDIC approval, including the hiring, firing and compensation of senior management, and the undertaking of new business endeavors.

The takeover occurred in 1984, the FDIC completed the sale of its ownership stake seven years later, and Continental was purchased by Bank of America in 1994. The old shareholders ultimately received nothing, all creditors and preferred shareholders came out whole, and the FDIC suffered what we considered a reasonable loss: $1.6 billion.

So, you might wonder, what's so bad about nationalization? It appears to have worked well at Continental.

Let's begin with the fact that today our 10 largest banking companies hold some two-thirds of the nation's banking assets, and some are enormously complex. Continental had less than 2% of the nation's banking assets, and by today's standards it was a plain-vanilla bank. This is important for three reasons.

First, any bank we nationalize will be forced, both by the regulators and the marketplace, to shrink dramatically. We are in the middle of a serious economic downturn where deflation is a realistic concern. Do we really think that dismantling our largest banks would be helpful? I don't.

What's more, we won't be able to stop at nationalizing one or two banks. If we start down that path, the short sellers and other speculators that the Securities and Exchange Commission still refuses to re-regulate will target for destruction one after another of our largest banks.

Second, for nationalization to work there needs to be a reasonable exit strategy. In the case of Continental, we had scores of options for returning the bank to private hands, including a public offering or a sale to any number of domestic and foreign banks and investor groups.

Today, who has the wherewithal, legal authority, and desire to purchase our largest banks? No one comes to mind, particularly if we rule out foreign groups, which I suspect would not pass muster due to national security concerns about ceding that much power over our economy to foreign powers.

Third, who will run these companies when we dismiss the existing senior managers and board members? We had significant difficulties attracting quality people to Continental even without today's limits on compensation.

So-called experts frequently cite the success of the Swedish experience with bank nationalization in the last decade. Nothing could be less relevant. Sweden's population, economy and banking system are roughly the size of Ohio's. Sweden's largest bank is roughly 10% the size of each of our three largest banking companies. Moreover, Sweden nationalized only Gota Bank -- and that was after it had already collapsed.

The Obama administration should declare that nationalization of any major bank is off the table; that the government stands behind our entire banking system; and that our banks will continue to receive a nonvoting form of equity capital, such as convertible preferred stock, from the government to the extent needed. Yesterday's joint announcement to this effect by the Federal Reserve, FDIC, the Comptroller of the Currency, and the Treasury is a critical step toward healing our banking system and economy. Well done.

Mr. Isaac, chairman of the FDIC from 1981-1985, is chairman of the Washington financial services consulting firm The Secura Group, an LECG company.

[awk]

Доверие кредиторов к России упало на дно
24 февраля 2009 года

Проблема российского корпоративного долга вновь заставляет нервничать западное банковское сообщество. На кону $500 млрд и доверие к России, которое сильно подорвано опасениями, что без поддержки государства грянет череда дефолтов российских компаний

Лондон. 24 февраля. IFX.RU - Западные банкиры все больше обеспокоены, окажутся ли российские компании способны погасить внешний долг, составляющий $500 млрд, после того как правительство РФ отказалось от $50-миллиардной программы по его рефинансированию, пишет Financial Times.
Банкиры добиваются встреч с государственными чиновниками, чтобы прояснить ситуацию, после того, как первый вице-премьер Игорь Шувалов на закрытом брифинге сказал, что Россия переключает фокус своих усилий со спасения олигархов на поддержку банковской системы.
Изменение политики активизировало переговоры между иностранными кредиторами, российским правительством и олигархами, учитывая желание некоторых банкиров получить госгарантии, - тогда как правительство сопротивляется этому, ссылаясь на отсутствие средств, пишет газета. В центре находятся олигархи, которым, чтобы выжить, нужно добиться реструктуризации долгов на сумму более чем в $130 млрд, подлежащих погашению в этом году.
Наиболее важной является ситуация вокруг "РусАла" Олега Дерипаски, компании с наиболее высоким уровнем задолженности, составляющим $17 млрд, из которых $7 млрд приходятся на иностранных кредиторов.
На выходных О.Дерипаска сказал в интервью "Интерфаксу" и каналу "Вести": "Нам не нужна финансовая помощь государства. Наоборот, мы стараемся как можно быстрее отдать ему долг".
Однако, пишет FT, иностранные кредиторы встречались с чиновниками в правительстве и Кремле несколько раз, чтобы оценить уровень поддержки со стороны государства, прежде чем подписать соглашение о замораживании амортизации долга (standstill agreement) "РусАла". Это соглашение предусматривает замораживание выплат по основной сумме кредита как минимум на 2 месяца, пока не будет достигнуто общее соглашение о реструктуризации, сообщает FT.
"Я думаю, в начале марта мы договоримся" - сказал сам О.Дерипаска на выходных.
Если будут допущены крупные корпоративные дефолты, говорят банкиры, то это может привести к тому, что западные банки в течение многих лет будут сторониться России.
"Отсутствие ясности - это катастрофа с точки зрения возможности получения поддержки со стороны комитетов кредиторов. Уровень доверия находится на самом дне", - приводит газета мнение одного из западных банкиров.
Между тем английское правительство отказало британской автомобильной компании LDV, входящей в российский автомобилестроительный холдинг ГАЗ (принадлежащий миллиардеру Олегу Дерипаске) в предоставлении ссуды в объеме 40 млн фунтов стерлингов, необходимых для спасения предприятия в Бирмингеме. Представитель министерства по делам бизнеса, как передает британская телерадиокорпорация Би-би-си, отметил, что холдинг ГАЗ, должен сам профинансировать планирующийся выкуп компании менеджментом. Как было сказано, британские налогоплательщики не должны покрывать потери компании, если владельцы не берут на себя ответственность.
Как сообщалось ранее, LDV обратилась к английскому правительству с просьбой о предоставлении займа. Компания провела предварительные переговоры с лордом Питером Мандельсоном, министром по делам бизнеса и давним знакомым О.Дерипаски.
/IFX.RU/

[BESHT]

Moody's понизило депозитный рейтинг российских госбанков
 
Рейтинговое агентство Moody's понизило депозитный рейтинг семи российских госбанков, а также Банка Москвы, принадлежащего правительству столицы. Кроме того, Moody's понизила рейтинг Агентства по ипотечному жилищному кредитованию, передает "Интерфакс".
Среди госбанков рейтинг понижен у Сбербанка, ВТБ, "ВТБ 24", "ВТБ Северо-Запада", Внешэкономбанка, Россельхозбанка и Газпромбанка, который контролируется государством через "Газпром". Все рейтинги остались на инвестиционном уровне, прогноз по ним – "стабильный".

Самый хороший рейтинг по-прежнему у Сбербанка – "А3/P-2". Остальные финансовые организации не дотянули до рейтингов уровня "А" и находятся на уровне "В". Moody's предупреждало о возможном снижении рейтинга банков в декабре 2008 года, когда прогноз по их рейтингам был понижен до "негативного". Кроме того, агентство также ухудшило прогноз по суверенному рейтингу страны. Теперь он считается "стабильным", а не "позитивным".

Остальные агентства, входящие в "большую тройку" (Moody's, Standard & Poor's и Fitch), в последние месяцы уже неоднократно понижали суверенный рейтинг России или прогноз по нему. Причиной стал мировой финансовый кризис, снизивший объем международных резервов в стране и приведший к дефициту ликвидности в российской банковской системе.

[MMS]

Французская нефтегазовая компания GDF Suez после бурения двух скважин в азербайджанском секторе Каспийского моря в секторе Азери не выявила запасы углеводородов, сообщает Platts со ссылкой на представителя компании "Лукойл".

Президент "Лукойл Оверсиз" Андрей Кузяев заявил об этом в интервью Интерфаксу, напомнив, что и при бурении разведочной скважины в этом секторе в ноябре 2008 года также не было обнаружено коммерческих запасов углеводородов.

"Мы обсуждали этот вопрос с GDF и в настоящее время планируем закрыть проект. Мы выполнили все наши обязательства, проведя сейсмические исследования и бурение двух скважин", - заявил Кузяев.

Компания также планирует сократить зарубежные инвестиции на 20% в этом году. Кроме того, "Лукойл Оверсиз" собирается уменьшить операционные расходы в связи с замедлением экономического роста. Тем не менее, использование передовых технологий позволит компании увеличить добычу в 2009 году на 7%.

В 2007 году "Лукойл Оверсиз" перекачала свыше 5 млрд. кубометров газа и 4,8 млн. тонн сырой нефти. В настоящее время компания не планирует приступать к новым проектам вне существующего портфеля, за исключением Туркменистана и Узбекистан.

[Grig]

Джим Роджерс
(который известен как бывший партнер Сороса — соучредитель знаменитого Quantum Fund (его активы за первые десять лет существования выросли на 4200%). Сейчас Джим — валютный спекулянт и сторонник инвестиций в акции китайских компаний.)

Центробанк заявил, что не допустит падения рубля ниже 41 руб. к корзине. Но я знаю, что когда ЦБ устанавливает границу, то она никогда не сохраняется. На рынке всегда больше денег, чем у любого Центробанка. И рынок всегда знает, где лучше покупать и продавать валюту, и наверняка мы увидим, что рынок постепенно преодолеет действия ЦБ. Единственная валюта, которую я покупал за последние месяцы, — это иена. Я ожидаю, что она подрастет еще на 10–15%, и тогда у меня возникнет вопрос, что с ней делать. Пока доллар растет искусственно, так как всем нужны доллары. Но в 2009–2010 годах ситуация будет более сложной, и я постараюсь уже в этом году сбросить свои доллары. Через год их у меня не будет, поскольку доллар ждут серьезные потрясения.

[Метки:]

Метки: